1. Процентная ставка в Великобритании – 3,5%, в США – 0,5%, курс gbpusd на forex составляет 1,4500. Определить ежедневную плату за своп (сторидж) при покупке 1 стандартного лота (100 000 gbp).

Задачи

1. Процентная ставка в Великобритании – 3,5%, в США – 0,5%, курс GBPUSD на FOREX составляет 1,4500. Определить ежедневную плату за своп (сторидж) при покупке 1 стандартного лота (100 000 GBP).

Решение:

Плата за своп: ((3,5 – 0,5)*100000*1,45000)/100% = 4350$ в год или 4350/365 = 11,92$ в сутки

2. ООО «Кама» имеет на балансе следующую дебиторскую задолженность: задолженность ООО «Нева» - 15 млн. рублей; задолженность ООО «Вятка» - 25 млн. рублей; задолженность ОАО «Свияга» - 35 млн. рублей; задолженность ЗАО «Волга» - 45 млн. рублей. Банк осуществляет факторинг с дисконтом 15%. Определить размер факторингового кредита для ООО «Кама» в ходе переуступки дебиторской задолженности акционерных обществ.

Решение: (15+25+35+45)*1,15 = 138млн.руб.

3. Банк в течение операционного дня осуществил следующие операции по покупке-продаже евро (в рублевом эквиваленте): покупка на условиях spot в размере 10 млн. рублей, продажа на условиях tod в размере 15 млн. рублей, покупка на условиях tom в размере 50 млн. рублей, продажа на условиях forward в размере 25 млн. рублей. Собственный капитал банка составляет 210 млн. рублей. Определить валютную позицию по евро на конец операционного дня и соблюдение норматива риска по валютной позиции по евро.

Решение:

1. Активы и пассивы банка не совпадают: 10 + 50 > 15 + 25 значит валютная позиция открытая.

2. Банк России с целью ограничить валютный риск, а, следовательно, оградить банк от больших потерь, устанавливает лимиты открытой валютной позиции. По состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех коротких открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств

(15+50 – 10-25)/210 = 14,3% (норматив выполнен)

4. Совокупная сумма кредитных требований банка к заемщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заемщиков за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям на момент действия Инструкции ЦБ РФ №139-И составляет 40 млн. рублей, активы банка - 300 млн. рублей, рентабельность собственного капитала банка (ROE) – 40%, рентабельность активов банка (ROA) – 20%. Определить, соблюден ли норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6).

Решение:

1) ROA = (чистая прибыль / активы)*100%, выразим из формулы показатель чистой прибыли:

Чистая прибыль = (ROA/100%)*Активы

Чистая прибыль = (20%/100%)*300 = 60 млн.руб.

2) ROE = (чистая прибыль / собственный капитал)*100%, выразим собственный капитал:

Собственный капитал = (чистая прибыль / ROE)*100%

Собственный капитал = (60 / 40)*100% = 150млн.руб.

3) Норматив Н6 = (Кредитные требования / Собственный капитал)*100%

Н6 = (40/150)*100% = 26,7%

(максимально 25%, норматив не соблюден)

5. Фактические значения обязательных нормативов банка на момент действия Инструкции ЦБ РФ №139-И составляет: норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) – 13%, норматив текущей ликвидности банка (Н3) – 30%, норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) – 100%. Определить, какой из вышеуказанных обязательных нормативов банк нарушил.

Ответ: Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15 процентов. Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов. Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 процентов.

6. Банковский вклад в размере (Р) 35 тыс. руб. сроком (n) на 1 год по годовой ставке (j) 6% с ежемесячным (m) начислением сложных процентов. Ежемесячная инфляция (h) составляет 10%. Определить реальный доход вкладчика с учетом инфляции (S`).

Решение:

1) Найдем сумму вклада (без инфляции к концу срока):

2) Индекс инфляции:

3) Сумма накопленная вкладчиком с учетом инфляции:

S`= S/I = 37158,73/3,14 = 11834руб.

7. Сумма кредита (P) – 200 тыс. рублей, срок кредита (n) – 60 месяцев, процентная ставка (i) – 22%. Определить размер ежемесячного платежа в случае применения аннуитетного способа погашения кредита.

Решение:

Найдем коэффициент аннуитета, где i – месячная ставка (0,22/12=0,018):

2. Аннуитетный ежемесячный платеж (R):

R = P*K = 200000*0,0274 = 5480руб.

