Читайте также:
|
5.1. Визначення показника ризику цінного папера здійснюється за результатами комплексного аналізу фінансового стану емітента, виду цінного папера та його поточної вартості, а також усієї наявної в розпорядженні банку достовірної інформації про обіг відповідних цінних паперів на фондовому ринку.
Джерелами інформації щодо фінансового стану емітента є, зокрема, його установчі документи, фінансова, податкова та статистична звітність, інша інформація щодо його діяльності, яка може забезпечити формування банком професійного судження про втрату економічної вигоди за кожним видом цінного папера.
Джерелами інформації щодо обігу відповідного цінного папера на фондовому ринку можуть бути оприлюднені котирування цінних паперів, які внесено до біржового реєстру, на фондових біржах, дані щодо перебування цінного папера в лістингу бірж.
(абзац третій пункту 5.1 із змінами, внесеними згідно з постановою
Правління Національного банку України від 23.07.2008 р. N 211)
5.2. Значення показника ризику цінного папера визначається відповідно до класу емітента такого папера згідно з табл. 1.
Таблиця 1
| Клас емітента | Значення показника ризику цінного папера |
| Клас А | "0,0" |
| Клас Б | "0,0" |
| Клас В | "0,2" |
| Клас Г | "0,5" |
| Клас Д | "1,0" |
Отримане значення може бути відкориговане в разі наявності додаткового забезпечення (у тому числі гарантійного) за умовами емісії відповідного цінного папера, а також даних щодо поточного кредитного рейтингу емітента та/або цінних паперів емітента.
Визначення класу емітента здійснюється з урахуванням вимог нормативно-правових актів Національного банку щодо порядку формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків.
Якщо емітент цінних паперів є одночасно позичальником банку, то значення показника ризику цінного папера не може бути більшим, ніж значення коефіцієнта резервування для заборгованості такого позичальника, яке визначено з урахуванням його фінансового стану та обслуговування боргу.
5.3. Якщо умовами емісії (випуску) цінних паперів передбачено додаткове забезпечення їх погашення у вигляді гарантій органів державної влади або через забезпечення емітентом якості іпотечного покриття за іпотечними облігаціями, то до розрахунку суми очікуваного відшкодування мають братися відкориговані значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 2:
Таблиця 2
| Клас емітента | Відкориговане значення показника ризику цінного папера |
| Клас А + забезпечення | "0,0" |
| Клас Б + забезпечення | "0,0" |
| Клас В + забезпечення | "0,0" |
| Клас Г + забезпечення | "0,2" |
| Клас Д + забезпечення | "1,0" |
Наведені в табл. 2 відкориговані значення показника ризику цінного папера слід брати до розрахунку лише щодо тих потоків коштів, які повністю забезпечені відповідними гарантійними механізмами. До решти потоків коштів за такими цінними паперами повинні застосовуватися значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 1.
5.4. Під час аналізу операцій з векселями для визначення показника ризику цінного папера банк може оцінювати або векселедавця, або будь-яку зобов'язану за векселем особу. Для операцій з векселями встановлюються значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 3.
Таблиця 3
| Клас зобов'язаної за векселем особи | Відкориговане значення показника ризику цінного папера |
| Клас А | "0,0" |
| Клас Б | "0,2" |
| Клас В | "0,5" |
| Клас Г | "1,0" |
| Клас Д | "1,0" |
5.5. У разі отримання від рейтингового агентства (яке має право визначати рейтингові оцінки згідно із законодавством України) рейтингової оцінки емітента або цінних паперів емітента до розрахунку суми очікуваного відшкодування можуть братися уточнені значення показника ризику цінного папера (без урахування класу емітента), що наведені в табл. 4.
Таблиця 4
| Рейтингова оцінка емітента або цінних паперів емітента | Уточнене значення показника ризику цінного папера |
| "Інвестиційний клас" | "0,0" |
| Спекулятивні інвестиції | "0,5" |
| Дефолт | "1,0" |
Рейтингове агентство має бути незалежним від банку, тобто не матиме з ним пов'язаних осіб та конфлікту інтересів.
Рейтингове агентство здійснює визначення рейтингової оцінки згідно із законодавством України.
Під час використання рейтингових оцінок для уточнення значення показника ризику цінного папера банк повинен ураховувати те, що в разі наявності:
одночасно рейтингів емітента та рейтингів цінних паперів емітента банк повинен використовувати рейтинги цінних паперів та ігнорувати рейтинги емітента;
одночасно двох різних рейтингів одного емітента або двох різних рейтингів цінних паперів емітента (які вказують на різні значення показника ризику цінного папера) банк повинен визначати значення показника ризику цінного папера на підставі нижчого рейтингу;
одночасно трьох та більше різних рейтингів одного емітента або трьох і більше різних рейтингів цінних паперів емітента (які вказують на різні значення показника ризику цінного папера) банк повинен визначати значення показника ризику цінного папера на підставі нижчого рейтингу з двох найвищих.
5.6. Значення показника ризику цінних паперів, що емітовані центральними органами виконавчої влади та Національним банком, установлюється на рівні "0,0".
Значення показника ризику облігацій місцевих позик установлюється на рівні "0,2".
