Анализ требований инвесторов к подготовке документации для представления инновационного проекта (РФФИ, РФТР, ФСРМП, РВК, СБАР, Сколково)
1.1 Инвестиционный лифт в России и НСО
В данном разделе будут рассмотрены инновационный лифт, источники финансирования для инновационный идей, стартапов, инновационных фирм на стадии становления и развития. В качестве таких источников дано краткое описание государственных и венчурных фондов, занимающихся финансированием инновационных инициатив, частных фондов и объединяющих их организаций, а также программы и конкурсы предоставляющие для победителей денежную поддержку и помощь в продвижении и развитии инновационных проектов.
Инвестиционный лифт
Поиск финансирования для стартапера довольно сложная задача. Требуется подготовить информацию и материалы, найти подходящий источник финансированияи подготовить документы в соответствии с его требованиями. Да, дело не из легких…, особенно тогда, когда стартапер действует в одиночку или в команде нет еще специалиста, который разбирался бы в маркетинговых и финансовых вопросах.
Еще более сложная задача стоит перед инвесторами – как не пропустить и выбрать тот самый проект, который станет вторым Google или Apple. Проблемы с финансированием стартапов хорошо иллюстрирует "воронка инвестора":
· количество бизнес-планов на столе инвестора ~ 2000 шт.
· из них правдоподобных бизнес-планов ~ 200 шт.
· из них интересно читать ~ 100 бизнес-планов
· из них проходят экспертизу ~40 стартапов
· из них финансируются ~ 10 стартапов
· из них приносят инвестору деньги ~ 1 стартап [1]
Для того чтобы помочь инноваторам и стартаперам с меньшим затратами сил и времени подготовить необходимые документы для получения финансирования, а также облегчить задачу инвесторам (они будут получать проекты из своей сферы интересов) рассмотрим модель инвестиционного лифта.
По мнению Е. Гайслера, ген. директора Фонда венчурного инвестирования «Ломоносов Капитал» инвестиционный лифт – это «теоретическая модель, которая выглядит на разных экономиках так, что по мере движения наверх пирамиды, любая инновационная компания привлекает потребности в капитале, которые должны решить специализированные финансовые институты» [2].
Инвестиционный лифт представляет собой модель финансирования инноваций начиная с этапа формирования инновационной идеи и заканчивая выходом инновационной компании на IPO, графически это представлено на рис. 1.1
Рис. 1.1 Инвестиционный лифт
Посевная стадия
На этапе посевной стадии, когда при самых высоких рисках основным источником финансирования служат частные инвесторы, начиная от 3F (family, friends, fools) – семья, друзья и дураки. Под последним подразумевается, очевидно, начальная форма бизнес-ангела, когда инноватору посчастливилось найти сочувствующего человека с финансами, которому интересна его разработка. Финансирование предоставляется на исследования, оценку и развитие начальной концепции компании, перед тем как она достигнет следующей стадии - «старт-ап». Научные и поисковые исследования для продолжения перспективных разработок на данной стадии могут получить грантовую финансовую поддержку от государственных фондов.
Если встреча с ангелом для начинающего инноватора – во многом вопрос везения, то институт грантов сегодня доступен каждому. Гранты Фонда Бортника уже послужили для многих разработчиков стартовой кнопкой инвестиционного лифта. В РФФИ (Российский фонд фундаментальных исследований) есть около 12 групп конкурсных направлений, каждая из которых может включать более 10 конкурсов. Сейчас такую возможность предоставляет Фонд «Сколково». Молодая компания может рассчитывать на сумму гранта от 1,5 до 300 миллионов рублей – в зависимости от стадии развития проекта. Фонд «Сколково» выдает гранты в пяти ключевых сферах: кластер информационных технологий, кластер энергоэффективных технологий, кластер космических технологий и телекоммуникаций, кластер биомедицинских технологий, кластер ядерных технологий. Приоритет получают прорывные технологии. Заявки на участие в проекте «Сколково» рассматривают специально созданные для каждого кластера экспертные коллегии. В их состав входят российские и зарубежные ученые, венчурные инвесторы и предприниматели. Проект анализируют 10 экспертов, отобранных из общего списка случайным образом. При этом каждый кластер сотрудничает не менее чем с 30 экспертами [3].