8. По состоянию на начало года денежный агрегат M0 составляют 6 трлн. руб., переводные депозиты - 7 трлн. руб., остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации – 13 трлн. руб. По состоянию на конец года денежный агрегат М2 составляет 29 трлн. руб. Определить коэффициент банковской мультипликации.

Решение:

9. По состоянию на начало года денежный агрегат M0 составляет 4 трлн. руб., переводные депозиты – 6 трлн. руб., остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации – 12 трлн. руб. Определить кредитный мультипликатор.

Решение:

10. Имеются следующие условные данные о работе производственной организации в I и II полугодиях 2013 г.:

Показатели	I полугодие	II полугодие
1. Товарная продукция, тыс. руб.
2. Средняя годовая стоимость промышленно–производственных основных фондов, тыс. руб.
3. Доля машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов, %	40,9	42,2
4. Средняя списочная численность рабочих, чел.

Определите: фондоотдачу и фондоемкость всех промышленно-производственных основных фондов и их активной части в I и II полугодиях; уровень и динамику фондовооруженности труда рабочих в I и II полугодиях. Сформулируйте выводы об уровне эффективности использования основных фондов.

Решение:

Фондоотдача: Товарная продукция / Среднегодовая стоимость

Фондоотдача (1кв) = 1576/620 = 2,54руб.

Фондоотдача (2кв) = 1690/619 = 2,73руб.

Фондоотдача (год) = (1576+1690)/619,5 = 5,27руб.

2) Фондоемкость: Среднегодовая стоимость / Товарная продукция

Фондоемкость (1кв) = 620/1576 = 0,39руб.

Фондоемкость (2кв) = 619/1690 = 0,37руб.

Фондоемкость (год) = 619,5/(1690+1576) = 0,19руб.

3) Фондовооруженность: Среднедгодовая стоимость оборудования / Среднесписочную численность работников.

Фондовооруженность (1кв) = Среднедгодовая стоимость оборудования / Среднесписочную численность работников = (620*0,409)/764 = 0,33

Фондовооруженность (2кв) = Среднедгодовая стоимость оборудования / Среднесписочную численность работников = (619*0,422)/824 = 0,32

Вывод: Снижение фондоемкости и повышение фондоотдачи продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

11. По данным корпорации за 2013 год определите изменение прибыли от реализации товарной продукции всего, в том числе полученную за счет изменения цен на продукцию, объема реализации и его ассортимента, а также себестоимости продукции, тыс. руб.

Показатели	По плану	По плану, пересчитанному на фактический объем и ассортимент продукции	По отчету
Полная себестоимость реализованной продукции
Выручка от реализации продукции (без НДС)

Сформулируйте выводы и оцените резервы роста прибыли за счет влияния различных факторов.

Решение:

1. Прибыль изменилась на сумму (1850 – 1630) – (1830-1630) = 20 тыс.руб.

2. Прибыль за счет изменения цен (1978 – 1650) – (1830-1630) = 128 тыс.руб.

3. Себестоимость изменилась на сумму 1930 – 1650 = -20 тыс.руб.

Вывод: Прибыль повышается за счет снижения себестоимости продукции изменения цен, ассортимента (в большей степени). Темпы роста положительные.

12.По корпорации за первое полугодие 2013 г. имеются следующие данные, тыс. руб.:

Показатели	1 квартал	2 квартал
Объем реализованной продукции
Средние остатки всех оборотных средств

Оцените:

1) Показатели скорости обращения оборотных средств (число оборотов, продолжительность одного оборота в днях, закрепление оборотных средств);

2) Сумму средств, условно высвобожденных из оборота (дополнительно привлеченных) вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств во 2 квартале по сравнению с 1 кварталом.

Сформулируйте выводы об эффективности управления оборотными средствами в корпорации.

Решение:

1. Скорость оборота = объем реализации / средние остатки ОС.

за Iкв: 1500/300 = 5дн.

за IIкв: 1800/300 = 6дн.

2. Продолжительность одного оборота – (средние остатки*дней в периоде)/объем реализации.

за Iкв: (300*90)/1500 = 18дн.

за IIкв: (300*90)/1800 = 15дн.

3. Закрепление оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации – 1/скорость оборота

за Iкв: 1/5 = 0,2 = 20коп.

