Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты оборачиваемости.

1) Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Ктл = ТА/КО

где ТА - текущие активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Нормативное ограничение Ктл ³ 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Кал = (ДС+КВ)/КО

где ДС – денежные средства;

КВ - краткосрочные финансовые вложения.

Нормальное ограничение Кал ³ 0,2 ~ 0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам. Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Ксл = ЛА/КО,

где ЛА – ликвидные активы.

Нормальное ограничение Ксл ³ 0,8 ~ 1[5].

Таблица 3 - Расчет показателей ликвидности

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

2) Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств к итогу баланса:

Ка=К/Б,

где К – капитал;

Б – итог баланса.

Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия[6].

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Кз.с = (Пл +М)/К,

где Пл – долгосрочные кредиты и займы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение Кз.с £ 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Ко = Е^с/З,

где Е^с – собственные оборотные средства;

З – запасы.

Нормальное ограничение Ко ³ 0,1.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км= Е^с/К,

Нормальное ограничение Км ³ 0,5.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/(Пл+М),

Нормальное ограничение Кф ³ 1.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

3) Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия

Показатели рентабельности формируются следующим образом.

Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки степени доходности вложений капиталов принято считать процентное отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Это и есть коэффициент рентабельности собственного капитала

Крск = П/СК,

где П – чистая прибыль;

СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Коэффициент рентабельности от основной деятельности показывает, сколько прибыли получит предприятие с одного рубля выручки.

Крод = П/В,

где В – чистая выручка от реализации.

Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия.

Rа = П/ВБ,

где ВБ - валюта баланса.

Рентабельность производства продукции определяется как отношение величины прибыли к затратам. Показывает, сколько прибыли получит предприятие на один вложенный рубль затрат.

Rп = П/З

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

4) Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия. Они показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно – технического потенциала предприятия.

Коб = В/О,

где В – выручка;

О – средний остаток по балансу

Продолжительность одного оборота в днях.

Т = Д/Коб,

где Д – количество дней периода[8].

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности

Дата добавления: 2015-08-29