Агент ПИФа (mutual fund distributor) – юридическое лицо, осуществляющее деятельность по продаже, обмену и погашению инвестиционных паев ПИФа от имени и по поручению управляющей компании.

Агент ПИФа (mutual fund distributor) – юридическое лицо, осуществляющее деятельность по продаже, обмену и погашению инвестиционных паев ПИФа от имени и по поручению управляющей компании.

Актив (asset) – то, что имеет денежную стоимость и является собственностью компании или физического лица.

См. в книге: актив (Стр. 10), потребительские и инвестиционные активы (Стр. 10).

Акция (share, stock) – ценная бумага, которая эмитируется компанией (акционерным обществом) и удостоверяет владение долей в ее собственном капитале. Обыкновенная акция (common stock) дает право на участие в управлении компанией (например, при голосовании на собрании акционеров) и на получение части прибыли в форме дивидендов.

Банк (bank) – финансовый посредник, который аккумулирует на вкладах свободные денежные средства физических лиц и компаний и размещает их, выдавая кредиты и вкладывая в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.д.). Банк получает доход от разницы между процентами по вкладам и по кредитам, а также от комиссий за оказание различных финансовых услуг (выпуск дебетовых и кредитных карт, обмен валют, банковские переводы и т.д.). В России банки лицензируются и регулируются Центральным банком Российской Федерации.

Биржа (exchange) – организованная система торгов ценными бумагами, валютами, товарами и т.п. Торговля на бирже ведется брокерами и дилерами.

Брокер ценных бумаг (securities broker) – финансовый посредник, имеющий право совершать операции по покупке и продаже ценных бумаг на фондовом рынке (в частности, на бирже) по поручению клиента и за его счет. В России брокеры ценных бумаг лицензируются и регулируются Федеральной службой по финансовым рынкам.

Вексель (commercial paper) – долговая ценная бумага, которая выпускается компанией-эмитентом на короткий срок (как правило, до 1 года), продается по цене ниже номинала (с дисконтом), а погашается в конце срока по номиналу.

Волатильность (volatility) – показатель ценового риска актива (размах колебаний цены актива), который обычно измеряется как среднеквадратическое отклонение доходности актива.

Голубая фишка (blue chip) – акция крупной известной компании, активно торгующаяся на бирже.

Дебетовая карта (debit card) – эмитированная банком платежная карта, которая используется для безналичной оплаты товаров и услуг при условии наличия средств на карточном счете. Использование кредитных средств банка возможно только в том случае, если это дебетовая карта с овердрафтом.

Денежный рынок (money market) – рынок краткосрочных долговых инструментов (со сроком погашения до одного года).

Депозит (deposit) – вклад в банке на определенный срок, в течение которого на сумму вклада регулярно начисляются проценты. В конце срока банк обязан вернуть сумму вклада с начисленными процентами. В России вкладчик имеет право потребовать досрочного возврата суммы вклада, однако теряет при этом проценты.

Дефолт (default) – невыполнение долговых обязательств (например, по погашению кредита или облигаций).

Диверсификация (diversification) – распределение капитала между различными видами инвестиций (по отраслям, регионам и т.д.) с целью снижения риска. Диверсифицированный портфель включает множество инвестиций, каждая из которых оказывает лишь небольшое влияние на доходность портфеля.

Дивиденд (dividend) – регулярные выплаты акционерам, осуществляющиеся из прибыли компании.

Дилер (dealer) – юридическое лицо, имеющее право совершать торговые операции с ценными бумагами на бирже от своего имени и за свой счет. В России дилеры лицензируются и регулируются Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

Доходность (return) – привлекательность актива с точки зрения приносимого им дохода. Доходность рассчитывается как доход от актива за соответствующий период, в процентах от первоначально вложенной суммы.

Закрытый паевой инвестиционный фонд, ЗПИФ (closed fund) – ПИФ, имеющий фиксированное количество паев, которые выпускаются при формировании фонда (или при дополнительной эмиссии). Инвестор может купить или продать паи ЗПИФа на вторичном рынке. Как правило, ЗПИФы инвестируют на долгий срок в активы с низкой ликвидностью (например, недвижимость).

Инвестиционная декларация (investment policies) – документ, в котором управляющая компания описывает свою инвестиционную стратегию и ограничения на долю отдельных активов в составе своего инвестиционного портфеля. Для ПИФа инвестиционная декларация является частью Правил фонда.

Инвестиционная стратегия (investment strategy) – общий подход к формированию и управлению инвестиционным портфелем, учитывающий цели и горизонт инвестирования, отношение инвестора к риску и т.п.

