|
Читайте также: |
Число фьючерсов *25 (£25 – это цена одного пункта)
20 млн. фунтов/(2610 * 25) = 306.51, с округлением до целого,
= 307 КОНТРАКТОВ
Прибыль
«Короткий» «Длинный»
фьючерс портфель
Уровень индекса
 |
Нетто-позиция
Убыток
(b) Организация хеджа с помощью опционов на акции.
Хеджирование с помощью опционов может быть осуществлено несколькими способами. Классический опционный хедж существующей позиции реализуется путем покупки пут-опционов.
Число опционов, которое необходимо купить, составляет:
Для позиции по данным акциям:
Таким образом, имея 100 000 акций British Telecom и учитывая, что один опционный контракт включает 1000 акций, получаем:
100 000/1000 = 100 контрактов.
Итак, необходимо купить 100 пут-опционов.
(с) Организация хеджа с помощью опционов на индексы
Для позиции по портфелю:
Стоимость портфеля
Котировка *£10
(£10 – это стоимость одного пункта)
Таким образом, для портфеля стоимостью 10 млн. фунтов при текущей котировке индекса FT-SE 2500 пунктов, получаем:
10 млн. фунтов/(2500 * £I0) = 400 контрактов.
Покупка 400 пут-опционов = £I56.25 УБЫТКА.
Дата добавления: 2015-08-26; просмотров: 39 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Котировка фьючерсов и опционов на акции | | | Наличный рынок |