Выберите правильное утверждение:
а) 
; б) 
; в) 
.
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна 
. Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными 
.
Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
5. Номинальная внутренняя доходность облигации со сроком до погашения 4 года равна 8%. Определить реальную внутреннюю доходность облигации, если ожилаемый годовой темп инфляции для первых двух лет равен 3%, а для последующих двух лет – 4%.
Вариант 8
Срок | Облигация | |||
платежи | A | -100 | ||
B | -100 |
Какая из безрисковых процентных ставок при ежегодном начислении процентов будет больше?
а) r(1;1); б) r(2;1); в) одинаковы.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность |
| 10% | 10% | |||
| 12% | 11% | |||
| 10% | 11% | |||
| 6% | 10% | |||
| 5% | 10% | |||
| 10% | 5% |
Выберите те, которые продаются с премией:
а) 
; 
; 
; б) 
; 
; в) 
; г) ; .
Облигация | ||||
| -1000 | |||
| -1000 |
Сравните относительные изменения стоимости инвестиции в эти облигации при изменении ее внутренней доходности на величину 
:
а) 
; б) 
; в) 
;
4. Пусть дюрация облигации с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года равна . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки
Выберите правильное утверждение.
а) ; б) ; в)
5. Дана купонная облигация с ежегодной выплатой по купонам по ставке 10%, внутренняя доходность которой без учета налогов и инфляции равна 12% Найти реальную внутреннюю доходность облигации, если ставка налогов на купонные доходы равна 25%, а на прирост капитала 30%, ожидаемый средний годовой темп прироста инфляции – 4%.
Вариант 9
. Пусть 
- изменение стоимости инвестиции, если безрисковые процентные ставки на все сроки станут равными 
; 
- изменение стоимости инвестиции, если безрисковые процентные ставки на все сроки станут равными 
.Выберите правильное утверждение
а) 
; б) 
; в) 
.
2. Даны облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность |
| 10% | 10% | |||
| 12% | 11% | |||
| 10% | 11% | |||
| 10% | 5% | |||
| 5% | 10% | |||
| 10% | 5% |
Выберите те, которые продаются с дисконтом:
а) ; ; ; ; б) ; ; в) ; г) ; ; .
3. Пусть все безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны r=0,1. Пусть 
; 
- дюрации облигаций.
Сравните относительные изменения стоимости этих облигаций при изменении безрисковых процентных ставок на 
а) ; б) ; в) .
4 Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,09. Пусть 
- момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.
Выберите верное утверждение
а) 
; б) 
;
в) 
5. Финансовому посреднику необходимо через год выплатить 210 долл., а еще через год – 1210 долл. В данный момент на рынке имеются две облигации с параметрами, приведенными в таблице:
Время (г) | |||
А1 | -100 |
| |
А2 | -110 |
Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.
Вариант 10
1. Пусть 
- стоимость инвестиции в облигацию, r – внутренняя доходность.
Выберите правильное утверждение
а) 
,
б) 
,
в) 
.
2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность | Стоимость инвестиции |
| 10% | 11% |
| |||
| 12% | 11% |
|
Выберите правильное утверждение
а) 
; б) 
; в) 
.
3. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Облигация | ||||
| -1000 | |||
| -1000 |
Сравните дюрации этих облигаций
а) 
; б) 
; в) 
;
4. Пусть безрисковые процентные ставки в начальный момент времени одинаковы и равны r=0,08. Пусть - момент времени, когда планируемая и фактическая стоимости совпадают.
Выберите верное утверждение
а) 
; б) 
;
в) 
5. Инвестору предстоят через 1,2,3 года соответственно выплаты в размерах 1320, 1321, 1210 долл.
В данный момент на рынке имеются три облигации с параметрами, приведенными в таблице:
Время (г) | ||||
А1 | -100 |
|
| |
А2 | -110 |
| ||
А3 | -120 | 12,1 |
Сформируйте такой портфель облигаций с наименьшей стоимостью, чтобы поток от него позволял выполнить обязательства инвестора.
Вариант 11
1. Даны две облигации, платежи по которым и стоимость инвестиции указаны в таблице.
Срок | Облигация | ||||
платежи | A | -100 | |||
B | -98 |
Какая из данных облигаций имеет более высокую внутреннюю доходность при ежегодном начислении процентов?
а) одинаковы; б) A; в) B.
2. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Дисконт в момент инвестирования | Дисконт через год после инвестирования |
| 9% |
|
| |||
| 9% |
|
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в). 
3. Даны две облигации, параметры которых указаны в таблице.
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность | Дюрация |
| 14% | 8% |
| |||
| 12% | 8% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в)
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени 
. Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными 
.
Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
.
5. Дюрации двух видов облигаций равны 2 и 4 года.
Найдите портфель из этих облигаций, дюрация которого равна 3,5 года
Вариант 12
Срок | 0,5 | 1,5 | |||
платежи | -98 |
Что больше: внутренняя доходность при непрерывном начислении процентов 
или внутренняя доходность при начислении процентов два раза в год r(2)?
а) одинаковы. б) r(2); в) .
Облигация | A | f | m | T | Внутренняя доходность |
| 10% | 10% | |||
| 12% | 11% | |||
| 10% | 11% | |||
| 6% | 6% | |||
| 5% | 10% | |||
| 10% | 5% |
Выберите те, которые продаются по номиналу:
а) ; ; б) ; ; ; в) ; г) ; .
Облигация | Дюрация | ||||
| -94 |
| |||
| -98 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в).
. Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,1, а момент времени t=0,5 они становятся равными . Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
.
5. Дюрации пяти видов облигаций равны 3; 3,5; 3,75; 4,2 и 4,5 лет, а их показатели выпуклости 10,12,15,20 и 25 лет2. Найдите дюрацию и показатель выпуклости портфеля из данных облигаций, если инвестор приобрел облигации соответственно на суммы 1000, 2500, 1500, 2000 и 3000 долл..
Вариант 13
Срок | Облигация | ||||
платежи | A | -94 |
Что больше: внутренняя доходность при начислении процентов один раз в год r(1) или внутренняя доходность при начислении процентов каждый квартал r(4)?
а) r(1); б) r(4); в) одинаковы.
Облигация | A | f | m | T | Дисконт в момент инвестирования |
| 10% |
| |||
| 10% |
|
Выберите правильное утверждение:
а) 
;
б) 
;
в) 
.
Облигация | Дюрация | ||||
| -1000 |
| |||
| -1000 |
|
Выберите правильное утверждение:
а) ; б) ; в) .
4. Пусть планируемая стоимость инвестиции в облигацию с ежегодными платежами и сроком до погашения 4 года совпадает с ее фактической стоимостью в момент времени . Пусть в начальный момент времени безрисковые процентные ставки равны r=0,08, а момент времени t=0,5 они становятся равными 
.
Выберите правильное утверждение.
а) 
; б) 
; в) 
.
Дата добавления: 2015-08-29; просмотров: 41 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
