По способу легитимации делятся ценные бумаги.

По способу легитимации делятся ценные бумаги.

Легитимация – это то, какие действия должен совершить субъект, желающий получить исполнение по ценной бумаге, предъявляя эту самую ценную бумагу к исполнению (к платежу, к примеру), а равно те действия, соблюдения которых должен проверить должник перед исполнением требования.

Самое простое действие, составляющее легитимацию, предполагает предъявительские ценные бумаги. Для того, чтобы себя оправдать, легитимировать, необходимо совершить лишь одно действие: презентацию.

1. Презентация – чтобы получить по предъявительской бумаге, нужно её предъявить. Всякий владеющий подлинником данной бумаге рассматривается оборотом как надлежащий владелец.

Но такая простота присуща только ценным бумагам на предъявителя.

У нас к таким бумагам в РФ относят: простое складское свидетельство и сберкнижку на предъявителя.

Это простота оборачивается рисками – должник освобождает себя от обязательства, даже выплачивая вору.

Второй способ легитимации чуть более сложен.

2. Презентация и непрерывный передаточный ряд.

Для получения исполнения нужно предъявить бумагу, но мало её подчас предъявить, а нужно ещё и подтвердить своё право на основании непрерывного передаточного ряда.

Таким образом производится легитимация по ордерным ценным бумагам.

У нас это: вексель, чек, коносамент, и двойное складское свидетельство (внутри которого сидят варрант и складское свидетельство).

Пример по чеку. Чекодатель выдаёт чек первому чекодержателю, по этому чеку плательщиком всегда является банк, у которого есть чековый договор с чекодателем. Ситуация проста, когда один чекодержатель, но она усложняется, когда чек индоссируется и в итоге последний чекодержатель приходит в банк, чтобы его обналичить.

Последний чекодержатель должен предъявить сам чек (никакие копии не подойдут), а далее он переворачивает чек, и на обратной стороне можно обнаружить следующие надписи: «Платите C. Подпись: B». Первая сделка по передаче чека оформляется в форме первого индоссамент, вторая надпись будет: «Платите приказу D. Подпись: C», и, наконец, третья надпись (самая простая): «Заплатить E. Подпись: D».

Три действия по передаче чека – три надписи. Отсюда можно понять, кто является в нашем примере легимитированным обладателем чека – «E». Право «Е» вытекает из обладания чеком и непрерывного ряда сделок, всякая последующая вытекает из предыдущей.

Бывают и другие, прерывные пути. К примеру, если надпись прерывается – а потом уже кто-то другой пишет надпись, то всё равно платить тому, кому последний чекодержатель индоссировал, а не просто тому, кто последним записан.

По правилам и чекового, и вексельного права, считается, что зачёркнутая надпись считается незаписанной. Поэтому всё, что после зачёркнутой, прерывается непрерывность.

Такая непрерывность снижает риск неправомерного выбытия ценной бумаги из владения (вор может получить по ценной бумаге, только если он подделает передаточную надпись).

3. Презентация, цессия.

Есть ещё один способ, применяется к именным ценным бумагам – к ректа-бумагам, точнее.

Нужно предъявить бумагу и нужно доказать, что это право было цедировано вам в надлежащем порядке (сделки и договоры, которые подтверждают ваше право).

Обычно эти цессионные сделки оформляются на самой ценной бумаге, но могут быть и отдельно.

Поэтому должник может выдвигать презентанту все те возражения, что у него были к предшествующим держателям.

И поэтому здесь ставится крест на признаке публичной достоверности.

В этом порядке производится легитимация именных ректа-бумаг.

Обычно право следует за бумагой, здесь всё наоборот – бумага следует за правом, которое цедируется.

К таким именным ректа-бумагам в РФ относятся: закладная, банковский сертификат, именной коносамент и именной чек.

4. Учётная запись.

Четвёртый способ, в ГК не нашёл, предлагается в проекте ГК, нашёл отражение в ФЗ «О рынке ценных бумаг». Связано с понятием трансферта, есть ценные бумаги, права по которым отражаются в виде специальной записи на счёте депо или специальном счёте.

Можно себя легитимировать (по акциям, к примеру): чтобы подтвердить, что именно вы являетесь акционером, вам нужно доказать, что ваше имя числится в системе ведения реестра акционерного общества, что вы в этой системе (специальных базах данных, журналах) числитесь как обладать акций определённого предприятия.

Необходимость презентации в данном варианте нет, здесь отпадает необходимость в бумажной форме, в документе – права по таким бумагам переходят без документов, без необходимости презентации.