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере в рамках программы УМНИК оказывает поддержку молодым ученым, которые заинтересованы в реализации и развитии инновационных проектов. Фонд выделяет на финансирование программы 500 млн руб. в год, каждый победитель программы получает по 200 тыс. рублей в год [4].
Стадия стартап
На этой стадии происходит формирование команды, инноваторы задумываются о рынке и проводя первые маркетинговые исследования стараются найти первого клиента. Происходит дорабтка и окончательное тестирование прототипа продукта, что в дальнешем приводит к созданию первой рыночной версии (варианта) продукта.
Компания на стадии «старт-ап» не имеет сколько-нибудь длительной рыночной истории, либо находится на самом раннем этапе продаж, либо находится на организационной стадии, либо уже ведущая короткое время свой бизнес, но еще не начавшая реализацию своего продукта [5].
На этом этапе можно получить финансирование у венчурных фондов, работающих на ранней стадии, в фондах и госкорпорациях. РВК вкладывает средства через венчурные фонды, создаваемые совместно с частными инвесторами. Общее количество фондов, сформированных ОАО «РВК», достигло двенадцати (включая 2 фонда в зарубежной юрисдикции), их размер — более 26 млрд руб. [6] Основные фонды, которые осуществляют инвестирование на ранних стадиях: Фонд посевных инвестиций, Фонды ЗПИФ ОР(В)И, Фонды в зарубежной юрисдикции, Биофонд РВК, Инфрафонд РВК [7]. Также финансирование стартап стадии осуществляет фонд содействия развитию развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере в рамках программы СТАРТ. Эта программа предназначена для инноваторов, стремящимся разработать и освоить производство нового товара, изделия, технологии или услуги с использованием результатов своих научно-технологических исследований, находящихся на начальной стадии развития и имеющих большой потенциал коммерциализации.
Программа СТАРТ готова вкладывать в молодых инноваторов, которые не только имеют перспективную разработку, но и готовы к созданию и управлению инновационным предприятием. Победившее в конкурсе предприятие обязано успешно реализовать свои трехлетние планы и в том числе по коммерциализации разработанной продукции. Программа «СТАРТ» базируется на принципе частно-государственного партнёрства: государственный бюджет реализует лишь часть мероприятий, необходимых для развития бизнеса. В первый год Фонд выделяет средства на выполнение НИОКР и контролирует, получены ли какие-либо результаты по их итогам. В результате до приемлемого уровня снижаются инвестиционные риски частного инвестора. Со второго года Фонд осуществляет финансирование на паритетной основе, то есть малое инновационное предприятие должно привлечь внебюджетные источники финансирования или вложить собственные средства, если начата реализация продукции [8].
Госкорпорации Роснано и Ростехнологии оказывают содействие в развитии и предоставляют финансирование, как правило, для организации выпуска или расширения производства конкурентоспособной наукоемкой продукции. ОАО «РОСНАНО» выступает как соинвестор проектов по созданию новых или расширению существующих предприятий, выпускающих продукцию с применением нанотехнологий. Основная задача — взять на себя часть рисков в проектах, сделав их более привлекательными для инвестиций частного капитала [9].
Госкорпорация Ростехнологии созданна для содействия в разработке, производстве и экспорте высокотехнологичной промышленной продукции гражданского и военного назначения. Это крупная структура холдингового типа, которая занимается поддержкой инновационной деятелньости промышленных предприятий и комплексов. Ростех в силу преобладающего участия в уставных капиталах предприятий и в соответствии с заключенными между ними договорами имеют возможность влиять на принимаемые решения, а также путем привлечения инвестиций в предприятия различных отраслей промышленности, включая оборонно-промышленный комплекс [10].
Стадия роста и расширения
На этой стадии инновационные компании и малые инновационные предприятия налаживают выпуск инновационной продукции с последующим увеличением объемов производства и темпов роста продаж. На этой стадии выделяют первый этап, на котором происходит увеличение числа клиентов, соискание средств на дальнейшее развитие компании, формирование необходимого штата компании и расширение бизнеса.
