Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Фундаментальный анализ.

Графические методы. | Аналитические методы. | Классификация индикаторов. | Волновая теория Эллиота. | Полный цикл | Соотношения длин волн | Стохастический осциллятор(Stochastic Oscillator). | Интерпретация. | Индикатор скорости изменения цены (Price Rate-of- Change). | Легкость Движения (Ease of Movement). |


Читайте также:
  1. SWOT-анализ.
  2. Анализ.
  3. Гравиметрический анализ.
  4. Зависимость интенсивности фотолюминесценции от концентрации люминесцирующих молекул. Люминесцентный анализ.
  5. Качественный анализ.
  6. Качественный анализ.
  7. Качественный спектрофотометрический анализ.

Способы анализа фондового рынка.

Существует два главных метода анализа финансовых и товарных рынков:

· фундаментальный анализ;

· технический анализ;

Фундаментальный анализ используется для анализа состояния экономики в целом, некоторой отрасли и компании – эмитента в частности. Он опирается на предполагаемую взаимосвязь между динамикой доходов компании и стоимостью ее акции.

Технический анализ используется для анализа текущих трендов в динамике цен акций и прогнозирования направления их дальнейшего движения. Основы технического анализа были заложены в США еще в начале века. Он заключается в наблюдении за ценовыми кривыми и выявлении некоторых закономерностей в поведении цен. По типам используемых методов в рамках технического анализа выделяют графический, индикаторный анализы, а также волновая теория Эллиота.

Технический анализ является наиболее доступным и универсальным инструментом для анализа. Его можно использовать для любых периодов времени, будь то внутри дня или же на год, а также составлять прогнозы на долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную инвестиционные периоды [17]

Фундаментальный анализ.

Фундаментальный анализ изучает движение цен на макроэкономическом уровне и включает в себя изучение общего состояния экономики, отраслевой анализ и анализ состояния самой компании эмитента с целью определения стоимости ее акций. Особое внимание обычно уделяется ключевым показателям из финансовых отчетов компании эмитента, позволяющим оценить соответствие рыночного курса ее акций реальному положению дел в компании.

Общепринятая методика анализа компании включает 4 основных этапа:

1. Анализ общего состояния экономики. Цель – выяснить, выяснить насколько оно благоприятно для рынка акций. Каковы темпы инфляции? Повысятся или упадут процентные ставки? Растет ли уровень потребления? Насколько благоприятно состояние торгового баланса? Растет или сокращается объем денежной массы в обращении? Это лишь некоторые вопросы, на которые фундаментальный аналитик должен ответить, чтобы определить перспективы развития рынка акций в целом.

2. Анализ состояния отрасли. Совершенно очевидно, что перспективы компании в значительной степени определяются ее отраслевой принадлежностью. Инвестиции даже в лучшие акции могут не дать существенной отдачи, если отрасль, в которой функционирует компания, переживает нелегкие времена. Существует высказывание, что слабые акции в сильной отрасли предпочтительнее сильных акций в слабой отрасли.

3. После изучения общеэкономических и отраслевых условий следует проанализировать состояние самой компании с точки зрения ее финансового благополучия. Такой анализ обычно осуществляется путем изучения финансовой отчетности компании. Содержащиеся в ней данные позволяют рассчитать ряд важных показателей, которые делятся на 5 основных категорий: рентабельность, цена, ликвидность, финансовая зависимость (или рычаг) и эффективность. Показатели рассматриваемой компании следует сравнить с показателями компании той же или родственной отрасли, чтобы определить их «нормальные границы»

4. Определение стоимости акций компании. Оценив состояние и перспективы развития экономики в целом, отрасли, к которой принадлежит компания, и самой компании, фундаментальный аналитик в состоянии определить, являются ли акции рассматриваемой компании переоцененными, недооцененными или оцененными верно. Для оценки стоимости акций разработано несколько типов моделей: модели дисконтированных дивидендов, в центре которых стоит приведенная стоимость ожидаемых дивидендов; модели дисконтированных доходов, рассматривающие приведенную стоимость ожидаемых доходов; и модели, основанные на оценке стоимости активов компании. [1]

Фундаментальный анализ в России не нашел широкого применения, так как он является довольно сложным и требует объективного понимания экономической ситуации, а также сложно найти соответствующую информацию из-за непрозрачности корпоративной политики компании [17].

 


Дата добавления: 2015-07-20; просмотров: 74 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Список дополнительной литературы| Движение цен подчинено тенденциям.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)