Пример. Клиент дает своему банку инструкцию купить от своего имени 10 сентябрьских фьючерсных

Клиент дает своему банку инструкцию купить от своего имени 10 сентябрьских фьючерсных контрактов на швейцарский франк. Банк передает этот приказ на ЧТБ и просит клиента заплатить исходную маржу в USD 10,000 (10xUSD1,000). Банк также подтверждает курс CHF/USD 0.6550. В конце каждого торгового дня расчетная палата переоценивает контракты в соответствии с текущими рыночными ценами; другими словами, она изменяет цену каждого контракта, а основанием служат прибыль или убыток, получившиеся в результате произошедших в течение дня изменений обменного курса. Если цена контракта поднимается, то на величину прибыли держателя контракта кредитуется его маржевый счет. Если цена падает, то счет дебетуется на величину убытка по позиции. Если остаток на маржевом счете падает ниже предписанного уровня (называемого «неснижаемая маржа»), то расчетная палата выставляет требование о внесении дополнительного обеспечения, т.е. обращается к клиенту с требованием пополнить счет взносом соответствующей «вариационной маржи», чтобы на счете вновь оказалась сумма, равная исходной марже. По этой системе клиенты не могут быть нетто-должниками. Если требование о внесении дополнительного обеспечения не удовлетворяется, позиция немедленно ликвидируется.

Дата добавления: 2015-07-11