На втором этапе инновационная компания активно развивается, что выражается в переориентации продукта на массового потребителя, трансформации используемых маркетинговых методов и подходов, увеличение штата предприятия, развитие системы управления и создание внутренних служб контроля качества (продажи, финансы, разработка продуктов, тех. поддержка).
На третьем этапе происходит размещение IPO и выход стартовых инвесторов. Трансформация предприятия выражается в становлении корпоративной культуры и формализации стратегии, выход на IPO и создание публичной компании или последующее реструктуризация предприятия (продажа, слияние и иная реорганизация).
В целом на стадии роста и расширения преследуются цели и соответствующие им задачи по расширению бизнеса, увеличению объемов продаж доли компании в сегменте рынка, выход на новые сегменты, рост объемов производства, развитие системы управления и профессиональное совершенствование функциональных направлений предприятия. Происходит позиционирование продукции предприятия на рынке, поиск лучших партнеров, завоевание своей доли в рыночном сегменте, обеспечение рентабельной работы предприятия.
Стадия роста предполагает, что стартап занимает на рынке устойчивое положение и уверенно движется к завоеванию ниши, которая была намечена на стадии написания бизнес-плана;
Стадия расширения, в свою очередь – что старт-ап уже выполнил либо приблизился к выполнению бизнес-плана на первичном целевом рынке, и начинает увеличивать границы за счет завоевания других рынков. Расширять бизнес компания может как единолично, так и за счет покупки других предприятий.
Стадия выхода, как завершающая цикл роста и расширения, понимает под собой выход из бизнеса (полностью или частично) бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, принимавших участие в финансировании старт-апа. Выход может происходить через продажу фирмы стратегическим инвесторам, через размещение акций компании на бирже (выход на IPO) и через частное размещение (продажа акций предприятия фондам прямых инвестиций).
Завершая рассмотрение инвестиционного лифта стоит отметить, что казалось бы – созданы все условия для инновационного роста: если год-два назад об инвестиционном лифте для наукоемких компаний только начинали говорить, то сегодня он в основном построен. С каждым днем у инноваторов появляются новые возможности: РВК открывает новые фонды – от инфраструктурных до кластерных, Сколково предоставляет своим виртуальным резидентам гранты и льготы, ММВБ развивает Рынок Инноваций и Инвестиций – особую площадку для высокотехнологичных эмитентов, РосБР готов через банки-партнеры кредитовать малый и средний наукоемкий бизнес. И на всех «этажах» этого лифта ждут, хотят, ищут проекты [11].
В каждом регионе есть свои организации, которые помимо крупнейших российских институтов инновационного финансирования участвуют в поддержке инноваторов, стартапов и инновационных компаний. Возможности инвестиционного лифта НСО представлены на рис. 1.2.
Рис. 1.2 Инвестиционный лифт НСО
Для каждого из этапов инновационного процесса ниже приведены источники финансирования в НСО, причем, некоторые из них осуществляют финансовую поддержку для нескольких этапов.
1. Конкурс на соискание грантов мэрии молодым ученым (этапы 1–3);
2. Конкурс на соискание грантов областной администрации молодым ученым (этапы 1–3);
3. Программа «У.М.Н.И.К.» (этапы 1–2);
4. Программа «СТАРТ» (этапы 3–4);
5. Конкурс «Бизнес Инновационных Технологий в Сибири» (этапы 3–5);
6. Зворыкинский проект (этапы 3–5);
7. Новосибирский венчурный фонд (этапы 3–5);
8. ОАО «Технопарк Новосибирского Академгородка» (этапы 3–5);
9. Консалтинговая компания «СибАкадемКонсалтинг» (этапы 4–5);
10. Школа лидеров IT (этапы 1–5);
11. Центр трансфера технологий Сибирского отделения РАН;
12. Некоммерческое партнерство ИТ-компаний «СибАкадемСофт»;
13. Бизнес ангелы Сибири (БАС) (этапы 2–5);
14. Молодежная Школа Предпринимателя (этапы 4–5);
15. Инновационный марафон «Сибирский характер» (этапы 4–5);
16. Венчурная ярмарка (этапы 2–5). [12]
1.2 Источники финансирования инновационных идей и стартапов
Для любого инноватора, стартапера или менеджера инновационного проекта рано или поздно наступает сложное время, когда встает вопрос о том «где взять деньги?». Специфика инновационного процесса такова, что изобретательская идея, бурно развиваясь, требует для своей реализации ресурсы временные, а на определенном этапе наступает время, когда требуются материальные ресурсы. Инновационная идея постепенно материализуется, формируется команда, инновационный процесс движется в сторону коммерциализации, а на это требуются деньги. Здесь возможны разные варианты решения этого вопроса.