5.7. Значення показника ризику цінного папера встановлюється на рівні "1,0" незалежно від класу емітента:
а) за борговими цінними паперами, за якими є затримка погашення номіналу або відсотків понад сім календарних днів;
б) за всіма борговими цінними паперами одного емітента, якщо щонайменше за одним із випусків (або видів) цінних паперів цього емітента є затримка погашення номіналу або відсотків понад 30 днів;
в) за цінними паперами, які банк отримав шляхом переоформлення будь-якої заборгованості.
5.8. Клас емітента цінних паперів визначається за результатами оцінки фінансового стану емітента з урахуванням нижчезазначених факторів:
а) клас "А" визначається з урахуванням таких факторів:
не менше п'яти років з часу державної реєстрації емітента;
не менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;
наявність лише позитивних аудиторських висновків за останні три роки діяльності;
відсутність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями та користування кредитами;
прибуткова діяльність протягом останніх трьох років;
розмір власного капіталу перевищує розмір статутного капіталу та резервного фонду.
До цього класу належать емітенти, стосовно яких немає жодних сумнівів щодо своєчасності та повноти погашення боргових цінних паперів і сплати відсотків за ними, а також щодо отримання стабільних доходів за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком;
б) клас "Б" визначається з урахуванням таких факторів:
не менше трьох років з часу державної реєстрації емітента;
не менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;
наявність лише позитивних аудиторських висновків за попередній рік діяльності;
відсутність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями;
прибуткова діяльність за попередній фінансовий рік, але рівень прибутку порівняно з минулими роками зменшується;
розмір власного капіталу перевищує розмір статутного капіталу.
До цього класу належать емітенти, стосовно яких немає офіційних претензій щодо їх спроможності своєчасно та повністю погашати боргові цінні папери, сплачувати відсотки, а також отримувати стабільні доходи за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком на час їх класифікації, однак, певні внутрішні (передбачена реорганізація, зміна профілю діяльності, регіону роботи тощо) або зовнішні фактори (загальний стан сфери основної діяльності тощо) не дають змоги віднести їх до вищого класу;
в) клас "В" визначається з урахуванням таких факторів:
менше трьох років з часу державної реєстрації емітента;
менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;
наявність лише позитивних аудиторських висновків за останній рік діяльності;
наявність фактів періодичного затримання сплати відсотків за борговими зобов'язаннями або оголошених дивідендів;
розмір власного капіталу позитивний, але менший, ніж розмір статутного капіталу.
До цього класу належать емітенти, стосовно яких є претензії щодо своєчасного та повного погашення боргових цінних паперів, затримки сплати відсотків, а також значного скорочення рівня дохідності за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком;
г) клас "Г" визначається з урахуванням таких факторів:
менше одного року з часу державної реєстрації емітента, останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;
наявність частково негативного (або негативного) аудиторського висновку або відсутність аудиторського висновку;
наявність фактів непогашення або несвоєчасного погашення боргових цінних паперів;
наявність фактів несплати або несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями;
збиткова діяльність за попередній рік, негативні фінансові результати поточного року;
нестабільна динаміка показників на квартальні дати, значення показників погіршуються;
чітка тенденція до від'ємного розміру власного капіталу на звітні дати.
До цього класу належать емітенти, які не в змозі в строк погасити боргові цінні папери, а також емітенти, щодо яких банк не може розраховувати на повернення суми внеску до статутного капіталу в разі їх реорганізації;
ґ) клас "Д" визначається з урахуванням таких факторів:
менше одного року з часу державної реєстрації емітента, останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;
наявність негативного аудиторського висновку або відсутність аудиторського висновку;
наявність фактів непогашення або несвоєчасного погашення боргових цінних паперів;
наявність фактів несплати або несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями;
збиткова діяльність протягом останніх трьох років, негативні фінансові результати протягом поточного року;
емітента визнано банкрутом або щодо нього порушено справу про банкрутство;
від'ємний розмір власного капіталу на дату оцінки.
До цього класу належать емітенти, інвестування яких надалі є неприпустимим, а придбані боргові цінні папери практично неможливо погасити на час проведення їх класифікації (однак, можна буде погасити за рішенням суду або після санації), а також ті емітенти акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком, за якими банк може не лише не повернути свою частку в статутному капіталі, а й бути правонаступником деяких боргових зобов'язань.
5.9. Банк зобов'язаний віднести емітента до класу не вище класу "Д" у разі відсутності в банку достовірної інформації, що підтверджує оцінку ризику (класу) емітента.
(абзац перший пункту 5.9 у редакції постанови
Правління Національного банку України від 23.07.2008 р. N 211)
Якщо емітент не відповідає принаймні половині перелічених показників відповідного класу, то такий емітент відноситься до класу, що є нижчим.
5.10. Банк зобов'язаний надавати інформацію, на підставі якої було визначено клас емітента, представникам органу банківського нагляду на перший запит. Ненадання такої інформації є підставою для застосування заходів впливу відповідно до законодавства України.
| Директор Департаменту методології банківського регулювання та нагляду | Н. В. Іваненко |
| © Інформаційно-аналітичний центр «ЛІГА», 1991 - 2010 © ТОВ «ЛІГА ЗАКОН», 2007 - 2010 | 
|
Дата добавления: 2015-12-01; просмотров: 43 | Нарушение авторских прав