Инвестиционное профилирование (investment profiling) – анализ финансовой ситуации, целей и предпочтений инвестора, который помогает подобрать для него наиболее подходящую инвестиционную стратегию.

Инвестиционный пай (mutual fund’s share) – именная ценная бумага, удостоверяющая право владения долей в имуществе ПИФа.

Инвестиционный портфель (investment portfolio) – набор инвестиций в реальные и финансовые активы. Как правило, портфель формируется согласно определенной инвестиционной стратегии и снижает риск за счет диверсификации.

Инвестиция (investment) – вложение капитала в какое-то предприятие или финансовый инструмент с целью получения прибыли. Инвестиции, как правило, делаются на длительный срок (в отличие от спекуляций) и несут риски (доходности, ликвидности и т.д.).

Индекс потребительских цен, ИПЦ (consumer price index, CPI) – стоимость потребительской корзины, включающей продукты питания, одежду, электроэнергию, медицинское обслуживание и т.д. Официальный ИПЦ в России рассчитывается Росстатом. Изменение ИПЦ в процентах показывает уровень инфляции за соответствующий период.

Индексный паевой инвестиционный фонд (index fund) – ПИФ, который ставит своей целью повторение доходности целевого фондового индекса. Индексные ПИФы взимают более низкое вознаграждение, чем ПИФы, использующие активный подход к инвестированию.

Интервальный паевой инвестиционный фонд, ИПИФ (interval fund) – гибридная форма ПИФа, объединяющая черты открытых и закрытых фондов. Не реже одного раза в год интервальный ПИФ производит покупку и продажу своих паев инвесторам (как открытый ПИФ), а в остальное время торговля паями идет только на вторичном рынке (как у закрытого ПИФа).

Конвертируемая облигация (convertible bond) – облигация, держатель которой имеет право обменять ее в определенный срок на акции той же компании-эмитента по заранее фиксированному курсу.

Купон (coupon) – регулярные процентные платежи по облигации, которые рассчитываются пропорционально номиналу по заранее объявленной купонной ставке.

Ликвидность (liquidity) – способность актива быстро и с минимальными потерями быть конвертированным в деньги.

Мажоритарный акционер — акционер, обладающий значительным пакетом акций компании и способный оказывать существенное влияние на процесс управления этой компанией.

Миноритарный акционер — акционер, владеющий незначительным количеством акций компании и неспособный оказывать существенное влияние на процесс управления этой компанией.

Надбавка ПИФа (front-end load, sales charge) – комиссия, взимаемая управляющей компанией или агентом при покупке инвестором пая.

Номинал (nominal, principal, or face value) – сумма, которая выплачивается эмитентом при погашении векселя или облигации. Купоны по облигации рассчитываются в процентах от ее номинала.

Номинальная процентная ставка (nominal interest rate) – процентная ставка, по которой рассчитываются проценты по депозитам, кредитам и прочим долговым обязательствам (без поправки на инфляцию и без учета дополнительных комиссий).

Облигация (bond) – долговая ценная бумага, которая выпускается эмитентом на определенный срок. За использование заемных средств эмитент регулярно выплачивает проценты в виде купонов, а в конце срока при погашении облигации выплачивает номинал.

Общий фонд банковского управления, ОФБУ (bank-managed investment fund) – форма коллективного инвестирования в России, аналогичная ПИФу, при которой функции управления, учета и хранения имущества фонда выполняет банк. ОФБУ лицензируются и регулируются Центральным банком Российской Федерации. ОФБУ имеют меньше ограничений при инвестировании, чем ПИФы.

Открытый паевой инвестиционный фонд, ОПИФ (open-end fund) – ПИФ, который обязан по требованию инвесторов продавать им свои паи или выкупать их паи. Стоимость пая, по которой совершаются все сделки купли-продажи паев, рассчитывается каждый рабочий день специальным депозитарием.

Оферта облигации (bond’s embedded put option) – право держателя облигации потребовать у ее эмитента досрочного погашения облигации.

Паевой инвестиционный фонд, ПИФ (mutual fund) – форма коллективного инвестирования, при которой средства инвесторов (пайщиков) объединяются в единый портфель и вкладываются управляющей компанией в ценные бумаги для получения дохода. Доход пайщика определяется динамикой роста стоимости пая. Учет пайщиков, учет имущества фонда и контроль за управляющим производится независимыми организациями – реестродержателем, специальным депозитарием и аудитором, соответственно. Российские ПИФы лицензируются и регулируются Федеральной службой по финансовым рынкам.