1. Государственные фонды, которые финансируют как научные и поисковые исследования (РФФИ http://www.rfbr.ru/rffi/ru) так и стартапы и инновационные проекты (Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере http://www.fasie.ru/) Привлечение финансовых средств возможно как через оформление и прямую подачу заявки в фонд, так и через участие в конкурсах и программах, организуемых фондами, например Умник, Старт, Развитие.
2. Венчурные фонды (РАВИ http://www.rvca.ru, РВК http://www.rusventure.ru) занимаются финансированием стартап проектов, но в случае перспективной идеи могут рассмотреть варианты финансирования продолжения конструкторских разработок.
3. Частные инвесторы (СБАР http://www.russba.ru/) осуществляют финансирование инновационных идей на разных стадиях готовности, но, как правило, отбираются проекты на стадии завершения опытно конструкторских разработок при наличии первого образца, прототипа.
4. Конкурсы и программы, организуемые государственными структурами, государственными и венчурными фондами, например Кубок техноваций http://technocup.ru/, Селигер http://www.forumseliger.ru, Зворыкинский проект innovaterussia.ru, Лаврентьевский прорыв http://in-novo.mnso.ru/. Победитель этих конкурсов и программ получает финансирование на продолжение научных поисковых исследований и на формирование стартапа.
Для инноваторов или преподавателей и студентов, задумывающихся о реализации собственных инновационных идей, финансирование может понадобиться на любом этапе инновационного процесса, начиная с этапа научных исследований и опытно-конструкторских работ и заканчивая этапом организации и расширения производства инновационной продукции. Соответствие источников финансирования стадиям инновационного цикла представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Источники финансирования и действия по развитию технологии и бизнеса для инноватора
Стадия | Критерий | Источник финансирования | Действия по развитию Технологии | Действия по развитию Бизнеса |
Pre-Seed | Идея проекта, Научная гипотеза | Собственные средства «Материнская» компания Государственные фонды, гранты | НИР: доказательства реализуемости разработка Технологии | Предварительный маркетинг Подготовка документов по патентованию или know-how |
Seed | Инновационная Технология (техническая документация), подтверждённая независимой экспертизой Опытный образец (исследовательский прототип) | Бизнес-ангелы | ОКР: разработка коммерческого прототипа доказательство конкурентных преимуществ | Выбор Продукта для коммерциализации (Выбор бизнес-модели) Бизнес-план Формирование Команды Образование Компании Защита ИС |
Start-Up | Начало продаж, Обратная связь с рынка | Венчурные фонды | Создание промышленного образца, запуск серии Проверка воспроизводимости качества при тиражировании Независимые испытания, сертификация | Пробные продажи Управленческий учёт Аренда помещений Закупка и монтаж оборудования Набор и обучение персонала Логистика Процедуры управления проектом |
Early growth | Устойчивые продажи, выход на «точку безубыточности» | Фонды прямых инвестиций, Банки | Совершенствование технологии Постановка сервиса | Отладка бизнес-процессов Сбыт: реклама, продвижение |
На начальной стадии поисковых исследований и научных разработок (Pre-Seed) финансирование осуществляется за счет собственных средств, средств компании-заказчика и через гос. фонды. На стадии конструкторских исследований и разработок (Seed) финансирование осуществляется бизнес-ангелами и некоторыми венчурными фондами. На стадии стартап проектов основным источником финансирования являются венчурные фонды и частные инвесторы, возможно целевое финансирование и субсидии государственных структур. На стадии раннего роста финансовую поддержку можно получить от фондов прямых инвестиций и в форме банковских кредитов по программам поддержки инновационного предпринимательства. Например, совместный проект Банка «Левобережный» и Фонда развития малого и среднего предпринимательства Новосибирской области – кредит «Бизнес-инновация», программа «Финансирование для инноваций и модернизации» от Татфондбанка, кредит бизнес-старт в Сбербанке.