Такие бумаги условно называются «бездокументарными ценными бумагами».

К чисто бездокументарным ценным бумагам у нас относят: акции и опцион эмитента. Ну и плюс ещё некоторые инвестиционные ценные бумаги вроде ипотечного сертификата участия или имущественного пая.

Бывают ценные бумаги, которые могут выпускаться (эмитироваться) в нескольких формах. Если, скажем, акция бывает только именной, или сберкнижка на предъявителя бывает только на предъявителя, то чеки и коносамент могут быть и именными, и предъявительскими, и ордерными. Облигация может быть и именной, и предъявительской. Банковские сертификаты тоже могут быть как именными, так и предъявительскими.

Это так называемые «плавающие» бумаги.

По существу ценными бумагами являются лишь те документы, которые выпускаются в ценной форме, который предполагает лишь один из двух форм легитимации, в чистом виде предъявительские и ордерные являются ценными бумагами.

Относительно именных имеются обоснованные сомнения (ректа-бумаги мало чем отличаются от цессии, а бездокументарные в иной форме обращаются, это уже не ценные бумаги).

Тема: «Общие положения вексельного права».

Общие признаки ценной бумаги в чистом виде реализуются только в векселе. Изучая эту модель, можно многое понять в ценных бумагах, да и в обязательственном и в вещном праве тоже.

Вексель существует в двух видах (есть два вида векселей): простые векселя и переводные векселя (можно говорить и переводный – это было больше в 30-х годах, и переводной современный более вариант).

Простые векселя.

Минимально должно быть два лица: векселедатель и векселедержатель. Между ними устанавливается самое простое и примитивное обязательство, где они является вексельным кредитором (векселедержатель), а другой – вексельным должником (векселедатель).

Суть простого векселя заключается в обещании уплатить определённую сумму в будущую, она чем-то похоже на долговую расписку (именно поэтому вексель законодатель поставил данный институт в главе займа).

Переводные векселя.

В переводном векселе ситуация усложняется наличием третьего лица.

Если векселедатель, есть векселедержатель, но появляется довольно странный субъект, аналога которого нет в других институтах гражданского права. Такой субъект называется «плательщик».

Переводный выглядит следующим образом: он выдаётся векселедателем векселедержателю, а предложение, обращённое плательщику – по существу, письмо, адресованное плательщику. Там просьба плательщику уплатить определённую сумму векселедержателю или тому, кого он на то уполномочит.

В момент выдачи переводного векселя ни у кого не появляется прав и обязанностей, отношения находятся в странных, зачаточных формах – «условное обязательство» это называется.

У нас есть много условных сделок – к примеру, договор страхования. Страховой случай – это именно условие, потому что главный признак условия – вероятность того, что оно не наступит (в отличие от срока, который обязательно наступит).

Условное обязательство переводного векселя. Здесь обязательство возникает, но находится в «подвешенном» состоянии. «Суспензивные» условия – они «висят», неизвестно ещё, что с ними произойдёт.

Векселедатель говорит, что векселедержатель может предъявить векселедателю обязательство на исполнение в двух случаях:

1) Если ты пришёл к плательщику, он тебе откажет, ты этот отказ в надлежащем (особом) порядке оформишь и в надлежащие сроки.

2) В этом случае можно обратиться к векселедателю за платежом.

До момента наступления этих обстоятельств векселедатель – условный должник, а потому ничем векселедержателю не обязан.

Векселедатель – хоть и условный, но должник. А плательщик – никакой не должник, он ничем и никому не обязан, к нему никаких требований и исковых заявлений подавать нельзя (до поры до времени, лишь при условии, если он прямо выразит своё согласие платить по векселю).

Согласие плательщика по векселю является акцептом, для этого он должен поставить специальную надпись на векселе. И тогда появляется не какой-то отлагательный должник, а самый настоящий должник. И вместо «плательщика» он становится «акцептантом».

А поскольку он акцептант, то его положение приравнивается к положению векселедателя.

Особенность переводного векселя, в отличие от простого, в том, что здесь существуют две группы должников: есть прямой должник (акцептант), а все остальные должники – условные («регрессные»).

Эта модель нужна потому, что переводный вексель удобней для оборота, более гибкий.

Исторически сложилось так, что переводный вексель появился раньше, чем простой (переводный появился на 300 лет раньше простого).

