СОДЕРЖАНИЕ
Введение 1 Методические подходы к определению финансовой устойчивости страховой организации 1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой компании 1.2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании в целом 1.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций) 2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.1 Общая характеристика страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.2 Анализ основных результатов деятельности компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда страховщика 2.4 Оценка финансовой устойчивости страховщика Заключение Список использованных источников Приложение 1. Финансовая отчетность ОАО «Российская государственная страховая компания» за 2011 – 2013 гг. |
|
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая устойчивость страховой организации является залогом обеспечения принятых ею на себя обязательств. Основой финансовой устойчивости страховой компании является оплаченный уставный капитал и наличие страховых резервов и системы перестрахования. Уровень финансовой устойчивости возможно определить на основе величины активов страховщика, собственных средств, а также обязательств страховой компании.
В настоящее время финансовая устойчивость страховой организации является объектом государственного контроля. Государство стремиться к обеспечению права страхователей на получение причитающихся им сумм, согласно договорам страхования, при возникновении страхового случая. Именно поэтому государство пристально следит за деятельностью страховых организаций. К томе же, страховые компании тесно сотрудничают с банковским сектором, в связи с этим, целью государственного контроля за финансовой устойчивостью страховых организаций является следствие цели государства к обеспечению стабилизации экономики страны.
Финансовая устойчивость страховой организации является залогом гарантии возврата принятых на себя компанией обязательств. Рассматривая финансовую устойчивость страховой организации, необходимо обратить внимание на показатели платежеспособности и ликвидности организации. Отметим, что в случае снижения платежеспособности страховой организации, возникает риск невозврата обязательств, связанных с осуществлением страховой деятельности компании. В связи с этим, финансовая устойчивость компании также снижается, что негативно сказывается на деятельности организации.
Ликвидность представляет собой возможность превращения активов организации в денежные средства. Снижение ликвидности активов страховой организации может привести к увеличению риска, выраженному в росте постоянных затрат страховой организации, что негативно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности страховой организации.
Целью настоящей курсовой работы является оценка финансовой устойчивости страховой организации. В связи с поставленной целью, выделены следующие задачи:
1) рассмотрение понятия финансовой устойчивости страховой организации;
2) рассмотрение методики оценки финансовой устойчивости страховой организации как единого хозяйствующего субъекта;
3) рассмотрение методики оценки финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций) страховой организации;
4) рассмотрение основных аспектов деятельности анализируемой страховой организации;
5) осуществление анализа основных результатов деятельности анализируемой страховой организации;
6) осуществление оценки финансовой устойчивости анализируемой страховой организации в целом.
Предметом исследования настоящей курсовой работы является финансовая устойчивость страховой организации. В качестве объекта исследования настоящей курсовой работы выбрано открытое акционерное Общество «Российская государственная страховая компания» («Росгосстрах»), основным видом деятельности которого является оказание услуг физическим и юридическим лицам по различным видам страхования.
В качестве информационной базы с целью написания настоящей курсовой работы были использованы материалы периодической печати и учебной литературы в области финансового менеджмента, электронные ресурсы, а также финансовая отчетность ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
1 Методические подходы к определению финансовой устойчивости страховой компании
1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой компании
Залогом конкурентоспособности и стабильности положения страховых компаний является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств.
Ухудшение финансового состояния страховой организации сопровождается активным использованием собственного капитала и неизбежным увеличением долгов. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. [2, с. 228]
В целях осуществления страховой деятельности, страховые компании должны обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования как в «нормальных», так и при неблагоприятных экономических условиях. В результате анализа данных финансовой отчетности страховщика можно оценить текущее финансовое состояние компании, перспективы и темпы ее развития, финансовое обеспечение, наличие финансовых средств и эффективность их использования. [6, с. 312]
Оценка финансовой устойчивости показывает уровень зависимости страховой компании от внешних кредиторов, а также наличие или отсутствие финансовой независимости. Основой финансовой устойчивости страховой компании является оплаченный уставный капитал и наличие страховых резервов и системы перестрахования. Уровень финансовой устойчивости возможно определить на основе величины активов страховщика, собственных средств, а также обязательств страховой компании. [14, с. 124]
Основным источником информации о финансовой устойчивости организации является финансовая отчетность страховщика. Отметим также, что финансовая устойчивость страховой организации регулируется на законодательном уровне. Главой 3 Закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определены условия обеспечения финансовой устойчивости страховой организации:
- экономические тарифы;
- страховые резервы;
- собственные средства (капитал);
- перестрахование.
Следует отметить, что различают финансовую устойчивость страховой компании и страховых операций. Финансовая устойчивость страховщика представляет собой его способность выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования. [16, с. 107]
Сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду представляет собой финансовую устойчивость страховых операций. Оптимальное соотношение доходов и расходов страховой компании достигается оптимальными размерами страховых ставок, а также достаточной концентрацией средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба. [16, с. 112]
Оценка финансовой устойчивости страховщиков позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, их сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем. При использовании методики оценки финансовой устойчивости страховщика необходимо выработать состав показателей. Чем шире набор показателей, тем надежнее и обоснованнее вывод о финансовом положении страховой компании. Однако множественность неравнозначных показателей затрудняет практическое использование методики финансовой устойчивости страховых организаций. [15, с. 173]
Финансовая устойчивость страховой организации подвержена влиянию ряда факторов внешнего и внутреннего окружения. Приставим факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации в таблице 1.
Таблица 1 – Факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации
Факторы внешней среды | Факторы внутренней среды |
- международные события; - инфляция; - политическая обстановка; - изменения законодательства; - конкуренция; - налоговая система; - взаимодействие с партнерами; - экономическая устойчивость страны; - экономическое положение отрасли в целом; - стихийные бедствия; | - величина собственного капитала страховщика; - наличие и размеры страховых резервов; - уровень тарифных ставок страховщика по различным видам страхования; - инвестиционная политика страховщика; - зависимость страховщика от перестраховочного рынка.
|
Указанные факторы негативно влияют на финансовую устойчивость страховой компания. Финансовая устойчивость какого-либо вида страхования зависит прежде всего от числа договоров и тарифной ставки. Чем больше договоров страхования, тем выше финансовая устойчивость, но чем выше тарифная ставка, тем эта устойчивость ниже (а не выше, как это может показаться). Однако от величины тарифной ставки (нетто) зависит страховой резерв, то есть чем выше ставка, тем выше резерв. [16, с. 129]
С целью минимизации негативных последствий факторов внешнего и внутреннего окружения, страховые компании используют перестрахование. Страховщик определяет лимит собственного удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми возможностями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств страховщика. Часть риска, превышающую собственное удержание, страховая компания обязана передать в перестрахование. В результате принятия на себя большого числа одинаковых мелких рисков страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных обстоятельствах все эти риски реализуются одновременно, т.е. происходит их кумуляция. [6, с. 402]
Мелкие риски превращаются в один крупный, что приводит к возникновению больших убытков. В страховой практике кумуляция зачастую становится причиной банкротства страховщика, поскольку в этом случае для покрытия расходов требуется не только использовать все страховые резервы, но и собственный капитал. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем:
- стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года;
- расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности;
- защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. [8, с. 319]
Финансовая устойчивость страховщика достигается путем:
1) увеличения уставного капитала и других собственных средств страховой организации (к собственным средствам наряду с уставным капиталом относятся добавочный и резервный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль);
2) приведения размера уставного капитала в соответствие с величиной чистых активов согласно законодательству;
3) применения правильно рассчитанных, дифференцированных и достаточно гибких страховых тарифов;
4) формирования в установленном нормативно-методическими документами порядке страховых резервов, гарантирующих страховые выплаты;
5) соблюдения норматива максимальной ответственности страховщика по отдельному риску;
6) перестрахования, со страхованием крупных рисков;
7) соблюдения нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;
8) уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности. [16, с. 198]
Финансовые результаты в целом по страхованию и по каждому виду его сопоставляют с соответствующими показателями, предусмотренными в плане, с аналогичными данными за прошлые годы. Отклонения в размере накоплений и уровне рентабельности от данных за прошлые годы и показателей предусмотренных в плане, должны быть проанализированы. В частности, должны быть определены причины, в какой мере эти отклонения связаны с невыполнением или перевыполнением планов поступления страховых платежей, увеличением или уменьшением выплат страхового возмещения и страховых сумм, с перерасходом или экономией средств, предусмотренных по другим статьям расходов, связанных с проведением страхования.
Глубокое изучение отчетных данных, квалифицированный и вдумчивый анализ рентабельности позволяет выявить недостатки в работе страховых организаций, своевременно устранить их и разработать мероприятия, направленные на более полное использование имеющихся резервов для развития страхования. [16, с. 203]
Страховые компании заинтересованы в увеличении страхового резерва, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь этого можно, увеличивая либо число договоров, либо долю резерва в нетто-ставке. Таким образом, резерв взносов – не абсолютное значение финансовой устойчивости, а относительное, «внутреннее» ее значение. Поэтому при определении фактического размера свободных активов необходимо исчислять несвязанные страховые резервы, которые отражаются на увеличении таких активов. При этом при определении платежеспособности соответствующие статьи актива и пассива баланса можно пересчитать по коэффициентам риска. Особое внимание следует уделить искажениям отдельных статей актива и пассива баланса вследствие инфляции. Эти статьи непременно должны быть переоценены. [15, с. 174]
Поскольку в балансе учтены разные по своему составу активы и пассивы, то они по-разному реагируют на инфляционные изменения. Однако выход из этого положения может быть найден, если учесть, что имущество страховых организаций, их активы и пассивы довольно однородны. Поскольку основной трудностью учета при инфляции является определение индекса цен, оценку можно производить по изменению обменного курса национальной валюты. Обобщенное представление о финансовой устойчивости страховой компании можно составить на основе исследования баланса путем сопоставления соответствующих статей его актива и пассива. Смысл такого сопоставления сводится к тому, чтобы определить достаточность средств страховой компании для погашения ее обязательств. [8, с. 268]
Одним из важнейших аспектов обеспечения финансовой устойчивости страховщиков также является достижение ими реальной платежеспособности. Специфика понятия платежеспособности страхового общества проявляется в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств, как реакции на рисковый характер деятельности страхового общества. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страхового общества. [16, с. 284]
Финансовая устойчивость страховой организации напрямую связана с ее платежеспособностью и ликвидностью активов. Отметим, что при снижении платежеспособности страховой организации, снижается вероятность возврата принятых на себя обязательств страховой компанией, что негативно отражается на финансовой устойчивости организации. Ликвидность активов страховой организации представлена процессом превращения активов организации в денежные средства. При снижении ликвидности активов, снижается их оборачиваемость, что также негативно сказывается на финансовой устойчивости страховой организации.
Платёжеспособность понимается как во-первых, способность хозяйственной единицы выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и, во-вторых, используется иногда как синоним ликвидности. Однако ликвидность может быть точнее определена как способность предприятия рассчитаться по неотложным обязательствам. Платежеспособность - это способность компании оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых ещё не наступил. [6, с. 139]
Когда изучаются показатели и ликвидности, и платежеспособности, подразумевается, что предприятие находится в некоторой устойчивой среде и что все остальные параметры также известны и стабильны. Однако страховая компания берет обязательства на будущее, руководствуясь прошлым опытом. И тут никакое самое точное, обоснованное предсказание не может быть верным на 100 %. Более того, страховщик берет на себя обязательства, выполнение которых должно произойти либо через достаточно большой промежуток времени, либо срок и размер которых неизвестен и которые определяются с помощью теории вероятности.
В страховой деятельности важна не просто способность компании платить по обязательствам, а способность выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, при самом худшем для страховщика стечении обстоятельств. Платежеспособность представляет собой частное проявление финансовой устойчивости, поскольку отражает её способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. С этой точки зрения важно подчеркнуть разницу в оценке факторов, влияющих на реальное финансовое состояние страховой компании и на платежеспособность как качественную характеристику этого состояния. Например, рост объема страховых взносов с позиции платежеспособности - это всего лишь рост страховых обязательств, а для реальной финансовой устойчивости страховщика это означает также рост ресурсов для инвестиционной деятельности, потенциальный источник прибыли, рост портфеля, а значит возможностей раскладки ущерба и т.д. [6, с. 175]
Проблема финансовой устойчивости страховых организаций в условиях переходной рыночной экономики является достаточно актуальной, т.к. невыполнение страховщиками своих обязательств может привести к тяжелым экономическим и социальным последствиям.
1.2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании в целом
Основными показателями финансовой устойчивости страховой организации являются:
- величина активов;
- размер собственных средств;
- размер обязательств;
- страховой резерв. [6, с. 172]
Проблема укрепления финансовой устойчивости страховых операций тесно связана с выравниванием размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты.
Представим систему аналитических показателей финансовой устойчивости страховой организации:
1) Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом;
2) Показатель убыточности-нетто, кроме страхования жизни;
3) Комбинированный коэффициент убыточности;
4) Показатели уровня расходов (расходы на ведение дела);
5) Рентабельность собственного капитала;
6) Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности;
7) Доля перестраховщиков в страховых резервах;
8) Текущая платежеспособность;
9) Текущая ликвидность;
10) Доля имущественных видов страхования в общем объеме страховых премий. [14, с. 201]
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости страховой компании.
1) Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом. Показатель определяет достаточность (адекватность) собственного капитала по отношению к объему принятых собственным капиталом на себя рисков, выраженных в виде страховых резервов-нетто.
Представим формулу для расчета уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом страховой организации:
Пср = СК / СР (1)
где Пср – уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом страховой организации;
СК – собственный капитал;
СР – страховые резервы. [8, с. 324]
2) Показатель убыточности-нетто, кроме страхования жизни определяет уровень убыточности собственных страховых операций СК без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах.
Представим формулу для расчета показателя:
Ун = Вп / Ппж (2)
где Ун - показатель убыточности-нетто, кроме страхования жизни;
Вп - выплаты-нетто перестрахование по видам страхования иным, чем страхование жизни;
Ппж - заработанные премии-нетто перестрахование жизни. [8, с. 324]
3) Комбинированный коэффициент убыточности определяет соотношение убыточности страховых операций к уровню затрат на ведение дел.
Представим формулу для расчета показателя:
ККу = (СВ + Ру + Рвд) / СП (3)
где ККу - комбинированный коэффициент убыточности;
СВ – страховые выплаты;
Ру - рассчитанный резерв убытков, включая резерв произошедших, но не заявленных убытков;
Рвд - сумма расходов на ведение дел;
СП - заработанная страховая премия. [2, с. 217]
4) Показатели уровня расходов (расходы на ведение дела) определяет уровень расходов СК по страховым операциям по отношению к объему заработанной премии за вычетом перестрахования. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании.
Представим формулу для расчета показателя:
УР = Р / СП (4)
где УР - уровень расходов;
Р - расходы страховой компании. [2, с. 217]
Расходы страховой компании определяются по следующей формуле:
Р = РСО + РСОж + Рур + УР + Рп (5)
где РСО - расходы по ведению страховых операций-нетто перестрахование по страхованию иному, чем страхование жизни;
РСОж - расходы по ведению страховых нетто-перестрахование по страхованию жизни;
Рур - расходы по урегулированию убытков;
УР - управленческие расходы;
Рп - прочие расходы. [8, с. 324]
Заработанная премия-нетто перестрахования определяется по следующей формуле:
СП = СПи + СПж (6)
где СПи - страховые премии-нетто перестрахование за отчетный период по страхованию иному, чем страхование жизни;
СПж - страховые премии-нетто перестрахование за отчетный период по страхованию жизни. [3, с. 172]
5) Рентабельность собственного капитала определяет рентабельность участвующего в бизнесе собственного капитала.
Представим формулу для расчета показателя:
РСК = Пдо н/о / СКс (7)
где РСК - рентабельность собственного капитала;
Пдо н/о - прибыль до налогообложения;
СКс - собственный капитал среднехронологический на начало отчетного года. [2, с. 219]
6) Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности определяет рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (отношение прибыли от обычной деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни к общему объем доходов по страховой, инвестиционной и прочей деятельности (кроме страхования жизни) в отчетном периоде).
Представим формулу для расчета показателя:
Р с, ф/х д = (П до н/о(сж)) / Дсж (8)
где Р с, ф/х д - рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности;
П до н/о(сж) - прибыль до налогообложения (кроме страхования жизни);
Дсж - доходы без страхования жизни. [3, с. 204]
7) Доля перестраховщиков в страховых резервах определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков, сложившуюся на отчетную дату.
Представим формулу для расчета показателя:
ДПср = ДПсрж + ДПи (9)
где ДПср - доля перестраховщиков в страховых резервах;
ДПсрж - доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни;
ДПи - доля перестраховщиков в резервах по страхованию иному, чем страхование жизни. [8, с. 324]
8) Текущая платежеспособность определяет насколько страховые выплаты-нетто перестрахование страховой компании покрываются страховыми премиями-нетто перестрахование.
Представим формулу для расчета показателя:
Пт = (СПи + СПж) / (Ви + Вж) (10)
где Пт - текущая платежеспособность;
СПи - заработанные страховые премии-нетто-перестрахование по страхованию иному, чем страхование жизни;
СПж - страховые премии (взносы)- нетто-перестрахование по страхованию жизни);
Ви - выплаты-нетто по договорам страхования, сострахования и перестрахования по видам страхования иным, чем страхование жизни;
Вж - выплаты-нетто-перестрахование – всего по страхованию жизни. [8, с. 325]
9) Текущая ликвидность показывает, насколько страховая компания может выполнить свои обязательства за счет реализации ликвидных активов в случае предъявления к ней требований по всем существующим обязательствам.
Представим формулу для расчета показателя:
Лт = ЛА / ТО (11)
где Лт – текущая ликвидность;
ЛА - ликвидные активы;
ТО - текущие обязательства. [2, с. 219]
Величина ликвидных активов определяется по следующей формуле:
ЛА = ДС + 0,5 * (ДЗсс -ДЗПсс) + 0,5 * (ДЗпп - ДЗПп) + 0,5 * (ДЗпву - ДЗпву) – ДЗП – ДЗпп + ЦБгос + БВ +0,3 * ПИ + 0,1 * ДЦБ (12)
где ДС – денежные средства;
ДЗсс - дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;
ДЗПсс - просроченная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;
ДЗпп – дебиторская задолженность по операциям перестрахования;
ДЗПп - просроченная дебиторская задолженность по операциям перестрахования;
ДЗпву – дебиторская задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков;
ДЗпву - просроченная дебиторская задолженность по прямому возмещению убытков;
ДЗП – прочая краткосрочная дебиторская задолженность;
ДЗпп - просроченная прочая дебиторская задолженность;
ЦБгос - государственные и муниципальные ценные бумаги;
БВ - банковские вклады (депозиты);
ПИ - прочие инвестиции;
ДЦБ - долговые ценные бумаги предприятий и предоставленные им займы. [2, с. 220]
Текущие обязательства страховой компании определяются по следующей формуле:
ТО = ККЗ + КЗсс + КЗп + КЗп – КЗпр – КЗдп + Зсж + Ри (13)
где ККЗ - краткосрочные займы и кредиты;
КЗсс - кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;
КЗп - кредиторская задолженность по операциям перестрахования;
КЗп – прочая кредиторская задолженность;
КЗпр – просроченная кредиторская задолженность;
КЗдп - долгосрочная прочая кредиторская задолженность;
Зсж - резервы по страхованию жизни;
Ри - резервы по страхованию иному, чем страхование жизни. [8, с. 328]
10) Доля имущественных видов страхования в общем объеме страховых премий определяет долю полученных страховой компанией страховых премий от имущественного страхования в структуре полученных страховых премий по всем видам страхования.
Представим формулу для расчета показателя:
ИВСд = СПис / СПсп (14)
где ИВСд - доля имущественных видов страхования в общем объеме страховых премий;
СПис - заработанные страховые премии по имущественному страхованию;
СПс - заработанные страховые премии по договорам страхования сострахования и перестрахования. [2, с. 220]
Особое место занимают вопросы платежеспособности страховых компаний при заключении договоров страхования на крупные суммы. Страховая компания в любой момент времени должна обладать денежными средствами, достаточными для выполнения обязательств по договорам. Поэтому, условиями лицензирования страховой деятельности установлены процентные соотношения между суммами страховых взносов, собираемых страховой компанией, и размерами собственных средств. Установлен и предельный размер ответственности по отдельному риску, который может принять на себя страховая компания в зависимости от наличия капитала, от ее финансовой устойчивости.
Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость является страховой организации является рентабельность страховых операций, которая является показателем уровня доходности, который определяется как отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей по какому-либо виду страхования или страховым операциям в целом. Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда. [15, с. 178]
Таким образом, финансовая устойчивость страховщика и рентабельность страховых операций это основные показатели, характеризующие надежность и стабильность деятельности страховой компании. [16, с. 229]
Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, то есть передаче другому страховщику отдельных объектов или части их стоимости. Перестрахование позволяет создать страховой портфель страховщика, состоящий из однородных по стоимости рисков, и тем самым обеспечить необходимую финансовую устойчивость страховых операций и компании в целом. [15, с. 182]
1.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций)
В связи с тем, что страховые организации, как правило, активно включены в инвестиционные процессы, участвуют в разнообразных финансово-кредитных мероприятиях, они должны быть финансово-устойчивыми не только относительно страховых рисков, но и по отношению к другим видам рисков (финансовому, валютному, банковскому и др.). Именно поэтому в современных условиях существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния страховых организаций, и, прежде всего, той его части, которая касается анализа финансовой устойчивости страховых операций. Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование доходов и расходов или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат, прежде всего, оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба. [16, с. 214]
Показателями, позволяющими определить уровень финансовой устойчивости страховых операций (страхового фонда) являются:
1) степень вероятности дефицита средств;
2) коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;
3) рентабельность страховых операций.
Концентрация средств страхового фонда достигается повышением числа страхователей и объектов страхования. Проблема обеспечения финансовой устойчивости страховых операций может решаться:
- как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году;
- как отношение доходов и расходов поставщика за определенный период. [7, с. 383]
С целью определения степени вероятности дефицита средств страховой организации используется коэффициент Ф.В. Коньшина:
К = 
(15)
где К – коэффициент Коньшина (степень вероятности дефицита средств страховой организации);
Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;
n - количество застрахованных объектов. [2, с 228]
Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (величиной страхового портфеля). Однако следует иметь в виду, что коэффициент профессора Ф.В. Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками. Следовательно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты.
Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, в передаче части видов страхования или их стоимости другим страховщикам. Перестрахование получило широкое распространение в современной экономике. [16, с. 229]
К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т.е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.). [1, с. 304]
Следующим показателем, необходимым к рассмотрению является коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:
К = (∑ D + З): ∑ Р (16)
где К - коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;
D – сумма доходов;
З – сумма средств запасных фондов;
Р – сумма расходов. [3, с. 253]
Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда показывает превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду,, формирование которых происходит из взносов страхователей.
Нормальным следует считать значение K, когда оно превышает единицу, то есть когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает расходы страховщика за этот же период. Формула показывает, что для превышения доходов над расходами необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, обеспечивающих временную раскладку ущерба. [8, с. 299]
Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части [1]
Р = БП: Д (17)
где Р – рентабельность страховых организаций;
БП – балансовая прибыль;
Д – доход. [3, с. 217]
Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности, а именно – как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период. [1, с. 209]
Отметим, что важность оценки финансовой устойчивости страховой компании определяется необходимостью определения возможности страховщика исполнять принятые им обязательства.
Укрепление финансовой устойчивости страховой организации является достаточно важно проблемой для деятельности страховой организации. Мерами, направленными на укрепление финансовой устойчивости страховой компании может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:
- произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;
- расширить перестраховочную защиту;
- привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;
- возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой организации. [6, с. 273]
При ухудшения не только финансовых показателей страховых компаний, возможно предусмотреть ряд более конкретных мер. Так при снижении объема страховых премий необходимо в 3-6 месячный срок увеличить объема продаж страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых страховых продуктов. При росте объема страховых выплат, имеет смысл провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат, так как не исключена возможность подделки документов на их получение. Если наблюдается снижение средней страховой суммы на один договор, то необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей организации. Также если величина страхового тарифа давно не изменялась, то при неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов следует пересмотреть структуры брутто-ставки. Более быстрый рост сбора страховых премий по сравнению с ростом величины страховых резервов Общества свидетельствует о необходимости пересмотра методики формирования технических резервов, а также резерва по страхованию жизни. [8, с. 424]
В случае нерегулярного поступления страховых премий следует усилить контроль за сроками прохождения денежных средств при одновременной работе со страхователями. При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские). В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма. При росте уровня и нормы выплат следует также регулировать структуру и величину страховых тарифов. [6, с. 348]
2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания»
2.1 Общая характеристика страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания»
ОАО «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создана 19 августа1992 года (свидетельство № 014.613), Общество зарегистрировано по адресу: г. Москва, ул. Большая Ордынка, 40, строение 3. Основным видом деятельности компании является осуществление различных видов страхования:
- страхование военнослужащих;
- страхование жизни;
- страхование имущества;
- страхование гражданской ответственности владельцев транспортных лиц;
- сберегательное страхование;
- перестрахование.
Страхования компания «Росгосстрах» имеет филиалы по всей России и занимает лидирующие позиции на рынке страховых услуг. По состоянию на 31.12.2013 года, ОАО «Росгосстрах» имеет 83 филиала по всей России. Головная организация осуществляет руководство над региональными отделениями. Таким образом, каждый сотрудник компании имеет административную (в пределах структурного отделения) и функциональную линию подчинения (в рамках функций сотрудника).
ОАО «Российская государственная страховая компания» представляет собой вертикально интегрированный холдинг, в состав которого входят региональные компании и сеть межрегиональных организаций. Учредителем Общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству, что обеспечивает надежность функционирования компании. К тому же, указанный факт обеспечивает государству возможность воздействия на страховую отрасль страны.
ОАО «Росгосстрах» обладает высоким уровнем надежности, что подтверждается многочисленными свидетельствами об уровне надежности, присвоенными национальным рейтинговым агентством «Эксперт РА».
По состоянию на 21.12.2013 г., уставный капитал ОАО «Росгосстрах» составлял 1 238 676 тыс. руб., уставный капитал разделен на 30 966 916 именных бездокументарных акций, номинальная стоимость которых составляет 4 копейки.
В структуре управления Общества выделены следующие органы управления:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров;
- Генеральный директор;
- правление общества.
Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества. Общее руководство компанией осуществляется советом директоров. В 2013 году деятельность совета директоров была направлена на реализацию долгосрочной стратегической цели по выводу акций в открытое обращение на биржевом рынке. Правление Общества является ключевым звеном в структуре управления, осуществляющее оперативное руководство деятельностью.
В структуре ОАО «Росгосстрах» создана система контроля за его финансово-хозяйственной деятельностью, путем реализации следующих мер:.
1) Согласование заключаемых договоров и соглашений;
2) Проведение сверок баз данных страхового и бухгалтерского учета;
3) Осуществление проверок дебиторской задолженности по заключенным договорам.
В Обществе также действует ревизионная комиссия, с целью осуществления независимого контроля за деятельностью компании. Ревизионная комиссия осуществляет проверку ведения бухгалтерского учета, достоверности сведений, отраженных в годовом отчете Общества.
2.2 Анализ основных результатов деятельности компании ОАО «Российская государственная страховая компания»
Изучение основных результатов деятельности ОАО «Росгосстрах» начнем с анализа динамики основных экономических показателей. Для этого, представим необходимые сведения в таблице 2.
Таблица 2 – Анализ динамики основных экономических показателей деятельности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Показатели | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Отклонения 2013 к 2011 | |
Абсолютные, тыс. руб. | Относительные, % | ||||
1) Размер страховых премий, тыс. руб. | -2775655 | -92,48 | |||
2) Состоявшиеся убытки, тыс. руб. | -1968776 | -86,87 | |||
3) Доходы по инвестициям, тыс. руб. | - 7037435 | - 96,16 | |||
4) Расходы по инвестициям, тыс. руб. | - 6944205 | - 96,11 | |||
5) Управленческие расходы, тыс. руб. | -174760 | -67,51 | |||
6) Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | - 298585 | - 1109637 | - 1911500 | в 1,38 раз | |
7) Текущий налог на прибыль, тыс. руб. | 499,06 | ||||
8) Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | - 158813 | - 907993 | - 1420695 | в 1,77 | |
9) Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | -3103 | -20,95 |
Продолжение таблицы 2
10) Уставный капитал, тыс. руб. | 0,00 | ||||
11) Дебиторская задолженность, тыс. руб. | -332435 | -46,20 | |||
12) Заемные средства, тыс. руб. | в 12,31 раз |
Проведенный анализ динамики основных экономических показателей ОАО «Росгосстрах» показал, что размер заработанных страховых премий Обществом снизился в анализируемом периоде на 2 775 655 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 92,48 %. Снижение показателя говорит о сокращении объемов страхования в анализируемом периоде. Также снизился размер состоявшихся убытков также имеет отрицательную динамику. Снижение указанного показателя составило 1 968 776 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 86,87 %. Указанная ситуация говорит о снижении объема выплат застрахованным лицам в связи с сокращением объема страховой деятельности.
Снижение доходов и расходов по инвестициям в относительном выражении составляет соответственно 96,16 % и 96,11 %, в абсолютном соответственно 7 037 435 тыс. руб. и 6 944 205 тыс. руб. Прибыль до налогообложения имеет отрицательную динамику, снижение произошло на 1 911 500 тыс. руб. Финансовым результатом деятельности ОАО «Росгосстрах» в 2013 году стал убыток, который составил – 907 993 тыс. руб., таким образом, за анализируемый период, чистая прибыль Общества снизилась на 1 420 695 тыс. руб., или более чем в 1,77 раза. Снижение указанных показателей говорит о сокращении инвестиционной деятельности Общества. Также отметим снижение управленческих расходов на 174 760 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 67,51 %. Такая ситуация свидетельствует о сокращении расходов на содержание административно управленческого персонала.
Уставный капитал Общества не изменился за анализируемый период, его размер составляет 1 238 677 тыс. руб. Положительной тенденцией является снижение дебиторской задолженности, которая составила на конец 2013 года 387 129 тыс. руб. Снижение указанного показателя произошло на 332 435 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 46,20 %. Указанная ситуация свидетельствует о совершенствовании деятельности Общества, направленную на политику возврата денежных средств дебиторами. Заемные средства наоборот увеличились более чем в 12,31 раз, что свидетельствует о наметившейся отрицательной тенденции в Обществе, проявляющейся в увеличении внешнего финансирования, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании.
В анализируемом периоде ОАО «Росгосстрах» не осуществляло операции по страхованию жизни, поэтому в таблице 3 рассмотрим формирование результатов по страхованию, отличному от страхования жизни.
Таблица 3 – Динамика результатов по операциям, отличным от страхования жизни в ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Показатели | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Отклонения 2013 к 2011 | |
Абсолютные, тыс. руб. | Относительные, % | ||||
1) Размер страховых премий, тыс. руб. | -2775655 | -92,48 | |||
2) Состоявшиеся убытки, тыс. руб. | -1968776 | -86,87 | |||
3) Изменение иных страховых резервов, тыс. руб. | - 3690 | -3176 | -13,93 | ||
4) Отчисления от страховых премий, тыс. руб. | -1121 | -19,83 | |||
5) Расходы по внедрению страховых операций, тыс. руб. | -124116 | -73,71 | |||
6) Доходы по инвестициям, тыс. руб. | -7037435 | -96,16 | |||
7) Расходы по инвестициям, тыс. руб. | -6944205 | -96,11 |
Продолжение таблицы 3
9) Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни, тыс. руб. | -153895 | -80,04 | |||
10) Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни, тыс. руб. | -311791 | -66,77 |
На результат от страхований влияют множество показателей, представленных поступлениями и оттоком денежных средств. В анализируемом периоде наблюдается снижение результата операций по страхованию, отличному от страхования жизни на 311 791 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 66,77 %. На указанную ситуацию оказали влияние изменения определенных показателей. В анализируемом периоде наблюдается снижение размера страховых премий и состоявшихся убытков, причем размеры страховых премий снижаются более быстрыми темпами, что представляет собой отрицательную тенденцию.
Размеры отчислений от страховых резервов также имеют отрицательную динамику, изменение показателя составило 1 121 тыс. руб. Отмечается снижение расходов по внедрению страховых операций, что также негативно сказывается на результате по операциям страхования, отличным от страхования жизни.
Доходы по инвестициям снижаются более быстрыми темпами, чем расходы по инвестициям (96,16 % против 96,11 % соответственно). Прочие доходы по страхованию также снизились в анализируемом периоде. Отметим, снижение прочих расходов по страхованию более быстрыми темпами, по сравнению с доходами (80,04 % против 19,44 % соответственно), что можно рассматривать как положительную тенденцию. Но к сожалению, в итоге мы можем наблюдать снижение результата по операциям страхования, иному чем страхование жизни.
2.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда страховщика
Финансовая устойчивость страховых операций или страхового фонда представлена балансом или превышением доходов над расходами по страховому денежному фонду, формирование которых происходит из взносов страхователей. Оценка финансовой устойчивости страховых операций позволяет определить вероятность дефицита средств страховой компании.
Сведем в таблицу 4 показатели, необходимые для оценки финансовой устойчивости страхового фонда ОАО «Росгосстрах».
Таблица 4 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Показатели | Абсолютные отклонения | |||||
2012 к 2011 | 2013 к 2012 | 2013 к 2011 | ||||
1) средняя тарифная ставка | 0,225 | 0,225 | 0,225 | - | - | - |
2) количество застрахованных объектов | - 109 | - 56 | - 165 | |||
3) степень вероятности дефицита средств (1): (2) | 0,11 | 0,14 | 0,17 | 0,03 | 0,03 | 0,06 |
4) сумма доходов | -2685348 | -90307 | -2775655 | |||
5) сумма средств запасных фондов | 12757,84 | 2245,74 | 3300,44 | -10512,1 | 1054,7 | -9457,4 |
6) сумма расходов | -1858165 | -110611 | -1968776 | |||
7) коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда ((4) + (5)): (6) | 1,33 | 0,78 | 0,77 | -0,55 | - 0,01 | -0,56 |
8) чистая прибыль | - 158813 | - 907993 | -671515 | -749180 | -1420695 | |
9) рентабельность страховых операций % (8): (4) | 17,08 | - 50,24 | - 402,07 | -67,32 | -351,83 | -419,15 |
Проведенный анализ финансовой устойчивости страхового фонда ОАО «Росгосстрах» показал невысокий уровень финансовой устойчивости страховых операций, к тому же необходимо отметить наметившуюся отрицательную тенденцию.
Коэффициент Коньшина, показывающий степень вероятности дефицита средств имеет положительную динамику и изменяется в анализируемом периоде с 0,11 до 0,17. Чем меньше значение указанного показателя, тем выше финансовая устойчивость страхового фонда страховщика. Не смотря на увеличение показателя в динамике, его значение достаточно невысоко, что может свидетельствовать о финансовой устойчивости страховых операций. Следует отметить, что коэффициент Коньшина не учитывает размер страховой суммы застрахованных объектов, поэтому для оценки финансовой устойчивости страхового фонда необходимо рассмотреть другие показатели.
Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда снизился в анализируемом периоде и составил в 2013 году 0,77. Отрицательная динамика данного показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости страхового фонда ОАО «Росгосстрах» в анализируемом периоде. Значение коэффициента финансовой устойчивости страхового фонда снизилась за 2011 – 2013 гг. на 0,56, что явилось следствием снижения сумм доходов от страховых операций, полученных страховщиком в анализируемом периоде.
Рентабельность страхового фонда имеет отрицательную динамику, снижение показателя произошло в анализируемом периоде на 41915 %. Отметим, что значение указанного показателя имеет в 2012 и 2013 гг. отрицательное значение, что является следствием получения убытка в указанных годах. На основе рассчитанной величины рентабельности страхового фонда ОАО «Росгосстрах» можно сделать выводы о финансовой неустойчивости страхового фонда Общества.
2.4 Оценка финансовой устойчивости страховщика
Финансовая устойчивость определяет уровень зависимости компании от внешних кредиторов. Чем выше уровень финансовой устойчивости, нем ниже компания зависит от внешних источников финансирования, тем более оптимальными являются страховые ставки страховщика и тем более становится возможность возмещения ущерба страховщиком застрахованному лицу.
Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах», сведем необходимые данные в таблицу 5.
Таблица 5 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Показатели | Нормативное значение | Абсолютные отклонения | |||||
2012 к 2011 | 2013 к 2012 | 2013 к 2011 | |||||
1) собственный капитал | - | -1206161 | |||||
2) активы | - | ||||||
3) доля собственного капитала (2): (1) | >= 0,15 | 0,34 | 0,77 | 0,68 | 0,43 | -0,09 | 0,34 |
4) заемные средства | - | ||||||
5) отношение собственных средств к заемным (1): (4) | >= 0,3 | 8,77 | 0,51 | 2,78 | -8,25 | 2,27 | -5,99 |
6) уровень долговой нагрузки (4): (1) | <= 0,35 | 0,11 | 1,95 | 0,36 | 1,84 | -1,59 | 0,25 |
Доля собственного капитала ОАО «Росгосстрах» находится в пределах нормативного значения и показывает, что в 2013 году собственный капитал страховой организации составляет 68 % от всех активов Общества. Необходимо отметить положительную динамику данного показателя.
Коэффициент, характеризующий отношение собственных средств страховой организации к заемным, также находится в пределах нормы. Данный показатель увеличился в анализируемом периоде на 10,28 и составил в 2013 году 11,34. Значение данного показателя свидетельствует о независимости ОАО «Росгосстрах» от внешних источников финансирования.
Уровень долговой нагрузки в 2011году соответствует нормативному значению, а в 2013 году показатель увеличился с 2011 года на 0,11 и составил 0,36, что свидетельствует о высоким уровне долговой нагрузке на страховую компанию в 2012 году. Указанная ситуация может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании и стать толчком для ее снижения.
Отметим, что осуществляя оценку финансовой устойчивости страховой компании, необходимо обратить внимание на показатели платежеспособности и ликвидности организации. Приведем в таблице 6 показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Таблица 6 – Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.
Показатели | Абсолютные отклонения | |||||
2012 к 2011 | 2013 к 2012 | 2013 к 2011 | ||||
1) Активы | ||||||
2) Обязательства | ||||||
3) Показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств | 26,02 | 6,70 | 4,11 | - 19,32 | - 2,59 | - 21,92 |
4) Собственный капитал | -1206161 |
Продолжение таблицы 6
5) Внеоборотные активы | -4413 | -2403 | -6816 | |||
6) Оборотные активы | ||||||
7) Коэффициент платежеспособности, тыс. руб. ((4) – (5)): (6) | 0,33 | 0,08 | 0,68 | - 0,26 | 0,60 | 0,34 |
Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Росгосстрах» показал положительную динамику рассчитанных показателей. Отметим, что показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств имеет положительную динамику, что свидетельствует об увеличении платежеспособности ОАО «Росгосстрах» в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 21,92. Наибольшее значении указанный показатель имел в 2011 году, его величина составляла в указанном финансовом году 26,02, а к 2013 году наблюдется снижение показателя до 4,11. Указанная ситуация связана со снижением размера обязательств ОАО «Росгосстрах», что явилось следствие снижения платежеспособности страховой компании в указанном периоде.
Коэффициент платежеспособности ОАО «Росгосстрах» также имеет положительную динамику. Увеличение указанного показателя за 2011 – 2013 гг. составило 0,34 (с 0,33 в 2011 году до 0,68 в 2013 году). Отметим, что наибольшее значение указанный показатель имел в 2013 году. Увеличение коэффициента платежеспособности ОАО «Росгосстрах» за 2012 – 2013 гг. произошло в связи с увеличением величины собственного капитала коммерческого банка.
Проведенная оценка финансовой устойчивости страхового фонда ОАО «Росгосстрах» показала низкую финансовую устойчивость страховых операций. Рентабельность страховых операций значительно снизилась в анализируемом периоде, в 2012 и 2013 гг. отмечается отрицательное значение указанного показателя, что говорит о финансовой неустойчивости страховых операций компании.
Необходимо обратить внимание на положительную динамику показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» в анализируемом периоде, что свидетельствует об увеличении возможности возврата компанией принятых на себя обязательств.
Подведем итоги настоящей главе. В анализируемом периоде в страховой компании «Росгосстрах» наметилась негативная тенденция, обусловленная снижением размера страховых премий. Также отметим снижение прочих доходов по страхованию, что в итоге повлияло на финансовый результат. В 2012 и 2013 гг. компания получала убыток.
В целом, ОАО «Росгосстрах» является финансово устойчивой компанией, но необходимо отметить увеличение уровня долговой нагрузки в 2013 году, что впоследствии может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании.
Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 117 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
| Таблица 20- Ведомость монтажных элементов | | | Ищем грамотного и ответственного юрисконсульта! ! ! ! |