Для того чтобы получить финансирование все эти фонды и организации требуют заполнения «огромной кипы» документов, как кажется начинающим инновационным предпринимателям. Но при более внимательном рассмотрении и анализе требований этих структур, становится очевидным, что есть базовая основа, которую необходимо подготовить инноваторам. А впоследствии, пользуясь этой основой, можно подготовится к встрече и собрать комплект документов для любого инвестора.
По оценкам специалистов инноваторам для привлечения интереса инвесторов к своему проекту необходимо иметь набор заготовок и материалов, начиная от минутного краткого рассказа и заканчивая детальным бизнес-планом на 150-200 стр. Рассмотрим подробней то, что необходимо необходимо иметь инноватору для начала поиска инвестиций.
1. Elevator pitch ("речь в лифте") - короткий рассказ инвестору о выгодах Вашего проекта. Применяется, если вы случайно встретились (например в лифте) и у вас есть минута, чтобы заинтересовать.
2. Тизер (3-х страничная выжимка из бизнес-плана для массовой рассылки инвесторам).
3. Предварительный бизнес-план для представления заинтересованным инвесторам.
4. Презентация проекта в Power Point, на случай, если вам придется выступать перед аудиторией с презентацией своего проекта.
5. Web-сайт проекта.
6. Детальный бизнес-план проекта.
По оценке специалистов компании Мастерпланс инвесторы принимают решение о финансировании стартапа на стадии презентации. А чтобы уговорить их посмотреть презентацию - потребуется "речь для лифта" (elevator pitch), о чем пойдет речь в пп. 1.3.
Определимся с видами и структурой документов требуемых инвесторами. При обращении за инвестициями на начальном этапе заполняется заявка или бизнес-предложение. При условии положительного решения и прохождения заявки на следующие этапы понадобится бизнес-план и материалы презентации.
Рассмотрим содержание понятий и отличие заявки, бизнес-предложения и бизнес-плана инновационного проекта. Для начала определим само понятие инновационного проекта. Согласно ФЗ №254 инновационный проект - это комплекс направленных на достижение экономического эффекта мероприятий по осуществлению инноваций, в том числе по коммерциализации научных и (или) научно-технических результатов (часть десятая введена Федеральным законом от 21.07.2011 N 254-ФЗ). Рассмотрим основные документы, которые требуются на различных этапах развития и продвижения инновационного проекта.
1. Заявка – перечень характеристик проекта, указываемые для подачи документов на финансирование или получение инвестиции. Заявка подается как в гос. фонды (РФТР), в венчурные фонды РВК так и в другие организации осуществляющие финансирование или инвестиции (Сколково, СБАР). Заявка включает кратко основные разделы бизнес плана такие как описание инновации, маркетинговые аспекты, команда и организационные вопросы, финансовые показатели, характеристика интеллектуальной собственности и др. Как правило, заявка – это самый первый этап отбора перспективных инновационных проектов для дальнейшего более тщательного изучения и отбора претендентов на финансирование
2. Бизнес-предложение – является более подробным описанием инновационного проекта и кратко содержит такие разделы как, как финансовый план, план маркетинга, требования к персоналу, анализ сильных и слабых сторон компании в отдельных сегментах, описание стратегии, долгосрочных целей и краткосрочных задач, предложение по данному проекту для инвестора. Кроме того, оно, как правило, включает дополнительные разделы: характеристику доходности инвестиций в компанию и возможности выхода из инвестиций [13].
3. Бизнес-план – это комплексная оценка возможностей инновационного проекта в первую очередь для начинающего предпринимателя, позже – и для кредитора. Этот документ содержит полную информацию о рынках сбыта, конкурентах, команде, организационных и производственных возможностях, финансах и рисках инновационного проекта. Фактически бизнес-план представляет собой подробно и глубоко проработанный набор материалов, охватывающий все функциональные области инновационного проекта и описывающий последовательность действий, приводящих к образованию прибыли. То есть бизнес-план является детально проработанным обоснованием коммерческой привлекательности инновационного проекта.
