Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами

Суть этой политики состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны — в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Политика управления текущими активами

1. Признаки агрессивной политики (политика «жирный кот»): предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции, раздувает дебиторскую задолженность — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

2. Признаки консервативной политики (политика «худо-бедно»): предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток

3. Признаки умеренной политики («центристская позиция»): — средний удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов и период оборачиваемости оборотных средств.

Политика управления текущими пассивами

1. Признаки агрессивной политики: абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага.

2. Признаки консервативной политики: отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И внеоборотные и оборотные активы при этом финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).

3. Признаком умеренной политики служит нейтральный (средний) уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.

Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами показана на матрице:

Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами (ПКОУ)

Политика управления текущими пассивами	Политика управления текущими активами
Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Агрессивная	Не сочетается	Умеренная ПКОУ	Агрессивная ПКОУ
Умеренная	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Умеренная ПКОУ
Консервативная	Консервативная ПКОУ	Умеренная ПКОУ	Не сочетается

Часть 2.

Заполнив таблицу по своему варианту, проведите оценку реального состояния дебиторской задолженности

Вариант 1.

Таблица 1 Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней
30-60
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
свыше 360
Итого:		100,00

Вариант 2.

Таблица 1 Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней
30-60
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
свыше 360
Итого:		100,00

Вариант 3.

Таблица 1 Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней
30-60
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
свыше 360
Итого:		100,00

Вариант 4.

Таблица 1 Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности	Сумма дебиторской задолженности тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней
30-60
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
свыше 360
Итого:		100,00

Дата добавления: 2015-08-17