Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Кредитна лінія

Фінансовий ризик | Уведення в капітал корпорації боргів | Викуп корпорацією акцій з обігу | Методи оцінювання проектного ризику | Аналіз сценаріїв виконання проекту | Метод моделювання | Визначення чистої приведеної вартості | Вибір проекту за критеріями чистої приведеної вартості і внутрішньої норми прибутковості | Раціонування капітальних вкладень | Практичне використання моделі Міллера—Орра |


Читайте также:
  1. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКОВСКИХ КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙОРГАНИЗАЦИЙ
  2. Лінія характеристики цінного папера
  3. Обчислити , якщо D обмежена лініями .
  4. Обчислити масу пластини , яка обмежена лініями , якщо поверхнева густина визначається функцією .
  5. Обчислити площу фігури, яка обмежена лініями: .

Комерційний банк відкрив для фірми кредитну лінію на суму 500 000 дол. Фірма повинна підтримувати компенсаційний залишок у розмірі 12 % за непогашеними позичками і 10 % за невикористаною частиною кредиту. Номінальна процентна ставка позички — 18 %, компанія на даний момент бере в борг 300 000 дол.

Реальна процентна ставка розраховується в такий спосіб:

1) визначається сума необхідного компенсаційного залишку:

0,12 · 300 000 = 36 000
0,10 · 200 000 = 20 000
  56 000

2) реальна процентна ставка становить:

.

Овердрафт

Фінансовий менеджер корпорації вирішує питання про укладання з комерційним банком кредитної угоди. Є два варіанти такої угоди — овердрафт і позичка. Стягнутий процент за двома варіантами однаковий, він становить 10 % річних (або 2,5 % за квартал).

Рух грошових потоків у наступному році має такий вигляд:

Рис. 11.3. Грошові потоки по місяцях року

Розв’язання

1. Визначаємо витрати корпорації за позичкою.

Корпорація на початку року одержує позичку в розмірі 500 000 ф. ст. Протягом шести місяців такий розмір позички перевищує потреби, тому зайві кошти можуть бути інвестовані за умови одержання 2 % у квартал. Таким чином, вартість позички становитиме:

  Проценти за позичку 0,1 · 500 000 = 50 000 ф. ст.
Мінус Проценти, отримані за інвестування 200 000 ф. ст. протягом перших шести місяців (двох кварталів)      
  у січні—червні 200 000 · 0,04 = 8000 ф. ст.
  у жовтні—грудні 500 000 · 0,02 = 10 000 ф. ст.
  Усього витрати за позичкою   32 000 ф. ст.

2. Визначаємо витрати за овердрафтом.

  I квартал 300 000 · 0,025 = 7500 ф. ст.
  II квартал 300 000 · 0,025 = 7500 ф. ст.
  III квартал 500 000 · 0,025 = 12 500 ф. ст.
  IV квартал      
  Усього витрати за овердрафтом   27 500 ф. ст.

Отже, овердрафт має переваги порівняно з позичкою.


Дата добавления: 2015-11-04; просмотров: 39 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Процентна ставка за банківським кредитом| Вексельний кредит

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)