Переводный возник для того, чтобы организовать безналичное обращение. Эта проблема возникла где-то в XIII-XIV веках в западной Европе (Северная Италия – Южная Франция, на территории Ломбардии), на этой территории стала применяться эта схема. В тот момент никакого единого государства Италии не было (оно появилось в XIX веке), а до этого были города-государства, а между ними была нейтральная территория, на которой все воевали.

Предположим, что вы – купец и вам нужно через три месяца оказаться в другом (враждебном) городе, да ещё и имея при себя крупную сумму денег – на ярмарку.

Можно нанять инкассаторов (вооружённые специально обученные люди), но это редко использовалось, потому что они первыми же грабили, да и дорого это было.

Поэтому придумали переводный вексель. Вы обращались к меняле в вашем городе, который производил нехитрые операции – и вы предлагали ему следующее: вы отдаёте ему десять тысяч флоринов (огромные деньги), а ты мне вместо этих денег пишешь письмо (по принципу «деньги против письма»), записку. Суть этой записки, содержание этой записке – это письмо, адресованное другому меняле, другому банкиру, который находится в том городе, куда мы намерены перевезти наши деньги.

Скажем, хотим оказаться в Венеции – письмо адресовано венецианскому меняле. Там писалось «досточтимый господин такой-то просим вас уплатить такую-то сумму подателю сего письма, нижайше ваш, такой-то», это письмо получило название «письмо-обмена», само слово «вексель» от немецкого «меняться», а в английском “bill of exchange”.

Поэтому купец приезжал без денег, находил менялу в этом городе, находил менялу и получал деньги.

Что заставляло менялу платить по этим обязательствам? То, что у них корреспондентские отношения – они оплачивали векселя друг друга. Раз в определённое время менялы собирались, садились в кружок и подводили сальдо – сальдировали свои платежи (скажем, я тебе на 80 золотых твоих, ты мне 100 моих, 20 – сальдо, они чаще всего переносились на будущий период и отношения продолжались).

Сейчас переводный вексель (в мировой практике он используется чаще всего, простые только у нас получили распространение) используется в расчётных отношениях, в мировой торговле.

Риск, который присущ международной торговле: есть покупатель, который желает приобрести товар у продавца, но есть одно но – покупатель мало что знает о продавце, который находится в другой стране, и продавец мало что знает о платёжеспособности покупателя. Поэтому на преддоговорной стадии они пытаются определить, какая будет оплата – «по факту» или «предварительная оплата». Потому что обе стороны пытаются снизить риски не платежа и не поставки.

Как достичь компромисса? Очень сложно, если не привлекать в отношениях двоих третьего субъекта – посредника, агента. Посредником здесь является банк, он вклинивается в отношения, чтобы снизить риски с участием сторон, которые друг о друге мало что знает («отношения между отсутствующими», когда ничего не знают в гражданском праве называют).

Здесь стороны договариваются примерно о следующем: покупатель покупную цену товару отдаёт банку на хранение (они будут у банка), но продавец (бенефициар) получит деньги только тогда, когда представит банку все доказательства того, что товар он поставил. Не поставишь – не заплатит банк и спустя некоторое время деньги вернутся к покупателю.

«Аккредитив», документарный аккредитив – условное платёжное поручение, эта схема так называется.

Это то, что называется «покрытым аккредитивом», три месяца деньги лежат мёртвым грузом и вообще не используются.

И поэтому нужно сделать так, чтобы и деньги не изымались, и платёж производился. И вот тут как раз и вспомнили о переводном векселе.

Покупатель предлагает, что он на имя продавца откроет на имя продавца аккредитив, и помимо этого выдаст переводный вексель, где покупатель – векселедатель, продавец – векселедержатель, а плательщик – банк-эмитент. Дальше всё просто: продавец производит отгрузку, формирует пакет бумаг, требуемый по условию аккредитива, и идёт с этими бумагами в банк-эмитент, он их проверяет и дальше производится не платёж (никакие деньги не перечисляются), а вместо денег банк-эмитент акцептует вексель, который продавец предъявляется банку.

Получив на руки акцептованный вексель, продавец легко и просто реализует вексель на вторичном рынке. Продавец индоссирует, ну и заворачивается вексельная цепочка. И продавец оказывается с деньгами, и банк с покупателем эти деньги не тратит. При наступлении срока платежа векселедержатель обратится в банк, банк произведёт платёж, а потом возместит их с векселедателя. Но это – спустя время, и на это время деньги не замораживают, а работают.

Валюта и покрытие переводного векселя.

Дата добавления: 2015-08-29