Виды ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1.По форме выпуска: Эмиссионные (акции, облигации) - требуют обязательной гос регистрации; размещаются выпусками; имеют равные объемы и сроки осуществляемых прав внутри одного выпуска.

Акция – эмиссионная цб, закрепляющая права ее владельца на получение прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – эмиссионная цб, закрепляющая право владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренной в ней срок ее номинальной ст-ти или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированных в ней % от номинальной ст-ти облигации.

Неэмиссионные.

2.По функциональному назначению:

Долговые цб. Выражают отношения займа и представляют собой долговые обязательства, гарантирующие их владельцу возврат денежных средств в установленный срок с оговоренной ставкой % (облигации, векселя, чек, депозитные и сберегательные сертификаты).

Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Переводной вексель – безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить опред сумму денег в установленный срок.

Сберегательный (депозитный) сертификат – цб, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечению установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате % в банке, выдавшем сертификат.

Чек – цб, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы.

Долевые цб – выражают отношения совладения и предоставляют их владельцу право долевого участия, как в собственности, так и в прибыли эмитента (акции и инвестиционные паи).

Пай инвестиционного фонда – именная цб, удостоверяющая право его владельца требовать от управляющего паевым инвестиционным фондом эмитента инвестиционного пая, выкупа принадлежащего ему пая.

3.По статусу эмитента: Государственные, Частные (корпоративные)

4. По способу реализации имущественных прав:

- на предъявителя (права у предъявителя; путем вручения) – акции, облигации, банковская книжка, складское свид.

- именные (права у названного в цб лица; путем цессии) – закладная, акция, облигации, сертификаты, опционы.

- ордерные (цб, которые передаются другому лицу путем совершения на них передаточных надписи (индоссамента) или приказом их владельца) – вексель, чек, коносамент.

5. по форме существования: документарные; бездокументарные (на основании записи в реестре).

6. В зависимости от срока существования:

- бессрочные (выпускаются на весь срок существования лица, обязанного по ним, не связаны с каким-то временным периодом) - акции.

- срочные (краткосрочные (< 1 года); среднесрочные (1 – 10 лет); долгосрочные (10-30 лет)) – облигация, вексель, сертификаты.

8. С точки зрения экономического вида: первичные (акции, облигации), вторичные – предост имущественные права на другую цб (купить цб ниже рыночной цены); производные цб (опционы, фьючерсы).

Складское свидетельство – цб, подтверждающая принятие товара на хранение.

Коносамент – товарораспорядительный документ, использующийся при морских перевозках и удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в документе грузом и получить груз по завершению перевозки.

Закладная – именная цб, удостоверяющая права его владельца в соответствии с договором об ипотеке (залог недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

42. Рынок драгоценных металлов, особенности развития на современном этапе

Драгоценные металлы — металлы, не подверженные коррозии и окислению, что отличает их от большинства базовых металлов. Все они являются драгоценными металлами, благодаря их редкости. Основные благородные металлы — золото, серебро, а также платина и остальные 5 металлов платиновой группы — (рутений, родий, палладий, осмий, иридий). Иногда благородные металлы платиновой группы подразделяют на две триады: рутений, родий, палладий — лёгкие и платина, иридий, осмий — тяжёлые платиновые металлы.
Рынок драгоценных металло в состоит из следующих секторов:
• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок изделий из драг. металлов
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

Рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.
С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.
• С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.
• С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.
По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:
• они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);
• они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.
Центрами торговли являются: Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Токио.
Операции с драгоценными металлами:
1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» (outright — «неправильные сделки»)
2) Операции типа «своп» (swap-«обмен») — это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам — 1 тонна, или 32 тыс. унций.
Виды свопов:

• Своп по времени (финансовый своп) — покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту.

• Ставки по золотым свопам ниже, чем по долларам на тот же период. Это связано с тем, что депозит в золоте дешевле, чем депозит в долларах.
• Свопы по качеству металла — это одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, будет получать премию.

• Свопы по местонахождению — это покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то в этом случае одна из сторон получает компенсирующую премию.

3) Депозитные операции. Они проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок. Депозитные ставки по золоту ниже депозитных ставок по валюте (разница около 1,5 %), что объясняется более низкой по сравнению с валютой ликвидностью.
4) Опцион — право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока.
Опцион, который может быть исполнен в любой день в течение всего срока действия контракта, называется американским опционом.

Существует 2 вида опциона:
• Опцион на продажу (опцион put). Он дает право покупателю опциона продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи.
• Опцион на покупку (опцион call). Он дает право покупателю опциона купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки.
Такие сделки используются для хеджирования.
С помощью опционов инвестор получает возможность строить различные стратегии хеджирования.
5) Фьючерсный контракт — это соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже. Исполнение всех сделок гарантируется Расчетной палатой биржи.
В мировой практике фьючерсные контракты на золото торгуются на нескольких биржах: Комекс (Нью-Йорк); Нимекс (Нью-Йорк), торговля платиной; Симекс (Сингапур); Током (Токио); Люксембургская биржа золота.
6) Форвардные сделки предусматривают реальную покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день.
Цель заключения форвардной сделки покупателем состоит в том, чтобы застраховаться от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке. Цель заключения форвардной сделки продавцом — застраховаться от понижения в будущем цены металла на спотовом рынке.

Мировые рынки драгоценных металлов, и в первую очередь золота, являются одним из самых интересных объектов для инвестиций и профессиональных спекуляций: они обладают практически всеми качествами финансового инструмента.

Золото и платина – единственные металлы, которые встречаются в природе в чистом виде и для их получения не требуется дорогостоящий и трудоемкий металлургический процесс. Кроме того, драгметаллы чрезвычайно компактны, и транспортировка даже от весьма удаленного места добычи и производства до потребителя прибавляет к конечной цене реализации считанные проценты.
Традиционно драгоценные металлы, в особенности золото, воспринимаются как символ стабильности и надежности. Поэтому нынешняя политическая обстановка в мире повышает инвестиционный спрос на драгоценные металлы. Другие причины повышения спроса — бурный рост многих развивающихся рынков, в первую очередь Индии и Китая, и девальвация другого инвестиционного инструмента — американского доллара.
Вместе с тем, добыча золота отстает от спроса. В результате растут цены. Все это делает золото и другие драгоценные металлы одним из наиболее привлекательных инвестиционных инструментов.

43. Сущность и источники ссудного капитала, ссудный процент, его функции.

Дата добавления: 2015-09-05