Отбор проектов, как правило, осуществляется в два и, по необходимости, более этапов. В работе венчурных фондов и СБАР выделяют два обязательных этапа [14]:
1-я стадия (Deal Flow) - п редварительный отбор потенциально интересных проектов для представления инвесторам. На этой стадии требуется заполнение заявки или бизнес-предложения.
2-я стадия (Due diligence) -углубленный анализ (тщательное обследование) всех значимых аспектов проекта (проводит инвестор с привлечением экспертов в области технологии, рынка, патентного права и др.) Для этой стадии требуется детальный, тщательно проработанный бизнес-план с подробными расчетами и прозрачным обоснованием.
Таким образом, когда инноватор «озадачивается» поиском финансовых средств для своей инновационной идеи или стартапа, необходимо проработать общую основу инновационного проекта из которой впоследствии будут легко формироваться необходимые на разных этапах отбора материалы и документы.
1.3 Сравнительный анализ требования фондов и организации к подготовке заявки, бизнес-предложения и бизнес-плана
В данном разделе проведен анализ и рассмотрены отличительные особенности требования источников финансирования относительно подготовки заявки, бизнес-предложения и бизнес-плана.
На первоначальном этапе требуется обобщенная информация по основным ключевым моментам инновационного проекта, которая оформляется в заявку или бизнес-предложение. Сравнительный анализ содержания и структуры документов по требованиям инвесторов и фондов к представлению и оформлению документов для инноваторов представлен в таблице 1.2.1
Таблица 1.2.1 – Сравнительный анализ требований инвесторов к заявкам и бизнес-предложениям инноваторов
Сколково (заявка на грант) | СБАР (бизнес-предложение) | РФТР (заявка) | РВК (заявка) | Кубок техноваций
| ||||||||||||||||
1. Резюме инновационного проекта (ИП): общее описание проекта, Стадия проекта, на которую подается данная заявка, Динамика развития Проекта до настоящего времени, Текущее состояние, перспективы разработки, план достижения
| 1. Подробное описание технологии (продукта), не раскрывающее know-how; 2. Конкурентные преимущества и конкуренты;
| 1. Полное наименование бизнес-проекта 2. Общая информация о заявителе 3. Финансовые показатели заявителя 4. Научно-техническая область бизнес-проекта 5. Отнесение к поддерживаемым государством проектам/ программам/ направлениям | 1. Компания 2. Контактное лицо | 1. Информация о заявителе
| ||||||||||||||||
2. Целевой рынок и конкуренция: потребности потребителей, существующие решения на рынке, схема коммерциализации, схема коммерциализации, сегмент(ы) рынка на который ориентирован продукт, потенциальные потребители продукта проекта, оценка рынка
| 3. Правовая защита интеллектуальной собственности; 4. Маркетинговый план;
| 6. Ранее полученная поддержка/ экспертиза бизнес- проекта со стороны государства и институтов развития 7. Аннотация бизнес-проекта 8. Имеющийся результат по бизнес-проекту
| 3. Тип бизнеса 4. Краткое описание компании 5. Продукт /услуга и конкуренция 6. Менеджмент |
| ||||||||||||||||
3. Технология и интеллектуальная собственность: Описание инновации Описание научно-технической новизны Существующие патенты (Российские патенты, PCT), Планируемые патенты (Российские патенты, PCT)
| 5. Информация о компании; 6. Организационная структура и персонал (команда);
| 9. Ключевые НИОКР, выполняемые в ходе бизнес-проекта, их исполнители и форма 10. Иные мероприятия по бизнес-проекту 11. Оператор НИОКР-проекта и его ресурсы 12. Бюджет бизнес-проекта, включая бюджет НИОКР- проекта, млн. руб.
