Задание по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Задание по дисциплине «Финансовый менеджмент»

кафедры «Менеджмент и управление народным хозяйством»

для студентов 3 курса заочной формы обучения,

обучающихся по специальности «Менеджмент организации» на базе среднего профессионального образования,

на 6-ой семестр, 11.03. – 08.04.2013г.

Утверждаю

зав. кафедрой

«Менеджмент и управление

народным хозяйством»

_______________И.А. Гальмукова

«___» ________________2012 г.

ЗАДАНИЯ К ТИПОВОМУ РАСЧЕТУ

по дисциплине «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Методические указания к выполнению типового расчета

Выполнение типового расчета предусматривает практическое закрепление студентами теоретических знаний по дисциплине «Финансовый менеджмент».

Задания к типовому расчету составлены таким образом, чтобы охватить темы, выносимые на самостоятельное изучение студентами.

Студентам предложено пять вариантов заданий, которые распределяются в зависимости от последней цифры зачетной книжки следующим образом:

- цифра 0, 5 – вариант 1

- цифра 1, 6 – вариант 2

- цифра 2, 7 – вариант 3

- цифра 3, 8 – вариант 4

- цифра 4, 9 – вариант 5

Типовой расчет может быть выполнен в рукописной форме, либо печатным способом с соблюдением стандартов и правил оформления контрольных работ.

Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента

Студентам предлагается выполнить тестовое задание.

Вариант 1.

1. Для расчета оптимальной структуры капитала необходимы показатели:

а) Доля собственного и заемного капитала;

б) Цена собственного и заемного капитала;

в) Все названные;

г) Взвешенная цена капитала.

2. Если заемные средства не привлекаются, то сила воздействия финансового рычага равна:

а) 0;

б) 1/3;

в) 2/3;

г) 1.

3. Наиболее ликвидной частью текущих активов являются:

а) Производственные запасы;

б) Дебиторская задолженность;

в) Краткосрочная кредиторская задолженность;

г) Денежные средства и ценные бумаги.

4. Брутто-результат от эксплуатации инвестиций – это разница между добавленной стоимостью и:

а) Расходами по оплате труда;

б) Расходами по оплате труда и всеми связанными с ней обязательными расходами;

в) «Налоговой накруткой», связанной с превышением фактических расходов на оплату труда по сравнению с их нормируемой величиной;

г) Все перечисленное.

5. К методам, не использующим приведенную стоимость, относятся:

а) Метод окупаемости;

б) Соотношение «Доход – затраты»;

в) Индекс приведенных затрат;

г) Чистая текущая стоимость.

Вариант 2.

1. Финансовый анализ капитального бюджета предусматривает:

а) Все перечисленное;

б) Поиск вариантов капиталовложений;

в) Оценку и ранжирование вариантов;

г) Выбор инвестиций.

2. Чистый оборотный капитал определяется как ______ двух показателей: текущих активов (оборотных средств) и текущих обязательств (кредиторской задолженности):

а) Разность;

б) Сумма;

в) Произведение;

г) Частное от деления.

3. Показатель, отражающий результат эксплуатации каждых 100 руб. оборота – это:

а) Коммерческая маржа;

б) Экономическая рентабельность оборота;

в) Рентабельность продаж;

г) Все перечисленное.

4. Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах свидетельствует о _____ риске банкротства:

а) Пониженном;

б) Умеренном;

в) Повышенном;

г) Отсутствии.

5. Если чистый приведенный доход (NPV) меньше 0, то проект следует:

а) Принять;

б) Проект ни прибыльный, ни убыточный;

в) Отвергнуть;

г) Затрудняюсь ответить.

Вариант 3.

1. Существует ____ способа внешнего финансирования

а) 4;

б) 5;

в) 3;

г) 2.

2. Наука выделяет ____ основных типов рынков

а) 5;

б) 3;

в) 2;

г) 4.

3. Если IRR > CC, то проект следует:

а) Отвергнуть;

б) Проект ни прибыльный, ни убыточный;

в) Принять;

г) Вопрос не правомерен.

4. К оборотному капиталу относятся мобильные активы предприятия, которые:

а) Являются денежными средствами;

б) Все перечисленное;

в) Могут быть обращены в деньги в течение года;

г) Могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла.

5. Запас «финансовой прочности» называется также:

а) «Кромкой безопасности»;

б) Все перечисленное;

в) «Пределом безопасности»;

г) «Безопасным уровнем».

Вариант 4.

