Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Отечественные модели диагностики риска банкротства

Оценка финансового состояния предприятия | Оценка стоимости чистых активов | Оценка ликвидности баланса | Оценка финансовой устойчивости предприятия |


Читайте также:
  1. ER-моделирование структуры предметной области
  2. III. Типы семей, особенности их влияния на воспитание детей. Модели негативных семейных взаимоотношений
  3. Алгоритм вычисления показателей в динамической модели и экономический анализ полученных результатов
  4. Анализ и оценка уровня риска.
  5. Анализ модели на чувствительность
  6. Анализ риска
  7. Анализ риска

 

Таблица 1

Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализа­ции законодательства о несостоятельности (банкротстве) пред­приятий»

Показатель Формула Оптимум
К текущей ликвидности 1-2
К обеспеченности СОС >0,1
К восстановления (утраты) платежеспособности  

 

 

Таблица 2

Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ

от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализа­ции

законодательства о несостоятельности (банкротстве) пред­приятий»

Показатель На начало года На конец года
К текущей ликвидности
К обеспеченности СОС
К восстановления (утраты) платежеспособности

 

Таблица 3

Критериальные показатели коэффициента покрытия

(ликвидность баланса) для распределения предприятий

различных отраслей по классам кредитоспособности

(методика диагностики банкротства Казанского

государственного технологического университета (КГТУ)

Отрасль     Значение критериальных показателей по классам кредитоспособности
    1 класс 2 класс 3 класс
  Промышленность (машиностроение) >2,0 1,0–2,0 <1,0
  Торговля (оптовая и розничная) >1,0 0,7–1,0 <0,7
  Строительство >0,7 0,5–0,7 <0,5
  Проектные организа­ции >0,8 0,3–0,8 <0,3
  Наука (научное об­служивание) >0,9 0,6–0,9 <0,6
На основании табл. 5 и 6 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода меньше своего нормативного значения, и составляет соответственно 0,71 и 0,68. Превышение краткосрочных финансовых обязательств над оборотными активами не обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Значит, в нашем случае у кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены. Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет -0,49 и -0,52, то есть меньше своего оптимального значения. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что структура баланса неудовлетворительна и предприятие неплатежеспособно. Также полученные результаты говорят о том, что данное предприятие, занимающееся строительством, относится к 2 классу кредитоспособности, так как коэффициент текущей ликвидности на конец года находится в пределах 0,5-0,7.

Таблица 4

Методика В.В.Ковалева

(К = 25К1+ 25К2+20К3+20К4+10K5)

Показатель Формула Расчет
Нач. периода Кон. периода
N1 коэффициент оборачиваемости запасов
N2 коэффициент текущей ликвидности
N3 коэффициент структуры капитала
N4 коэффициент рентабельности
N5 коэффициент эффективности

 

Кн.п. =25*2,56+25*0,77+20*0,52+20*0,001+10*0,001=93,68

Кк.п. =25*2,84+25*0,68+20*0,04-20*0,01-10*0,02=88,36

Если К равен 100 и более, финансовая ситуация на пред­приятии может считаться хорошей, если же К меньше 100 – нестабильная. Чем сильнее отклонение от значе­ния 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и бо­лее вероятно в ближайшее время для данного предприятия на­ступление финансовых трудностей.

На основании таблицы 7 и произведенных расчетов можно сделать вывод, что по методике В.В. Ковалева ситуация на предприятии как на конец, так и на начало периода нестабильна, поскольку рассчитанный коэффициент на начало периода составлял 93,68, а на конец периода произошло его снижение до 88,36.

Таблица 5

Методика Р.С.Сайфулина и Г.Г.Кадыкова

(R=2К1+0,1К2+0,08К3+0,45К45)

Показатель Формула Расчет   Оптимум
Нач. периода Кон. периода
К1 - коэф. обеспеченности собственными средствами >0,1
К2 коэф. текущей ликвидности 1-2
К3 интенсивность оборота авансируемого капитала >=3
К4 коэф. менеджмента К4 > (n-1), где n – учетная ставка Центробанка
К5 рентабельность собственного капитала >=0,2

 

Rн.п. = 2*(-0,36)+0,1*0,77+0,88*1,42+0,45*0,001+0,003= -0,636

Rк.п. = 2*(-0,53)+0,1*0,68+0,88*0,77+0,45*(-0,05)-0,83= -1,783

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

На основании рассчитанных данных, можно сделать вывод, что по методике Р.С. Сайфулина и К.Г. Кадыкова финансовое состояние на предприятии характеризуется как неудовлетворительное, так как R<1как на начало, так и на конец исследуемого периода.

Таблица 6

Расчет коэффициентов по методике R-счета (Иркутск,

R = 8,381К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4)

Показатель Формула Расчет
   
K1
К2
К3
К4

 

Rн.п. = 8,381*0,49+0,002+0,054*0,93+0,63*0,001=4,12

Rк.п. = 8,381*0,63+(-0,33)+0,054*0,73+0,63*(-0,02)=4,98

Таблица 7

Вероятность банкротства по четырехфакторной

модели R-счета

R Вероятность банкротства, %
менее 0 Максимальная (90-100)
0-0,18 Высокая (60-80)
0,18-0,32 Средняя (35-50)
0,32-0,42 Низкая (15-20)
Более 0,42 Минимальная (до 10)

 

По данным таблицы 9 и 10 можно сделать вывод о минимальной вероятности банкротства на предприятии, поскольку R>0, 42 как на начало, так и на конец исследуемого периода.

 


Дата добавления: 2015-07-25; просмотров: 64 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Процедуры банкротства и порядок их реализации.| Зарубежные модели диагностики банкротства

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.008 сек.)