Основные инструменты управления валютными рисками
1) Обязательные инструменты – предусмотренные Инструкцией Банка России от 15.07.2005 №124-И «Об установлении размеров лимитов открытых валютный позиций и надзор за их соблюдением…»:
a. По открытой валютной позиции по каждой иностранной валюте и по каждому виду драгоценного металла;
b. По балансирующей позиции в российских рублях;
c. По суммарной валютной позиции;
2) Инструменты, применяемые по усмотрениб банка:
a. Целевые ориентиры, задачи, рекомендации
b. Ограничение (лимитирование) операций, изменяющих ОВП
c. Хеджирующие операции
d. Стоимостные (тарифные) условия как инструмент регулирования структуры операций;
e. Ограничение (лимитирование) ОВП
f. Мониторинг и оперативное управление рисками
И
Валютный риск включает в себя три разновидности:
§ экономический риск;
§ риск перевода;
§ риск сделок.
§ Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том. что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте.
§ Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. когда российское предприятие составляет бухгалтерскую финансовую отчетность по международным стандартам МСФО. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, стоимость активов организации уменьшается.
§ Следует иметь в виду, что риск перевода отражается в бухгалтерском балансе, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской деятельности в целом.
§ Риск сделок - это вероятность наличных валютных убытков но конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.
Методы управления валютным риском:
1. Внутренние методы страхования рисков:
а) структурная балансировка;
б) изменение срока платежа;
в) взаимный зачет рисков по активам и пассивам (неттинг и мэтчинг);
г) хеджирование
д) валютный своп;
е) самострахование;
ж) параллельные ссуды.
2. Внешние методы страхования рисков (срочные валютные сделки):
а) форвардные операции;
б) фьючерсные операции;
в) страхование;
г) валютные опционы.
Следует иметь в виду, что такие методы, как изменение срока платежа; форвардные сделки; операции типа «своп»; опционные сделки и финансовые фьючерсы применяются для краткосрочного хеджирования, в то время как методы, связанные с кредитованием и инвестированием в иностранной валюте; реструктуризация валютной задолженности; параллельные ссуды; осуществление филиалами платежей в «растущей» валюте; самострахование используются для долгосрочного страхования рисков. Такие методы, как структурная балансировка (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности) и «валютные корзины» могут успешно использоваться во всех случаях. Необходимо отметить, что методы, параллельные ссуды и осуществление филиалами платежей в «растущей» валюте в принципе доступны лишь тем компаниям или банкам, которые имеют зарубежные филиалы.
Внутренние методы страхования
56. Кредитный риск банков, методы его оценки и управления. – в тет!!!!!
Кредитный риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями любого договора.
Методы снижения кредитного риска:
1) Перенесение риска (выдача гарантий, страхование, хетджирование)
2) Рассредоточение риска (диверсификация) Крупные кредиты банки не выдают в одиночку, а кредитуют совместно несколько крупных бакнов кредиторов. Синдицированный кредит
3) Лимитирование (в конце оценки конкретного заемщика устанавливается максимальный лимит объема кредита)
4) Рисковый мониторинг
5) Формирование резервов – создание источников покрытие убытков на случай реализации кредитного риска.
6) Обеспечение по кредитам
7) Ограничивают кредитные риски
Нормативы ЦБ для управления кредитным риском.
1. Н6 – максимальный размер кредитного риска на 1 заемщика = Общая сумма кредитов к собственному капиталу
2. Н7 – максимальный размер крупных кредитных рисков банка (какое кол-во крупных кредитов может выдавать банк 5% СК) = max 800% (выдает за счет денег клиентов)
3. Н9 максимальный размер кредитов акционерам и инсайдерам банка. От злоупотребления полномочиями.
4. Н10 – использование капитала банка для вложения в акции других юр. лиц
57. (59) Ликвидность активов банка. Ликвидность баланса коммерческого банка. Внешние и внутренние источники поддержания ликвидности. Нормативы ликвидности. – в тет!!!!
Различают три уровня понятия ликвидности:
1) Ликвидность актива(легкость превращения ценных бумаг в деньги)
2) Ликвидность организации(способность погашать свои долги)
3) Ликвидность рынка(способность фондового рынка поглощать определенное количество ценных бумаг при разумных изменениях цены последних)ю
Ликвидность активов – их способность своевременно и без потери стоимости превращаться в денежные средства.
Ликвидность банка – его способность оплачивать свои текущие обязательства за счет средств, мобилизуемых из активов или за счет пассивов.
Риск управления ликвидностью
1) Управления ликвидностью как запасом ликвидных активов
2) Управление ликвидностью как денежными потоками
Для управление ликвидностью использовать систему нормативов. Так, для коммерческих банков Банком России установлены три обязательных нормативы:
1) Норматив мгновенной ликвидности Н2 ВЛА*100%/OB+векселя до востр. Равный 15%
2) Норматив текущей ликвидности Н3 ЛА*100%/ОВ(и на срок до 30 дней) равный 15%
3) Норматив долгосрочной ликвидности Н4 Кр>1года+50% гар.*100%/CK+деп, Кр и др. Долг. Обяз. >1года равный Максимум 120%
ОВ – обязательства до востребования
ЛА – ликвидные активы
ВЛА – высоколиквидные активы
СК – собственный капитал
Из-за не совпадений вложений банков (А) и источников финансирования (П) по срокам возникает риск дефицита ликвидности и процентные риски.
У всех этих активов конкретные названия.