1. Если вы столкнулись с недостатком основных ресурсов, то увеличите продажу тех товаров или услуг, которые имеют ____ вклад в лимитируемый ресурс:

а) Минимальный;

б) Максимальный;

в) Дефицитный;

г) Средний.

2. Выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей – это:

а) Результат от реализации;

б) Объем реализации;

в) Постоянные затраты;

г) Порог рентабельности.

3. В кругообороте текущих активов участвуют средства:

а) Денежные средства;

б) Все перечисленные;

в) Дебиторская задолженность;

г) Производственно-материальные запасы ми готовая продукция.

4. Минимальная цена, которую вы можете устанавливать, должна быть немного ____ переменных расходов:

а) Больше;

б) Зависит от типа рынка;

в) Зависит от метода определения базовой цены;

г) Меньше.

5. Преимуществом источника финансирования – долговое финансирование – является:

а) Финансовый риск не возрастает;

б) Контроль за предприятием не утрачивается;

в) Высокая стоимость привлечения средств;

г) Возможность мобилизации крупных средств на неопределенный срок.

Вариант 5.

1. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска основывается на подходах:

а) Имитационной модели риска;

б) Методике изменения денежного потока;

в) Методике поправки на риск коэффициента дисконтирования;

г) Всех названных.

2. Соотношение между заемными и собственными средствами – это:

а) Плечо рычага;

б) Дифференциал;

в) Структура заемных средств;

г) Структура собственных средств.

3. На производственно-финансовый леверидж влияют показатели:

а) Все названные;

б) Выручка;

в) Расходы производственного и финансового характера;

г) Чистая прибыль.

4. Чистый оборотный капитал представляет собой ______ текущих активов и краткосрочной кредиторской задолженности:

а) Произведение;

б) Сумма;

в) Разность;

г) Частное от деления.

5. Приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность, - это:

а) Эффект операционного рычага;

б) Эффект финансового рычага;

в) Порог рентабельности;

г) Финансовые издержки.

Тема 2. Анализ финансового состояния предприятия

Проведите анализ финансового состояния ООО «Альфа» за 2006 и 2007 гг., основываясь на данных агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитайте и проанализируйте:

- балансовые пропорции и коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты платежеспособности;

- коэффициенты рентабельности;

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- структуру отчета о прибылях и убытках.

Сделайте выводы об изменении финансового состояния ООО «Альфа» за анализируемый период.

Вариант 1, 3, 5

Агрегированный бухгалтерский баланс ООО «Альфа»

АКТИВ	01.01.06	31.12.06	01.01.07	31.12.07
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства
1.2. Долгосрочные финансовые вложения
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.1.1. Материалы
2.1.2. Расходы будущих периодов
2.2. Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	-
2.3. Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
2.4. Денежные средства
Валюта баланса
ПАССИВ	01.01.06	31.12.06	01.01.07	31.12.07
1. Капитал и резервы
1.1. Уставный капитал
1.2. Добавочный капитал
1.3. Нераспределенная прибыль
2. Долгосрочные пассивы	-
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	-
3. Краткосрочные пассивы
3.1. Краткосрочные кредиты и займы
3.2. Кредиторская задолженность
3.3. Доходы будущих периодов
Валюта баланса

Отчет о прибылях и убытках ООО «Альфа»

Показатель
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж
7. Операционные расходы
8. Внереализационные доходы
9. Внереализационные расходы
10. Прибыль (убыток) до налогообложения
11. Налог на прибыль
12. Чистая прибыль

Варианты 2, 4

Агрегированный бухгалтерский баланс ООО «Альфа»

АКТИВ	01.01.06	31.12.06	01.01.07	31.12.07
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства
1.2. Долгосрочные финансовые вложения
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.1.1. Материалы
2.1.2. Расходы будущих периодов
2.2. Дебиторская задолженность (более 12 мес.)
2.3. Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
2.4. Денежные средства
Валюта баланса
ПАССИВ	01.01.06	31.12.06	01.01.07	31.12.07
1. Капитал и резервы
1.1. Уставный капитал
1.2. Добавочный капитал
1.3. Нераспределенная прибыль
2. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
3. Краткосрочные пассивы
3.1. Краткосрочные кредиты и займы
3.2. Кредиторская задолженность
3.3. Доходы будущих периодов	-
Валюта баланса

Отчет о прибылях и убытках ООО «Альфа»

Показатель
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж
7. Операционные расходы
8. Внереализационные доходы
9. Внереализационные расходы
10. Прибыль (убыток) до налогообложения
11. Налог на прибыль
12. Чистая прибыль

Тема 3. Операционный анализ деятельности предприятия

На основе имеющихся данных проведите анализ безубыточности предприятия и сделайте соответствующие выводы.