Пассив (liability) – материальные обязательства компании или физического лица.

Правила фонда (mutual fund prospectus) – документ, описывающий основные принципы работы ПИФа. В нем указываются название фонда, управляющая компания, специальный депозитарий, регистратор, аудитор, инвестиционная декларация, права и обязанности управляющей компании, права и расходы пайщиков, правила выдачи, обмена и погашения паев и т.д. Правила фонда формируются управляющей компанией и предлагаются для подписания будущим пайщикам фонда. После подписания Правила фонда фактически являются договором доверительного управления имуществом фонда между пайщиками и управляющей компанией.

Привилегированная акция (preferred stock) – особый класс акций, который дает преимущественные права на получение дохода (после кредиторов, но перед держателями обыкновенных акций), но ограничивает возможность участия в управлении компанией (как правило, отсутствует право голоса).

Проспект эмиссии (prospectus) – официальный документ, который готовится компанией-эмитентом при размещении ценных бумаг. Проспект эмиссии содержит информацию об эмитенте, его финансовом положении, рисках и т.д.

Реальная процентная ставка (real interest rate) – процентная ставка, рассчитанная с поправкой на инфляцию. Реальная ставка приближенно рассчитывается как номинальная ставка за вычетом процента инфляции.

Реестродержатель ПИФа (mutual fund’s transfer agent, registrar) – юридическое лицо, ведущее реестр пайщиков ПИФа. Реестродержатель ведет учет количества принадлежащих пайщикам инвестиционных паев, операций по их приобретению и погашению и по запросу пайщиков выдает им информацию о наличии паев.

Скидка ПИФа (back-end load, deferred sales charge) – комиссия, взимаемая управляющей компанией или агентом при погашении пая.

Специальный депозитарий ПИФа (mutual fund’s custodian) – юридическое лицо, осуществляющее учет и хранение ценных бумаг фонда, расчет СЧА и стоимости пая фонда, контроль за имуществом фонда в соответствии с требованиями законодательства. Специализированный депозитарий имеет право вести реестр фонда.

Стоимость пая (net asset value, NAV) – цена инвестиционного пая ПИФа, которая рассчитывается специальным депозитарием путем деления стоимости чистых активов фонда на количество паев.

Стоимость чистых активов, СЧА (total net assets, TNA) – рыночная стоимость активов ПИФа за вычетом всех комиссий и вознаграждений.

Федеральная служба по финансовым рынкам, ФСФР (Federal financial markets service) – федеральный орган при правительстве РФ, осуществляющий регулирование в сфере фондового рынка, в том числе контроль за деятельностью профессиональных участников (биржи, брокеры, УК, ПИФы, НПФы и др.), регулирование ценных бумаг и обеспечение прав инвесторов.

Финансовая пирамида (financial pyramid, Ponzi scheme) – мошенническая схема, в которой выплаты по обязательствам перед ранее пришедшими инвесторами производятся из средств новых инвесторов. Как правило, финансовую пирамиду можно отличить по следующим признакам: гарантия высокой доходности, недостаток информации о компании и ее инвестиционном портфеле, отсутствие лицензии на инвестиционную деятельность, оформление договоров на другие (не инвестиционные) услуги.

Фондовый индекс (stock market index) – показатель, который рассчитывается на основе цен активов определенного сегмента фондового рынка (страны, отрасли, региона и т.д.). Доходность индекса отражает усредненную динамику цен этих активов. Индекс акций, как правило, рассчитывается пропорционально рыночной капитализации компаний в выбранном сегменте рынка. Индексы могут использоваться в качестве ориентира при оценке эффективности инвестирования (например, через ПИФ).

Фондовый рынок (stock market) – механизм торговли ценными бумагами, включающий биржи и внебиржевые рынки. На первичном рынке происходит размещение ценных бумаг эмитентами, а на вторичном рынке – торговля уже выпущенными ценными бумагами.

Ценная бумага (security) – документ, удостоверяющий в соответствии с законодательством имущественные права (на владение активом и/или получение дохода), который можно передать другому лицу.

Эмитент (issuer) – организация, которая выпускает финансовые инструменты, такие как акции, облигации, векселя, дебетовые и кредитные карты.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) – процентная ставка, по которой ведущие банки в Лондоне готовы выдать кредит надежным заемщикам. LIBOR рассчитывается для разных сроков и валют, является одним из самых важных показателей процентных ставок в мире.

Дата добавления: 2015-09-30