за IIкв: 1/6 = 0,17 = 17коп.

4. Сумма высвобожденных средств:

– оборот в днях I и IIкв.;

Q – объем реализации IIкв;

Д – количество дней IIкв.

S = (6–5)1800/90 = 20тыс.руб.

13. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала организации, если

Номинальная стоимость обыкновенных акций составляет 450 руб., их количество 10000 штук;

Номинальная стоимость привилегированных акций составляет 120 руб., их количество 500 штук;

Кредит 20 млн. руб., ставка 29% годовых;

Дивиденды по обыкновенным акциям в текущем году составляют 14%;

Дивиденды по привилегированным акциям в текущем году составляют 10%.

Решение:

Показатель	Сумма	Средняя стоимость источника	Доля источника в пассиве
Обыкновенные акции	450*10000*0,14= 630000руб.	14%	630000/6436000 = 0,0989
Привилегированные акции	120*500*0,10 = 6000руб.	10%	6000/6436000 = 0,0001
Кредит	20000000*0,29 = 5800000руб.	29%	0,901
Итого:	6436000руб.

ССК = 14%*0,0989 + 10%*0,0001 + 29%*0,901 = 1,3846+0,001+26,129 = 27,51%

14. Оценить бизнес, если составлен оптимистический прогноз денежных потоков:

1 год 23 млн. руб.

2 год 24 млн. руб.

3 год 28 млн.руб.

Ставка по рублевым депозитам Сбербанка РФ составляет 9% год. Бета коэффициент сходных компаний составляет 1,4. Среднерыночная доходность 20%.

Пессимистический прогноз:

1 год 17 млн. руб.

2 год 18 млн. руб.

3 год 17,7 млн. руб.

Нефункционирующие активы можно реализовать за 3 млн. руб.

Решение:

1. Дисконтный множитель: 1,4*(20%-9%)=15,4%

2. Стоимость бизнеса:

3. По оптимистичному прогнозу:

4. По пессимистичному прогнозу:

с учетом нефункционирующих активов стоимость бизнеса: 39,77+3 = 42,77млн.руб.

15. Оцените бизнес, получивший в последнем финансовом году чистую прибыль в размере 550000 руб., при этом за этот же период денежный поток составил 600000 руб., а величина выручки 900000 руб. Есть информация о том, что недавно была продана аналогичная компания за 12000000 руб., ее чистая прибыль за аналогичный период составляла 15500000 руб.; денежный поток – 24000000 руб; выручка – 34000000 руб.

Решение:

1. Коэффициент капитализации для аналогичной компании: 12000000/15500000 = 77,4%

2. Найдем капитализированную стоимость бизнеса: 550000*0,774 = 425700руб.

16. Мужчина решил застраховать свою квартиру на всю ее действительную стоимость с включением в объем страховой ответственности следующих рисков: пожар, кража, проникновение воды из соседних помещений, прорыв водопроводной, отопительной и канализационной систем, внезапное отключение электроэнергии. По оценочной норме типового состояния квартиры ее страховая стоимость составила 4200 тыс. руб. В квартире имеются следующие отклонения по сравнению с типовым: наличие электрической сауны (надбавка к тарифу 6%), охранная сигнализация (скидка к тарифу 10%). Тарифная ставка по договору составляет 1,2%. Определите страховую премию по договору.

Решение:

1. Фактическая стоимость квартиры: страховая стоимость*(1 + надбавка – скидка)

4200 * (1 + 0,06 – 0,1) = 4032тыс.руб.

2. Сумма страховой премии: 4032*0,012 = 48384 руб.

17. В результате пожара сгорел производственный цех. После пожара остался фундамент, стоимость которого равна 15% стоимости здания. Цех возведен 10 лет назад. Его балансовая стоимость составляет 25 000 тыс. руб. Для ликвидации последствий пожара были привлечены люди и техника. Стоимость затрат по ликвидации последствий составила 54 тыс. руб. Норма амортизации 2%. Определите ущерб, нанесенный пожаром.

Решение:

1. Годовая амортизация цеха (без фундамента): 25000*0,85*0,02 = 425 тыс.руб. За 10 лет составит 4250тыс. руб.

2. Найдем нынешнюю стоимость производственного цеха: (25000*0,85) – 4250 = 17000тыс. руб.