Наиболее простой способ управления ликвидностью в банке это формирования запаса ликвидных активов. Однако большой запас ликвидных активов наносит ущерб прибыльности банка. Второй подход практикуют крупные банки, с доступом к МБК и сильным менеджментом. Такие банки управляют ликвидностью на основе движения денежных потоков. Такие банки поддерживают свою ликвидность, на минимально допустимом уровне ликвидности, а в случае дефицита покупают ее на рынке МБК, тем самым банки максимизируют свою доходность.
Для поддержания необходимого уровня ликвидности банки используют внутренние и внешние источники. Внутренняя ликвидность обеспечивается путём создания запаса определённых видов легко продаваемых активов, для которых существует устойчивый рынок и которые являются надёжными с точки зрения инвесторов (напр., краткосрочные государственные ценные бумаги). Внешняя ликвидность обеспечивается путём приобретения банком обязательств, увеличивающих запас его ликвидных средств (покупка резервных остатков другого банка, передаваемых депозитных сертификатов и т. п.)
К внутренним факторам относятся:
§ качество активов банка;
§ качество привлеченных средств;
§ сопряженность активов и пассивов по срокам;
§ менеджмент и имидж банка.
Фактором, влияющим на ликвидность банка, является качество его активов. При расчете нормативов активы коммерческого банка распределены на пять групп риска с учетом степени риска вложений средств и, соответственно, возможной потери части стоимости этих средств при неблагоприятной ситуации. Одновременно отдельным категориям активов, входящих в каждую из пяти групп, присваивается соответствующий поправочный коэффициент риска (от 0 до 100%), который показывает, какая часть стоимости данной категории активов может быть потеряна, или иначе, в какой мере надежно вложение средств в гу или иную категорию активов банка.
К внешним факторам относятся:
§ общая политическая и экономическая обстановка в стране;
§ развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка;
§ система рефинансирования Банком России коммерческих банков;
§ эффективность надзорных функций Банка России.
Размер нормативов устанавливает ЦБ
N1 – норматив достаточности капитала банка = (СК/Сумма A(потенциальные убытки, а не все активы)) *100% = min 10%
Нормативы ликвидности:
N2 = B(выско ликвидные активы)ЛА(ликвидные активы)/сумма ОВ(до востребования) *100% = min 15% Банк сможет выплотить только 15% всех депозитов
N3= Сумма ЛА/Сумма ОВ+30дн *100 = min 50%
N4= Сумма Кр>года/СК+Обязательства>1 *100 = max120%
в тет!!!! расшифр
58. Баланс коммерческого банка. Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка. – в тет!!!!
Баланс коммерческого банка (КБ) -- это бухгалтерский баланс, который отражает состояние собственных и привлеченных средств банка и их размещение в кредитные и другие активные операции.
По данным баланса осуществляется контроль за формированием и размещением денежных ресурсов, состоянием кредитных, расчетных, кассовых и других банковских операций, включая операции с ценными бумагами.
Баланс коммерческого банка — это бухгалтерский баланс, который отражает состояние собственных и привлеченных средств банка и их размещение в кредитные и другие активные операции
Банк покупает временно свободные денежные средства с помощью пассивных операций и перепродает с помощью активных подороже. Банки покупают ресурсы разного качества за разную цену. Проценты, уплачиваемые банком по депозитам, вкладам и счетам, являются расходами, а конкретно процентными расходами. Когда банки берут кредиты у КБ или ЦБ¸ проценты, уплачиваемые по ним, тоже процентные расходы. Путем продажи облигаций банк берет взаймы у покупателя облигаций и платит ему как кредитору проценты. По пассивным операциям только расходы, средства привлекаются для формирования ресурсов (а не чтобы получить доход). Перепродавая купленные с помощью пассивных операций ресурсы, банк продает их с помощью активных операций по более высокой цене. Такие активные операции, как кредитные, лизинговые, факторинговые приносят банку процентный доход.
Процентные доходы – Процентные расходы = Чистый процентный доход
Виды доходов:
1) Доход от операций с ценными бумагами. Положительные курсовые разницы от операций (купля-продажа) с ценными бумагами – основной вид доходов от операций с ценными бумагами. Дивиденды – часть прибыли, которую получают акционеры за то, что купили акции. Маржа между котировкой по покупке и продаже ценной бумаги.
2) Доход от операций с иностранной валютой. Положительные курсовые разницы, валютная маржа.
3) Комиссионный доход. Комиссии за расчетно-кассовое обслуживание, брокерские комиссии.
Расходы:
1) Расходы от операций с ценными бумагами. Отрицательные курсовые разницы.
2) Расходы от операций с иностранной валютой.
3) Комиссионные расходы. Плата за ведения кор. счетов, за расчеты, биржевые комиссии, комиссии депозитариям за то, что у них лежат там ценные бумаги.
Доход от операций с ценными бумагами – Расход от операций с ценными бумагами = Чистый доход от операций с ценными бумагами
Доход от операций с иностранной валютой – Расход от операций с иностранной валютой = Чистый доход от операций с иностранной валютой
Комиссионный доход – Комиссионный расход = Чистый комиссионный доход
Чистый доход от операций с ценными бумагами + Чистый доход от операций с иностранной валютой + Чистый комиссионный доход = Чистый операционный доход
Чистый операционный доход - Административно-управленческие расходы (зарплата, коммунальные платежи) – Резервы = Финансовый результат
После уплаты налогов чистая прибыль. Большинство российских акционеров не платят дивиденды из полученной прибыли.
Дата добавления: 2015-09-29; просмотров: 20 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |