Змістовий модуль 2. Вибір і обґрунтування проекту.

Змістовий модуль 2. Вибір і обґрунтування проекту.

Зміст

2.1. Вибір ідеї проекту з визначенням цілей і задач.

2.2. Розробка концепції проекту та її складові.

2.3. Передпроектні та заключні дослідження на основі техніко-економічного та фінансового аналізів.

2.4. Структура проектного аналізу.

2.5. Прогнозування і оцінка ефективності проекту.

Висновки.

Питання для самоперевірки знань.

Література (2,5,7,груз,13,16,17,49,51).

2.1. Вибір ідеї проекту з визначенням цілей і задач.

Основним фактором успішної діяльності підприємства на думку закордонних і вітчизняних вчених та спеціалістів є впровадження нових проектів, тобто нових ідей заснованих на інновації або, така що включає в себе інноваційний момент.

Ідея – це відправна крапка в діяльності і плануванні будь-якого підприємства, що буде виробляти продукцію, яка користується попитом у споживача. До неї підприємству необхідно підійти самостійно, переробляючи інформацію з різних джерел або у вигляді цілеспрямованого творчого пошуку.

Визначення ідеї – це предмет діяльності підприємства, результат маркетингових досліджень, осмислення навколишньої дійсності проблем, у тому числі ринку, ринкової ситуації, поводження споживачів, конкурентів, рівня досягнень науково-технічного прогресу. Тобто визначення і накопичення ідей пов’язана з маркетинговим середовищем, з виявленням проблеми, формуванню мети, відбору і вибору ідеї.

Відбір ідей здійснюється на підставі джерел зібраної інформації з урахуванням географічних рівнів ринків за накопиченими даними, залежно від конкретної ситуації у якій перебуває підприємство. При виборі і відборі ідеї використовуються первісні джерела інформації, які реалізуються методами спостереження, опитування і експерименту.

Кожен із цих методів первинної інформації відповідає певному характеру досліджень при виборі ідеї. У практиці найпоширенішими є методи опитування і спостереження.

Але незалежно від того, яким чином отримана ідея, важливо ретельно зважити, вивчити і оцінити її сильні і слабкі сторони, фінансові можливості, щоб переконатися, що вона дійсно може лягти в основу успішно реалізує мого проекту.

З урахуванням маркетингових досліджень зовнішнього і внутрішнього середовищ проводять порівняльний аналіз на предмет зібраних ідей та їх оцінки за окремими критеріями. По кожній ідеї виконується комплексний аналіз зі складанням різних таблиць, діаграм, графіків із застосуванням економіко-математичних розрахунків. При необхідності, приймаються заходи щодо визначення додаткових даних, а отриманий підсумок по тій або іншій ідеї слугує предметом для порівняльного аналізу всіх зібраних ідей і вибору остаточної ідеї.

Як ми бачимо, обрана ідея полягає в реалізації нових факторів виробництва (нових проектів, шляхом відновлення фондів, технологій, нових організаційних підходів і т.д.) з метою задоволення явного або потенціального попиту і одержання підвищеного прибутку.

Більшість дослідників і практиків наголошують акцент на одержання прибутку, розглядаючи його як кінцеву мету обраного проекту. В той же час, організуюче проект має своєю кінцевою метою не стільки прибуток, скільки безперервність відтворювального процесу, пов’язаного з відтворенням попиту і задоволенням постійно мінливих, постійно зростаючих потреб споживача, соціальної групи або суспільства в цілому.

У зв’язку з цим ідею і новий проект більш правильно визначати як процес безперервного пошуку змін в потребах, попиту і кінцевого споживача на продукцію, послуги та задоволення цієї потреби шляхом організації виробництва, збуту, маркетингу, логістики, менеджменту, орієнтованих на найкращі новації, що приносять максимум продуктивності в кожній із стадій процесу відтворення. Тому акцент і ціль ідеї робиться на максимізацію прибутку, а на споживача, на його потреби, задоволення яких, завдяки високому рівню організації виробництва, може принести максимальний прибуток.

Виходячи з цього, задачами ідеї (проекту) є:

- перспективність завоювання міцного положення на ринку, у тому числі збільшення розміру частки того або іншого сегменту ринку;

- тривалість попиту на продукцію нової ідеї (проекту) на довгий термін в залежності від прийнятої альтернативи;

- ефективність ідеї, та прибутковість від реалізації та інше.

2.2. Розробка концепції проекту та її складові.

Розробка концепції проекту пов’язана з передінвестиційним етапом і є наслідком проблеми, яка виникає. Причинами появи проблеми, нового проекту є незадовільний попит, ініціатива підприємства підвищити свій прибуток за рахунок зменшення витрат ресурсів та впровадження передових технологій, реакція на політичний тиск та інше.

Рішення щодо вибору проекту є дуже важливим, тому що його прийняттям, ми беремо на себе ризик і відповідальність за його ефективне існування. Розробкою концепції проекту визначаються цілі і шляхи їх досягнення, при цьому розробляються також альтернативні рішення, особливо для великих проектів, пов’язаних з будівництвом.

Розробка концепції проекту включає наступні стадії:

- життєздатність проекту;

- планування проекту;

- вимоги до проекту;

- вибір та придбання земляної ділянки;

- базове проектування.

Життєздатність проекту визначається після вибору і оцінюються інвестиційними можливостями та їх об’ємами, до яких відносяться власні або притягнуті. Вони повинні бути обґрунтованими на основі вихідних даних, а саме: потужністю створюваного проекту з прийнятими та з екологічними і будівельними рішеннями, номенклатурою, забезпеченням ресурсами, впливом на навколишнє середовище, а також оцінкою забезпечення кадрами і соціального розвитку.

Оцінка життєздатності проекту складається в розрахуванні техніко-економічного обґрунтування з розглядом альтернатив, визначених при виборі ідеї і оцінці її по критеріям вартості та прибутку.

Прийняте рішення на цій стадії визначає начало робіт по проекту. Особливу увагу при цьому треба уділити необхідній динаміці інвестиціям, які виділяються.

Планування проекту на стадії концепції здійснюється протягом усієї тривалості проекту. Для цього зіставляється попередній план, яким визначають послідовність робіт на кожному етапі проекту, назначаються виконавці робіт, хто і що повинен робити, в який термін та якими ресурсами.

В процесі здійснення проекту план може піддаватися постійному коригуванню з урахуванням непередбачених обставин і реагуванням на них. В розробці плану та його коригуванні приймають участь високодосвідні фахівці, в тому числі інженери, економісти, робітники матеріально-технічного забезпечення та інші. На цьому етапі також вирішуються питання створення організаційної структури роботи над проектом.

Вимоги до проекту визначаються вибором експлуатаційних характеристик підлягаючого до реалізації об’єкту. При цьому обрана ідея (проект) повинні відповідати підвищеному попиту споживача, суспільства, а реалізуємий проект реалізований з найменшими витратами з впровадженням передових технологій отриманої продукції і економічних витрат ресурсів, в тому числі енергоресурсів.

Сьогодні, в Україні на повістці дня стоїть питання не тільки впровадження економічних проектів, які дають прибуток, а і проектів з затрат, відповідаючи підвищеному зниженню споживаючих енергоресурсів.

Вибір і придбання земельної ділянки в сучасних умовах є найбільш складним і відповідальним, в тому числі і по його вартості. Вартість його придбання залежить не тільки від ринкових відносин, а і його розташування в рисі населеного пункту або поза ним, а також послідовних витрат по проведенню полого і гідрогеологічним вишукуванням, підготовкою технічних умов на інженерне забезпечення ділянки і отримання дозволів на будівництво.

Крім визначення розмірів ділянки та вимог зазначених вище необхідно, і це головне, обраховувати і вирішувати питання під’єздних шляхів, прокладку нових зовнішніх трас інженерних комунікацій, заходи з захисту навколишнього середовища та інше, а також можливості впровадження місцевих матеріальних ресурсів.

Вибір земельної ділянки будмайданчика повинен бути затвердженим з місцевими органами містобудівництва і архітектури та органами місцевого самоуправління.

Базове проектування передбачає затвердження складу робіт з конкретного проекту. На цьому етапі починається проектно-конструкторська розробка документації. Початком розробки слугує компоновка схем технологічного процесу с послідовним визначенням виробництва та розмірів об’єктів, які проектуються. Потім розробляються загально-будівельно-проектні роботи з послідовною розробкою спеціальних монтажних робіт. Така попередня проробка, на етапі базового проектування, дає можливість на основі укрупнених вимірів вартості об’єкту і аналогів дає змогу для розробки і корегування ТЕО (ТЕР).

2.3. Передпроектні та заключні дослідження на основі техніко-економічного та фінансового аналізів.

Передпроектні та заключні дослідження на основі техніко-економічного аналізу проекту складаються із 4 ^х стадій передінвестиційного етапу інвестиційного проекту і включають:

- пошук інвестиційних концепцій;

- попередню підготовку проекту;

- остаточне формулювання проекту і оцінку його техніко-економічного і фінансового припущення;

- стадію фінансового розгляду проекту та прийняття по ньому рішення.

1. На першій стадії, як це було розглянуто вище (п. 2.2.): визначені інвестиційні можливості проекту, його життєздатність, передбачені формування інвестиційного задуму інвестора й вивчення його можливостей та втілення проекту на основі альтернативних ідей, розроблений попередній план проекту, обране та узгоджене місце розміщення об’єкта із врахуванням екологічних вимог та захисту навколишнього середовища, а також прийнято інвестиційне рішення та формування завдання на розробку ТЕО (ТЕР) інвестицій.

2. Після визначення інвестиційних можливостей, життєздатності проекту і прийняття рішення про початок його здійснення проводять попередню підготовку проекту, для цього складають план робіт, тобто структурно визначено послідовність етапів робіт, які виконують для досягнутих вже на першому етапі комплексу цілей, хто і що має робити і в які терміни. На основі плану робіт складають докладний графік робіт, що дає змогу точніше оцінити вартість проекту.

На цій стадії також здійснюють і уточнюють геодезичні, інженерно-геологічні, економічні й екологічні дослідження, готують технічні умови на інженерне забезпечення робіт, одержують потрібні давальні документи, оцінюють обсяги робіт і ресурсів, необхідних для реалізації проекту, розробляється ТЕО (ТЕР).

Після рішення всіх етапів і виконання графіків робіт розробляється бізнес-план. Складений бізнес-план для невеликих проектів, які не вимагають додаткового інвестиційного циклу або пов’язані з невеликими сумами капітальних витрат, може бути прийнятий для подальшої роботи. Для великих інвестиційних проектів таких бізнес-план є лише проміжним документом. Він складається лише з ціллю визначення – чи є концепція інвестиційного проекту цікавою і вигідною.

Бізнес-план проекту – це плановий документ, в якому визначені всі аспекти діяльності підприємства, аналізуються всі проблеми з якими воно може зіштовхуватися, а також визначає способи рішення цих проблем.

Тому грамотно складений бізнес-план може відповідати на питання: чи треба взагалі укладати гроші в цей проект, чи принесе він доходи, які окуплять всі витрати.

Типовий бізнес-план, затверджений урядом України складається з 10 розділів (див. рис. 2.1).

Аналіз можливих ринків і страхування

Рис

Рис. 2.1. Структура бізнес-плану підприємства

Розділ 1. Юридичний статус підприємства включає його юридичну адресу, форму організації, повне найменування та комунікації, прибори зв’язку, установчі документи, де і ким організація зареєстрована.

Розділ 2. Стиснута історична довідка діяльності підприємства, в якій дається термін створення підприємства, його основна діяльність. Потужність, асортимент виготовленої продукції, організацій на структуру управління, основні постачальники сировини та інше.

Розділ 3. Характеристика продукції (послуг), яка виготовляється (пропонується до виготовлення) підприємством і ринком збуту. В цьому розділі потрібно чітко відповісти на ряд питань:

- які потреби покликані задовольнити ваша продукція, послуга;

- у чому складаються особливості вашої продукції, послуг і чому споживачі будуть віддавати перевагу саме вашій продукції або послугам;

- чому ви обрали цю продукцію і цей ринок, чим вони приваблюють вас;

- який життєвий цикл продукції, послуг.

Розділ 4. Характеристика конкурентного середовища, в якій визначаються основні конкуренти по об’ємам і якості виготовленої продукції, їх можливості переходу випуску з однієї продукції на іншу та в які терміни, фінансове положення, забезпечення висококваліфікованими кадрами, їх стратегія, тактика та інше.

Розділ 5. План маркетингової діяльності, в якому треба довідатися про ринок яка вже є на ринку, та яка буде мати попит серед споживачів. У цьому розділі потрібно представити оцінку:

- потенційної місткості ринку продукції, послуг;

- потенційного збуту продукції, послуг;

- реального обсягу збуту продукції, послуг.

Також у цьому розділі необхідно передбачити цілі і стратегію маркетингу, ціноутворення, схему поширення продукції, методи стимулювання збуту, рекламу та інше.

Розділ 6. План виробничої діяльності підприємства включає об’єми виробництва продукції, її асортимент, терміни виготовлення, а також якість і необхідні ресурси. При цьому обраховується дизайн з позиції виготовлення продукції високої якості.

Особлива увага в цьому розділі надається опису виробничого процесу; виробничим приміщенням; устаткуванню, яке необхідно придбати або орендувати; дається перелік необхідної сировини і матеріалів, комплектуючих виробів та їх постачальників; указуються ціни на сировину, матеріали, а також собівартість продукції, яка виготовляється; дається перелік виробничого устаткування, яке буде спожите в майбутньому та інше.

Розділ 7. Організаційний план повинен мати організаційну структуру і схему управління створюваним проектом (підприємством), а також склад підрозділів і їх функції, заходи з організації і координації та взаємодії служб, підрозділів підприємства, інформацію про кадри, їх кваліфікацію, заробітну плату і систему стимулювання, посадові інструкції і кваліфікаційні вимоги.

У цьому розділі також визначається кадрова політика: принципи відбору співробітників, принцип наймання, створення системи планування, професійної підготовки, підвищення і перепідготовки кадрів, вибір методів оцінки виконуваної роботи.

Розділ 8. Охорона навколишнього середовища повинна бути вирішена в проекті, розробленій документації, в тому числі від забруднення повітря, водних ресурсів, землі, а також рослинного, тваринного видів, які викликані функціонуванням підприємств, які проектуються.

Розділ 9. Фінансовий план і програма інвестицій повинен містити інформацію про планування фінансового забезпечення на протязі всього періоду реалізації проекту. Цим планом розробляється стратегія фінансування, яка повинна бути відповісти на наступні питання:

- скільки потрібно коштів для реалізації запропонованого проекту;

- де можна дістати кошти і у якій формі;

- коли можна чекати повернення вкладених коштів й одержання інвесторами доходу, та яка величина цього заходу.

Розділ 10. Аналіз можливих ризиків і страхування повинен містити розрахунки про можливі ризики на шляху реалізації проекту й основних методів захисту від його впливу. Для цього необхідно:

- привести перелік можливих простих ризиків із вказівкою ймовірності і їхнього виникнення й очікуваного збитку від цього;

- вказати організаційні заходи щодо профілактики і нейтралізації зазначених ризиків;

- представити програму страхуванню від ризиків.

3. Постановка задач техніко-економічного і фінансового аналізів з остаточним формулюванням проекту та його оцінка – визначається після виконання всіх питань на стадії попередньої підготовки проекту. Для цього створюється робоча група спеціалістів до складу якої входять не тільки економісти, а і інші спеціалісти. Рекомендаційний склад робочої групи наступний:

- економіст з досвідом роботи в даній галузі (керівник групи);

- спеціаліст з аналізу ринків збуту майбутньої продукції;

- інженери-технологи, які володіють у розглянутому проекті технологією створення майбутньої продукції;

- інженер-конструктор, який володіє особливостями майбутньої продукції;

- інженер-будівельник, який має опит в будівельному виробництві;

- спеціаліст з обрахування витрат в виробництві подібного типу;

- інші спеціалісти за необхідністю.

Робоча група повинна бути направлена на найбільш допустиме і ефективне рішення інвестованого проекту, повинна ліквідувати всі перепони і знайти альтернативне рішення. На цій стадії проводиться порівняння різних інвестиційних проектів, коригується для великих проектів бізнес-план, уточнюється ТЕО (ТЕР), а також визначаються всі види основних і допоміжних робіт, без яких даний проект не може бути реалізований.

Уточнений і скоригований склад ТЕО (ТЕР) повинен відповідати ДБН.А.2.2.-3-2004 і включає наступні розділи:

- вихідні положення, в яких відображається технічна можливість і економічна доцільність впровадження проекту;

- обґрунтування проектної потужності об’єкта, передбаченого асортименту планованого до випуску продукції, а також міркування по її збуту;

- обґрунтування чисельності створюваних нових і додаткових робочих місць виробничого персоналу;

- дані о наявності бази сировини та забезпечення основними матеріалами, енергоресурсами, полуфабрикатами, трудовими ресурсами з обґрунтованими можливостями їх використання та отримання:

- обґрунтування розміщення об’єкта і вибір майданчика для будівництва;

- дані інженерних досліджень;

- оцінка впливу на навколишнє середовище;

- схеми генплану і транспорту;

- основні рішення з інженерної підготовки території та захисту об’єкту від небезпечних природних і техногенних факторів;

- основні технологічні, будівельні та архітектурно-планувальні рішення;

- основні рішення і показники з енергоефективності, порівнянню варіантів, обліку і використанню вторинних і відновлених ресурсів, та по охороні безпеки;

- можливі терміни будівництва;

- основні положення з організації будівництва;

- заходи з технічного захисту інформації;

- основні рішення з санітарно-побутовому обслуговуванню робітників;

- основні рішення з взривопожарній безпеці виробництва;

- ідентифікація і декларація безпечних об’єктів підвищеної безпеки;

- кошторисна документація;

- техніко-економічні показники;

- обґрунтування ефективності інвестицій;

- висновки та рекомендації.

Склад ТЕО (ТЕР) може бути доповнений або зменшений по рішенню замовника чи зі згодою з ним, крім вимог оцінки впливу на навколишнє середовище.

4. На заключній стадії фінансового розгляду проекту та прийняття по ньому рішення робоча комісія с урахуванням альтернативних рішень проводить!!!!! розгляд та аналіз попередніх стадій, проводить оцінку фінансового забезпечення проекту, техніко-економічного обґрунтування, скоригованого бізнес-плану та інше, і приймає рішення про можливість впровадження в дію найбільш ефективного варіанту проекту.

2.4. Структура проектного аналізу.

Структура проектного аналізу представляє собою усебічне вивчення всіх його аспектів на протязі життєвого циклу шляхом порівняння в процесі розробки різних його рішень та вибір кращого. Основна мета проектного аналізу це визначення його цінності з точки зору його відповідальності очікуванням вимогам споживача та прибутковості. Ці вимоги дають змогу, наприклад, відхиляти проекти, які дають швидку віддачу, але неефективні в часі, і підтримувати ті, що повільно набирають силу, але мають довгострокові вигоди. Кожен проект, який аналізується підданій наступним видам аналізу: технічному, комерційному, фінансовому, екологічному, організаційному, соціальному, економічному, структурному (рис. 2.2.), а також аналізу бюджетної ефективності.

Технічний аналіз проекту передбачає, завдання які розв’язуються на попередніх і уточнених стадіях ТЕО в тому числі: технічна можливість і доцільність проекту з вибором майданчика для будівництва, термін його

Рис. 2.2. Структура проектного аналізу

реалізації по фазам, комплексам та очередям з обґрунтуванням потужностей, і асортименту планованої до випуску продукції; доступність і достатність джерел сировини, робочої сили та інших ресурсів; можливі терміни будівництва об’єкту; вплив на навколишнє середовище, попит і місткість ринку на продукцію проекту, витрати на проект та інше. У процесі технічного аналізу уточнюється кошторис і бюджет проекту, а також непередбачені цінові чинники, пов’язані із змушеними змінами проекту.

Комерційний аналіз передбачає дослідження витрат і результатів щодо інтересів конкретних організацій – учасників проекту, метою яких є отримання прибутку. Завдання комерційного аналізу – оцінити проект з точки зору кінцевих результатів споживання пропонованої проектом продукції або послуг. Це завдання реалізується за допомогою маркетингових досліджень. Комерційний аналіз дає змогу на яких ринках може бути реалізована продукція проекту, його достатня місткість без впливу на ціну, життєздатність проекту за новою ціною, які витрати необхідні для збільшення місткості рину та інше.

Фінансовий аналіз і діяльність безпосередньо не пов’язані з продукцією, послугами впровадження проекту. Але це не означає, що вона вторинна, напроти, в умовах ринкових відносин відслідкування просування фінансових ресурсів, в особливості наявності придбають особливо важливе значення. В завдання аналізу входить визначення усіх видів просування фінансів з кількості і в терміни, які забезпечать безпреривність виготовлення продукції та її реалізацію. Для фінансового обґрунтування проекту використовують показник фінансової ефективності, який визначається співвідношенням фінансових витрат і результатів, які забезпечують необхідну норму прибутку. Цей показник розраховують, як в цілому по проекту, так і для окремих його учасників в залежності від їх внесків.

Екологічний аналіз виявляє витрати, які необхідно надати в проекті для захисту навколишнього середовища, в тому числі водного, повітряного простору, земельних ресурсів, рослинного та тваринного світів. Їх зменшення при аналізі можливе використаннях маловідходних, безвідходних технологій, пов’язано будівництвом різних очисних споруд з передовою технологією та рекультивацією земельних ресурсів.

Організаційний аналіз проекту включає організаційні, правові, політичні і адміністративні умови і перед усім пов’язані з формуванням функцій менеджменту проекту, в яких має реалізовуватися й експлатовуватися проект і до яких відносяться організаційна структура, планування, проектування, підготовка виробництва з комплектуванням персоналу, ресурсами, само виробництво та координація діяльності. На цьому аналізі, крім того оцінюються слабкі і сильні сторони учасників проекту, можливий вплив законів, політики на реалізує мий проект, а також заходи щодо підвищення ефективності проекту та інше.

Соціальний аналіз проекту проводиться з ціллю скласти план реалізації проекту, прийнятий для його учасників з точки зору соціокультурних і демографічних питань реалізуємого проекту, в тому числі: наявності робочої сили, прийнятності проекту для місцевої культури та виконання зобов’язань проекту перед населенням і організаціями.

Економічний аналіз проекту вивчає його ефективність з точки зору загальних позицій для суспільства держави. Цим аналізом визначається ефективність проекту не тільки від технічних, організаційних рішень, комерційних вигод замовника, а також в цілому від соціальних і екологічних наслідків проекту.

Структурний аналіз проекту використовується на всіх 3 ^х етапах інвестиційного проекту. Особлива увага надається аналізу стану інвестування проекту, структурі поетапного вводу в дію великих промислових об’єктів, що дає змогу отримувати прибуток паралельно до його повного завершення, після вводу в експлуатацію першої її структурної очереді, або підкомплексу, комплексу.

Аналіз бюджетної ефективності підкреслюється показниками бюджетної ефективності, які відбивають вплив результатів на доходи й витрати його бюджету. Бюджетний ефект кожного етапу реалізуємого проекту визначається як різниця від його доходів над витратами. Крім того визначають також додаткові показники бюджетної ефективності проекту, до яких відносяться: індекс бюджетної доходності; внутрішню норму бюджетної ефективності, термін окупності бюджетних витрат та інтегральний бюджетний ефект, який визначається як перевищення доходів бюджету проектів над витратами у зв’язку з його здійсненням.

2.5. Прогнозування і оцінка ефективності проекту.

У проектному аналізі прийнято оцінювати його вартість з точки зору не тільки замовника, а і споживача, суспільства. Тому, для оцінки ефективності інвестиційного проекту застосовують показники фінансової ефективності, які враховують фінансові наслідки реалізації проекту, показники економічної ефективності, не тільки інтереси учасників проекту, а і наслідки його реалізації для держави. За допомогою інвестицій підприємство може впровадити в дію нові проекти, розширяти, модернізувати або здійснювати технічне переозброєння, тобто придбати устаткування, станки, збільшувати виробничі площі, створювати нові виробництва. Це робиться з метою підвищення прибутку, доходу підприємств і зниженню витрат виробництва. Важливо при цьому визначити віддачу від вкладених грошей і в якій термін.

Міжнародна практика оцінки ефективності укладених інвестицій базується на концепції вартості проекту в часі. Тому в проектному аналізі прийнято порівнювати вартість грошей у різний час за допомогою двох методів – дисконтування та нарощування. В практиці такі розрахунки називають дисконтуванням майбутнього доходу, а визначаєму насамперед суму, одночасні капітальні вкладення, дисконтованою або поточною вартістю грошей. У загальному вигляді підвищення вартості грошей (С_т) (нарощування) у майбутньому визначають за формулою:

С_т = С (1+х), (2.1)

де С – нинішня вартість грошей;

х – річна банківська процента ставка за кредит (ставка дисконту);

а нинішньої вартості грошей (дисконтування поточна вартість) виходячи з формули 2.1 наступною формулою:

С = , (2.2)

Визначаємо на прикладі №1 яку суму підприємство при впровадженні проекту повинно внести банку за кредит в 5% для отримання прибутку в 3 млн. грн. з використанням формули 2.2:

- через рік: С – 3 000 000: (1+0,05) = 2 857 000 грн.

- через 2 роки: С – 3 000 000: (1+0,05)² = 2 721 000 грн.

- через 3 роки: С – 3 000 000: (1+0,05)3 = 2 591 000 грн.

Із наведеного виходить, що по розглянутому проекту в прикладі вигідно нести поточні витрати через рік, два, три відповідно в сумах менше 2 857 000 грн., 2 721 000 грн., 2 591 000 грн.

Але для прийняття інвестиційного рішення при управлінні проектами важливо знати норму віддачі інвестицій і термін їх окупності.

Норма віддачі інвестицій (Е) визначається за формулою:

Е = , (2.3)

Якщо дисконтовану вартість порівняти з ціною капітальних поточних вкладень (вартості проекту) С+ = Ц, то формула 2.3 буде мати наступний вигляд:

Е = , (2.4)

де Е – норма віддачі від інвестицій;

Д – дохід від поточних капітальних вкладень;

Ц – ціна проекту.

Розглянемо приклад №2. Вартість проекту «А» складає 2,8 млн. грн. з обрахуванням доходу 30 млн. грн. Альтернативний проект «Б» має вартість 2,6 млн. грн. з отриманням прибутку – 2,8 млн. грн., а проект «С» відповідно 2,9 млн. грн. і 3,0 млн. грн. Процентна ставка за кредит 5%. Зазначимо норму віддачі від інвестицій по кожному проекту:

Е_А = =7,1%, Е_Б = =7,7%, Е_С = =3,4%

Таким чином, в прикладі №2 найбільш ефективним є проект «Б», проект «С» - неприйнятний для замовника, тому що його норма ефективності – 3,4%, менше ніж в даному випадку кредитна ставка – 5%.

Внаслідок можна сказати наступне, що в кожному конкретному випадку треба дотримуватися наступних правил:

- якщо Е ñ х, то є сенс укладати інвестиції в нові проекти;

- якщо Е = х, то досягається оптимальний рівень від укладення інвестицій;

- якщо Е á х, то інвестиції необхідно зменшувати, або не укладати їх зовсім.

Віддача від укладаємих капітальних інвестицій в нові проекти визначається періодом (терміном) окупності (Т_о) шляхом порівняння суми капіталовкладень (поточних витрат) з річною економією витрат:

Т_О = , (2.5)

Де Э_р – річний економічний ефект.

Висновки

Вибір і визначення ідеї проекту пов’язано з маркетинговою діяльністю і здійснюється на підставі зовнішньої та внутрішньої інформації з обрахуванням підвищеного попиту споживача на продукцію та його задоволенні, а також в одержанні інвестором прибутку.

Сама ідея – це відправна крапка стратегії в діяльності і плануванні підприємства, що буде виробляти продукцію, яка користується попитом споживача. Тому головна ціль ідеї – це задоволення споживача. Задачі ідеї – це перспективність завоювання ринку по лідерству і тривалості попиту та її прибутковість.

Рішення, щодо вибору ідеї (проекту) пов’язано з ризиком і вимагає кваліфікованих рішень по її впровадженню в дію. З визначенням концепції проекту, яка розробляється поетапно і включає наступні стадії: - визначення життєздатності проекту; його планування з обрахуванням вимог до проекту і базове проектування.

Базове проектування це попереднє проектування, після якого виконуються передпроектні роботи з проекту та заключні дослідження на основі техніко-економічного та фінансового аналізів з визначенням подальшого формулювання проекту.

На заключній стадії визначається структура і проводиться аналіз проект, з подальшою оцінкою його ефективності.

Питання для самоперевірки знань.

1. Що таке ідея проекту? Її цілі і задачі.

2. Що є вихідним матеріалом при виборі ідеї?

3. Які методи вторинної інформації використовуються при виборі ідеї?

4. Назвіть основні стадії концепції проекту і їх характеристика.

5. В чому полягає життєздатність проекту?

6. Які питання вирішуються на стадії концепції планування проекту?

7. Які питання вирішуються при придбанні земельної ділянки?

8. В чому полягає базове проектування на стадії концепції?

9. Назвіть чотири стадії предпроектних та заключних досліджень

10. Які питання вирішуються на попередній стадії проекту?

11. Назвіть основні розділи бізнес-плану і їх коротка характеристика.

12. Склад робочої групи техніко-економічного і фінансового аналізів розробленого проекту.

13. Структура і склад проектного аналізу.

14. Технічний аналіз та його склад.

15. Комерційний аналіз та його склад.

16. Фінансовий аналіз та його склад.

17. Економічний аналіз та його склад.

18. Соціальний аналіз та його склад.

19. Організаційно-структурний аналіз та його склад.

20. Охарактеризувати поняття «дискотування» та «нарощування».

21. Що розуміється під майбутньою вартістю грошей при оцінці ефективності проекту?

22. Що розуміють під нинішньою вартістю грошей при оцінці ефективності проекту?

23. Що таке норма віддачі інвестицій і як вона визначається?

24. Що таке період (термін) окупності інвестицій при управлінні проектом?

Дата добавления: 2015-08-29