Предприятие производит и продает два вида продукции – А и Б.

Рассчитайте и проанализируйте полученные результаты:

- составьте отчет о прибыли и убытках предприятия по методу калькулирования по переменным затратам;

- определите точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия в целом;

- определите силу воздействия операционного рычага предприятия;

- объясните, как изменится прибыль предприятия при уменьшении выручки от продаж на 10%;

- определите точку безубыточности и запас финансовой прочности для каждого вида продукции – А и Б (используя графические способы и расчетные формулы).

Исходные данные для задания

Показатели	Вариант
Вид продукции	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б	А	Б
Объем продаж, тыс. шт.
Цена продажи, руб./шт.
Прямые материальные затраты на единицу продукции, руб./шт.
Прямые трудозатраты на единицу продукции, руб./шт.
Прочие переменные производственные затраты на единицу продукции, руб./шт.
Постоянные затраты, тыс. руб.

Тема 4. Управление капиталом. Анализ политики заимствования средств

Провести анализ политики заимствования средств:

- рассчитайте эффект финансового рычага и его составляющие: дифференциал и плечо рычага;

- рассчитайте рентабельность собственного капитала и проанализируйте ее компоненты: рентабельность активов и эффект финансового рычага;

- оцените эффективность использования заемных средств.

Исходные данные для расчета

Показатели	Вариант
Актив
Пассив, в т.ч.: Собственный капитал Долгосрочный заемный капитал Краткосрочный заемный капитал, в т.ч.: - краткосрочные кредиты банков - прочие займы - кредиторская задолженность
Финансовые издержки по заемному капиталу
Балансовая прибыль

Дополнительные рекомендации:

- примите ставку налога на прибыль, равную 24%;

- в предложенной методике анализа под заемным капиталом понимаются средства, привлеченные предприятием на основе возвратности, платности и срочности, независимо от срока привлечения средств. Поэтому для анализа необходимо изменить балансовое уравнение отчетного баланса предприятия в следующий вид:

Активы – Кредиторская задолженность = Собственный капитал + заемный капитал

- при расчете рентабельности активов следует в формулу подставлять значение актива, уменьшенного ан кредиторскую задолженность.

Тема 5. Анализ инвестиционной политики предприятия

Основываясь на исходных данных формирования денежного потока от основной и инвестиционной деятельности и величины собственных средств, вкладываемых в проект, сформировать денежный поток от финансовой деятельности.

Оценить эффективность инвестиций в инвестиционном периоде, используя дисконтированные методы оценки эффективности инвестиций и построить графики изменения показателей:

- чистый приведенный доход (NPV);

- динамический срок окупаемости (РВР);

- индекс рентабельности (PI);

- внутреннюю норму рентабельности (IRR).

Проанализировав полученные результаты, сделать вывод о целесообразности инвестирования предлагаемого проекта.

Исходные данные

Формирование денежных потоков по основному (ДП по ОД) и инвестиционному (ДП по ИД) видам деятельности в проекте

Вариант	Показатель	Год
1.	ДП по ОД	-	-
ДП по ИД	-120	-100	-100	-80	-	-	-	-	-	-
2.	ДП по ОД	-	-
ДП по ИД	-100	-100	-100	-100	-	-	-	-	-	-
3.	ДП по ОД	-	-
ДП по ИД	-120	-110	-90	-80	-	-	-	-	-	-
4.	ДП по ОД	-	-
ДП по ИД	-110	-110	-100	-90	-	-	-	-	-	-
5.	ДП по ОД	-	-
ДП по ИД	-120	-120	-80	-80	-	-	-	-	-	-

Дополнительные исходные данные

Показатели	Вариант
Стоимость заемного капитала, %

Рекомендуемая литература

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М., 2001

2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М., 2006

3. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М., 2002

4. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М., 2002

Вопросы к экзамену «Финансовый менеджмент»

1. Сущность финансового менеджмента, его цели, задачи, функции и принципы организации

2. Финансовый менеджмент как система управления, субъекты и объекты управления

3. Финансовая служба предприятия, ее задачи и функции

4. Базовые концепции финансового менеджмента

5. Внутренние и внешние пользователи информации о деятельности предприятия

6. Информационное обеспечение процесса управления финансами

7. Состав информационной базы, финансовая и бухгалтерская отчетность, статистические данные финансового характера

