Своп-операции представляют собой комбинацию из спот- и форвардных сделок. Зачастую их называют валютным бартером.
Своп-сделка – это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами.
По операциям "своп" наличная сделка осуществляется по курсу "спот", который в контрсделке корректируется с учетом премии или дисконта. В данном типе сделки клиент экономит на марже – разницах между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Своп-сделки не создают открытой валютной позиции и временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением ее курса.
Сделки "своп" обычно осуществляются на срок от 1 дня до 6 месяцев, реже встречаются своп-сделки сроком исполнения до 5 лет.
Своп-операции осуществляются как между коммерческими банками, так и между коммерческими банками и центральным банком страны, и непосредственно между центральными банками стран. Так, они могут быть использованы как инструмент для приобретения иностранной валюты на ограниченный период по фиксированному обменному курсу (на основе схемы "своп": спот против форварда), для быстрого реагирования на изменения в ожидаемых входящих и исходящих валютных потоках путем сокращения или удлинения сроков своп-контрактов, которые уже были заключены (на основе схемы своп-сделки: форвард против форварда) и др.
Обменные курсы "спот", используемые в своп-сделках, - это средние курсы, а не курсы купли-продажи валюты, используемые в соответствующих условных форвардных сделках, поэтому клиенту не нужно платить продажно-покупной спред.
Достаточно часто сделки "своп" используются для того, чтобы уменьшить период расчета по валюте до 1 дня. При этом будет использоваться сверхкраткосрочный своп. В этом случае требуемая валюта должна быть куплена на спот-рынке на условиях расчета на второй рабочий день и в то же время совершается своп-сделка по покупке валюты с поставкой "завтра" и по продаже с поставкой на дату "спот". Такая сделка называется "завтра и следующий день" (tom-next). Она приводит к переносу даты расчетов на один день вперед, а разница в процентных ставках должна быть снивелирована своп-пунктами.
В настоящее время получили распространение (помимо своп-операций с валютой) комбинации с процентной ставкой, опционом, золотом, ценными бумагами, кредитами и депозитами.
Из лекций: Форвардный пункт, либо своп пункт или СВОП разница — это разница между форвардным курсом и курсом СПОТ
Форвардный отличается от СПОТ в силу разницы процентной ставки по депозитам в данных валютах за соответветствующий период.
Срок форвардной сделки и срок депозита должны совпадать.
Ставки на депозитном рынке на прямую влияют на динамику курсов валют которые используются при срочных операциях.
Валютный курс по любой из валют.
Фк (форв.курс) = спот +- форв.пункт
Фп = спот курс* (%-%)*n / 12 месяцев * 100 (=с) число не мб отрицательным отнимает большую % ставку
Рк = Фк*12*100 / спот.к * n (в %)
22. Открытая валютная позиция коммерческого банка: понятие, виды, методы регулирования.
Валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств КБ в иностранной валюте.
Открытая валютная позиция является длинной, если сумма балансовых активов в определенной иностранной валюте, связанным с покупкой данной валюты превышает сумму балансовых обязательств в соответствующей валюте, а также внебалансовых обязательств по сделкам, связанным с продажей данной валюты.
Открытая валютная позиция является короткой, если сумма балансовых обязательств в определенной иностранной валюте превышают сумму балансовых активов в соответствующей валюте, а также внебалансовых обязательств по сделкам, связанным с покупкой данной валюты.
Политика управления открытой валютной позицией включает установление внешних и внутренних ограничений на валютные позиции, а также контроль за их установлением. Установление внешних ограничений означает управление позициями в иностранной валюте со стороны ЦБ. Внутренние ограничения КБ устанавливаются самостоятельно.
ЦБ, как орган валютного контроля, с целью ограничения валютного риска уполномоченных банков, устанавливает лимиты открытой валютной позиции - общий режим для всех уполномоченных банков и льготный режим для некоторых. При общем режиме по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных и коротких открытых валютных позиций не должна превышать 20% капитала уполномоченного банка, а открытые валютные позиции по отдельным валютам (в т.ч. руб.) не должны превышать 10% капитала уполномоченного банка.
Внутренние системы лимитов могут вводиться банками самостоятельно. Такие лимиты могут определять, с одной стороны, высшую границу рисков, возникших в течение дня (дневные лимиты), с другой стороны, высшую границу для позиции в иностранной валюте, которая может сформироваться через день (ночные лимиты).
Открытая позиция порождает валютный риск.
Дата добавления: 2015-07-10; просмотров: 63 | Нарушение авторских прав