| 7.Требуемые инвестиции 8. Обеспечение 9. Использование инвестиций
| 3. Техническое описание Технология, продукт, новизна, интеллектуальная собственность | ||||||||||||||||
4. Команда и соинвестор Проекта: Краткое резюме ключевых членов команды Проекта План по привлечению инвестиций: Привлечение финансирования на текущую стадию, Привлечение финансирования на последующих этапах реализации проекта
| 7. Доходность и другие финансовые показатели. Критические факторы успеха; 8. Стратегии выхода и другие аспекты проекта. | 13. Объем и результаты финансирования РФТР 14. Другие источники финансирования бизнес-проекта 15. Материально-техническая база реализации бизнес-проекта и НИОКР-проекта 16. Сроки реализации бизнес-проекта и НИОКР-проекта
| 10. Финансовые показатели 11. Финансовый план | 4. Рынок и продажи Потребители продукта, продажи, конкуренция, объем рынка 5. Финансы Инвестиции, Расходы/доходы
| ||||||||||||||||
5. Дорожная карта и финансовый план Проекта: Укрупненный план развития Проекта, Финансовый план Проекта
6. План график реализации проекта |
| 17. Сроки возврата займа 18. Необходимые для реализации бизнес-проекта меры государственной поддержки 19. Основные риски бизнес-проекта 20. Дополнительный комментарий 21. Ограничения по предоставлению информации | 12. Риски 13. Выход |
|
Как видно из таблицы требования инвесторов к заявкам и бизнес-предложениям несколько отличаются:
У Сколково, РФТР и на кубок Техноваций требования более детализированы, подробно показано то, что должен отразить инноватор в своей заявке или бизнес-предложении, в то время как СБАР и РВК более лаконичны.
В РФТР не указаны маркетинговые аспекты проектной деятельности, что дополнительно иллюстрирует направленность данного источника финансирования на научно-исследовательскую и опытно-конструкторскую работу.
Необходимость описания команды проекта выдвигают Сколково, СБАР и кубок техноваций, что иллюстрирует в заинтересованности данных инвесторов в превращении инновационного проекта в успешный стартап.
Только в требованиях к заявке Сколково рассматриваются путь и перспективы развития инновационного бизнеса в виде дорожной карты и укрупненного плана развития, что показывает заинтересованность инвестора не только в становлении, но и в дальнейшем укреплении и развитии конкретного инновационного бизнеса.
Критические факторы успеха (КФУ) присутствуют только у СБАР, что иллюстрирует углубленный анализ компетентности менеджмента и навыков стратегического управления руководителей инновационного проекта.
В то же время везде присутствует единая основа заявки или бизнес-предложения:
· Информация о инновационном проекте;
· Маркетинговый анализ: конкуренты, потребители;
· Финансово-экономическое обоснование и потребность в инвестициях;
· Риски инновационного проекта;
· Интеллектуальная собственность.
По результатам сравнительного анализа можно сделать вывод о том, что инноваторам необходимо на начальном этапе собирать и систематизировать информацию по своему проекту и в дальнейшем заниматься ее расширением и дополнением для подготовки к созданию бизнес-плана.
Когда инновационное предложения начинающего предпринимателя успешно прошло начальный этап отбора, требуется подготовка полного, хорошо проработанного бизнес-плана.
Не существует единых требований для разработки бизнес-плана из-за различия целей бизнеса, мотивов поведения собственников и топ-менеджмента, а так же бесконечного множества вариаций ситуаций внешней среды, в которой он функционирует. Поэтому, требуются навыки и настойчивость, чтобы описать ближайшую и среднесрочную перспективу развития бизнеса, особенно в быстро меняющихся рыночных условиях. Бизнес-план инновационного проекта еще более сложная задача – отсутствуют данные для экстраполяции, отсутствует информация для маркетинговых решений, не отлажены и еще только создаются основные бизнес-процессы, очень сложно собрать и обосновать данные по необходимым ресурсам, организационным и производственным вопросам.
Но, тем не менее, для представления инвесторам инновационного проекта требуется обоснованный, детально проработанный бизнес-план. Для того чтобы определить структуру бизнес-плана инновационного проекта рассмотрим структуру бизнес-плана требуемую различными организациями и фондами. Сравнительный анализ содержания и структуры бизнес-плана по требованиям инвесторов и фондов представлен в таблице 3.