8. Система информативных показателей финансового менеджмента

9. Операции наращения (компаудинга) и дисконтирования

10. Простые и сложные проценты и методы их начисления: пренумерандо (антисипативный метод) и постнумерандо (декурсивный метод)

11. Особенности различных схем начисления процентов

12. Учет фактора инфляции при наращении и дисконтировании

13. Модель Фишера, ее применение при финансовых расчетах

14. Аннуитеты. Понятие срочного и бессрочного аннуитета

15. Экономическая сущность капитала предприятия

16. Цена и структура капитала

17. Классификация капитала предприятия по различным критериям

18. Кругооборот капитала предприятия, его стадии. Принципы формирования капитала предприятия

19. Понятие стоимости капитала фирмы и области ее применения

20. Составляющие капитала и их стоимость

21. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.

22. Структура капитала. Влияние структуры капитала на его стоимость.

23. Управление собственным капиталом.

24. Рациональная структура источников средств финансирования деятельности организации

25. Теории структуры капитала

26. Оптимизация структуры капитала.

27. Распределение прибыли и эффективность функционирования предприятия.

28. Реинвестиции и дивиденд. Определение величины дивиденда

29. Понятие дивидендной политики и факторы ее определяющие

30. Теории дивидендной политики: теория Модильяни-Миллера (иррелевантности дивидендов), теория Гордона-Минтнера («синица в руках»), теория Литценбергера-Рамасвами (налоговой дифференциации)

31. Виды дивидендной политики и влияние выбора на совокупный доход акционера

32. Дивидендная политика и цена акций. Дробление, консолидация и выкуп акций

33. Денежные потоки и методы их оценки

34. Управление инвестициями. Риск и доходность инвестиций

35. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов

36. Формирование бюджета капиталовложений

37. Теории левериджа в финансовом менеджменте

38. Взаимосвязь риска и левериджа в финансовом менеджменте

39. Понятие и методика расчета операционного (производственного) левериджа, его экономическое содержание

40. Понятие и методика расчета финансового левериджа, его экономическое содержание.

41. Понятие и методика расчета интегрального (производственно-финансового) левериджа

42. Экономическая сущность и классификация активов предприятия

43. Цели и принципы формирования активов предприятия

44. Характеристика и классификация внеоборотных активов предприятия

45. Принципы управления внеоборотными активами

46. Формирование политики управления операционными внеоборотными активами

47. Управление обновлением внеоборотных активов

48. Управление финансированием внеоборотных активов

49. Понятие «оборотные активы предприятия», их классификация

50. Принципы управления оборотными активами предприятия.

51. Управление запасами. Взаимосвязь и взаимозависимость отдельных видов запасов

52. Управление денежными активами. Принципы управления потоком платежей

53. Управление дебиторской задолженностью

54. Кредитная политика предприятия

55. Формы расчетов с покупателями

56. Сущность финансового анализа предприятия

57. Классические методы анализа финансового состояния предприятия

58. Статистические и экономико-математические методы анализа финансового состояния предприятия

59. Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

60. Диагностика банкротства предприятия

61. Признаки неплатежеспособности и банкротства

62. Методы прогнозирования банкротства: расчет индекса кредитоспособности; использование системы формализованных и неформализованных критериев

63. Оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса

64. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия

65. Финансовая реструктуризация. Формы реорганизации предприятий

66. Понятие планирования, его виды

67. Бюджетирование, как одно из направлений финансового планирования

68. Методы финансового планирования. Финансовая стратегия

69. Финансовое прогнозирование. Методы прогнозирования основных финансовых показателей

70. Понятие и виды рисков в деятельности предприятия

71. Финансовые риски, их специфика

72. Управление финансовыми рисками, критерии выбора оптимального решения

73. Международная валютно-кредитная система

74. Международные источники финансирования: прямое валютное инвестирование; создание совместных предприятий; эмиссия евроакций и еврооблигаций

75. Кредитная линия и валютные квоты

76. Отчетность в системе международных источников финансовой информации

Преподаватель:	Кирсанова Олеся Геннадьевна, доцент, к.э.н.
E-mail:
Форма отчетности:	Типовые расчеты, экзамен
Выполненную работу сдавать:	Кафедр «Менеджмент и управление народным хозяйством», каб. 48

Дата добавления: 2015-08-27