Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Взаиморасчеты по фьючерсному контракту, производимые расчетной палатой

И цена форвардного контракта на валюту | А) Форвардная цена товаров, которые используются для инвестиционных целей | Б) Форвардная цена товаров, приобретаемых с целью потребления | КРАТКИЕ ВЫВОДЫ | КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ | А) Теория чистых ожиданий | Б) Теория предпочтения ликвидности | В) Теория сегментации рынка | КРАТКИЕ ВЫВОДЫ | ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА |


Читайте также:
  1. Вычисление стоимости расчетной единицы
  2. Гарантии Лондонской расчетной палаты
  3. Концепция развития законодательства РФ на период до 2012 года (утв. Торгово-промышленной палатой РФ) //СПС Гарант
  4. Операции, производимые над абзацами
  5. Основные операции, производимые с мазутом
  6. Примерно половина выявленных Счетной палатой в 2012 году нарушений касалась Пенсионного фонда РФ в части несвоевременного перечисления средств.

 

 

  Открыти е позиции Дни
     
Фьючерсная цена        
Нижний уровень маржи   - - -
Позиция покупателя: маржевый счет        
переменная маржа        
накопленный выигрыш/проигрыш        
Позиция продавца: маржевый счет        
переменная маржа        
накопленный выигрыш/проигрыш   -20 -30 -50

 

В конце дня 0 контрагенты заключили контракт на поставку товара А по фьючерсной цене 1500 руб. Обе стороны внесли на маржевый счет начальную маржу в размере 100 руб. Нижний уро- вень маржи по данному контракту составляет 70 руб. В конце первого дня фьючерсная цена поднялась до 1520 руб. Поскольку цена возросла, то в данной ситуации выигрывает покупатель. По- этому со счета продавца расчетная палата переводит ему на марже- вый счет 20 руб. На второй день фьючерсная цена выросла еще на

10 руб. Соответственно с маржевого счета продавца расчетная палата перевела покупателю в качестве выигрыша еще 10 руб. На третий день цена достигла отметки 1550 руб. Вновь продавец несет потери в размере 20 руб. На маржевом счете продавца к концу третьего дня имеется сумма, которая равна нижнему уровню мар- жи. Поэтому брокер извещает продавца о необходимости внести в качестве вариационной маржи 20 руб. Допустим теперь, что в конце третьего дня инвесторы закрыли свои позиции с помощью

 


 

оффсетных сделок. В итоге за три дня покупатель получил выиг- рыш в 50 руб. Данную сумму он заработал, инвестировав изначаль- но только 100 руб. Таким образом, доходность его операции за три дня составила 50%. Аналогично к этому моменту убыток продавца составил 50 руб. или 50% от первоначально инвестированной сум- мы.

Как мы уже отметили, расчетная палата в конце каждого торг-

ового дня корректирует позиции сторон по фьючерсным контрак- там. Данное урегулирование позиций осуществляется на основе расчетной (котировочной) цены. В мировой практике расчетная цена представляет собой средне значение фьючерсных цен, по которым торговались контракты перед самым закрытием торговли

в конце торгового дня.

 


Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 125 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
ОРГАНИЗАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ| ОГРАНИЧЕНИЕ КОЛЕБАНИЯ ЦЕН

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)