Одной из организаций предложившей стандарты для разработки бизнес-плана является United Nation Industrial Development Organization (UNIDO) – организация, работающая для поддержки индустриального развития развивающихся стран и стран с переходной экономикой. UNIDO предлагает классическую структуру бизнес-плана. В рамках проекта TASIS предлагается близкая структура бизнес-плана. Как видно из таблицы, требования к бизнес-плану инновационного проекта отличаются от классического бизнес плана. В рамках бизнес-плана инновационного проекта больше внимания уделяется вопросам рынка и маркетингу, а также команде проекта и ее организаторам.
Таблица 1.2.3 – Сравнение требований организаций и фондов к структуре и содержанию бизнес-плана
UNIDO | TASIS | ФСР МФП в НТС | Роснано | РФТР | РВК |
Бизнес-план классического проекта | Бизнес-план инновационного проекта | ||||
Резюме | Краткое описание
| Обзорный раздел (резюме) | Резюме бизнес-плана
| Резюме | Резюме |
Описание отрасли и компании | Бизнес и его стратегия
| Описание предприятия | Описание команды проекта (справка о ключевых членах команды) | История, текущее состояние проекта и его развитие | Бизнес и его перспективы |
Описание услуг | Рынок и маркетинговая стратегия | Описание продукции (услуг) | Научно-технологическое обоснование проекта | Анализ рынка, предлагаемого к разработке продукта / услуги | Менеджмент Потребности в финансировании |
Продажи и маркетнг | Производство и эксплуатация | Анализ рынка | Рынки сбыта, маркетинговый план, резюме конкурентных преимуществ проекта | Основные задачи проекта и этапы | Риски (факторы риска) |
План производства | Управление и процесс принятия решений | Производственный план | Расчеты окупаемости и эффективности проекта | Финансовый план | Возврат на инвестиции и выход из инвестиции |
Организационный план | Финансы
| План сбыта Финансовый план | Социальная, общеэкономическая значимость проекта | Оценка рисков и управление рисками | Анализ деятельности и прогнозы |
Финансовый план | Факторы риска | Анализ чувствительности проекта | Потенциальные риски и барьеры проекта, стратегия их снижения | Условия участия фонда | Финансовые отчеты Финансовый план и прогнозы |
Оценка эффективности проекта | Приложения
| Экологическая и нормативная информация приложения | SWOT анализ проекта Общий организационный график работ (сетевой график или таблица) |
| Дополнительные материалы и приложения |
Гарантии и риски |
|
| Проект инвест. соглашения |
|
|
Как видно из таблицы требования организаций и инвесторов к структуре и содержанию бизнес-плана отличаются как при сравнении классического и инновационного бизнес-плана, так и требования инвесторов и источников финансирования инновационных проектов.
Рассмотрим отличия в подходах к определению содержания и структуры бизнес-плана инновационного проекта:
Описание команды и участников проекта, SWOT-анализ и организационное планировние выделяет только Роснано.
Перспективы развития бизнеса и возврат на инвестиции и выход из инвестиции рассматривает только РВК.
Экологическую составляющую рассматривает только ФСР МФП в НТС, а социальную и общеэкономическую – Роснано.
На основе проведенного сравнительного анализа выделим основу бизнес-плана инновационного проекта:
· Резюме;
· История, достижения и перспективы развития проекта. Дорожная карта;
· Описание продукта / услуги /технологии;
· Анализ рынка, форсайт;
· Маркетинговый план;
· Менеджмент и команда. Организационный план;
· Производственный план;
· Финансовое обоснование;
· Риски, управление рисками;
· Интеллектуальная собственность;
· Бизнес-модель и перспективы развития бизнеса.
По результатам сравнительного анализа можно сделать вывод о том, что инноваторам необходимо собирать информацию и детально прорабатывать основные функциональные области проекта, чтобы на презентации можно было полноценно и обоснованно ответить на любой вопрос, возникающий у инвесторов. Однако в самом выступлении необходимо ограничиться оптимальным объемом информации, в представлении которого должны быть оригинально выделены наиболее важные моменты вашего проекта, о чем и пойдет речь далее.
Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 124 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |
| Каталог талисманы-подвески размеры: 35х30х5 вес: 10 г | | | Аналіз сечі за методом Зимницького |