3. Ущерб от пожара: 17000 + 54 = 17054тыс.руб.

18. В результате ДТП был уничтожен автомобиль. Его первоначальная стоимость составляла 580 тыс. руб., износ на момент заключения договора – 15 %. Стоимость пригодных к использованию деталей составила 56 тыс. руб. На приведение в порядок указанных деталей израсходовано 6 тыс. руб. В договоре предусмотрена безусловная франшиза 25 тыс. руб. Определите размер ущерба страхователя и размер страхового возмещения, если автомобиль застрахован на 300 тыс. руб.

Решение. Возмещение определяется по системе действительной стоимости. Сумма выплачиваемого возмещения определяется по формуле:

Q = SS – И + Р – Ос - ФР

где SS – первоначальная стоимость имущества (580);

И – износ (580*0,15=87);

Р – расходы на восстановление оставшегося имущества (6);

Ос – стоимость оставшегося имущества (56);

ФР – франшиза (25).

Q = 580 – 87 + 6 – 56 – 25 = 418тыс.руб. > суммы страховки, значит, будет выплачено

Q = 300 – 25 = 275 тыс.руб.

19. Фермер засеял 300га пшеницей. Средняя урожайность пшеницы за последние пять лет составила 24ц с га. Определите величину страхового возмещения, если в результате засухи урожай снизился до 12 ц с га. Рыночная стоимость 1 ц пшеницы 250 руб. В результате снижения качества зерна закупочная ценам была снижена до 230 руб. Договором установлена страховая ответственность страховщика в размере 80%.

Решение:

1. Найдем среднюю урожайность пшеницы: 24*300 = 7200ц. (стоимость 7200*250 = 1800000руб)

2. Найдем полученную урожайность пшеницы: 12*300 = 3600ц. (стоимость 3600*230 = 828000руб.)

3. Убыток фермера: 1800000-828000 = 972000руб.

4. Страховое возмещение: 972000*0,8 = 777600руб.

20. Страховая стоимость имущества 350 тыс. руб.По договору страхования предусмотрена безусловная франшиза «всегда свободно от 1%». Страховая сумма – 200 тыс. руб. В результате пожара фактический ущерб составил 170 тыс. руб. Определить страховое возмещение по системе первого риска.

Решение: 170 * 0,01 = 168,3тыс.руб.

21. Номинальная стоимость акций равна 50 рублей. Рыночная стоимость акции равна 72 рубля. Определить курс акции.

Решение:

Курс акции = Рыночная стоимость / Номинальная стоимость = 72/50 = 1,44руб.

22. Дивиденд, выплаченный по итогам года равен 500 рублей, цена приобретения акции – 2500 рублей, цена продажи акции - 2800 рублей. Рассчитать текущую доходность акции и конечную доходность акции.

Решение:

Текущая доходность = (Годовой дивиденд / Рыночная цена)*100%

= (500/2800)*100%=17,86%

2) Конечная доходность = ((Дивиденды + Разница м/у продажей и покупкой) / Цена покупки) * 100% = ((500+(2800-2500)) / 2500 = 0,32 = 32%

23. Рассчитать EPS, Р/Е акции. Прибыль компании составила 2 млн. рублей, выплачены дивиденды по привилегированным акциям - 1млн. руб, количество обыкновенных акций – 500000 штук, цена акции -10 рублей.

Решение:

1. EPS = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды)/ число обыкн.акций

EPS = (2000000-1000000)*500000 = 2руб.

P/E = рыночная цена обыкн.акции / прибыль на акцию = 10 / 2 = 5руб.

Это значит, что за 5 лет прибыль на акцию (2 рубля) будет эквивалентна её текущей цене (10 рублей).

24. Номинальная стоимость облигации – 100 рублей, рыночная цена облигации равна 90% от номинала, годовая процентная ставка облигации - 10%. Рассчитать текущую доходность облигации. Рассчитать конечную доходность облигации, если срок владения – 3 года.

Решение:

Текущая доходность: Процентная ставка облигации * 100 / рыночную цену =

10*100/(100*0,9) = 11,11%

Конечная доходность:

25. Сумма по векселю (номинальная) равна 1000000 руб., срок действия векселя 30 дней, доходность - 14% годовых. Рассчитать доход по векселю.

Решение. Доход по векселю:

Дата добавления: 2015-09-30