Анализ платежеспособности

Денежные средства, используемые строительной организации по ис­точникам их возникновения подразделяются на собственные привлеченные.

Осуществление хозяйственной деятельности за счет только собствен­ных средств в условиях рынка практически невозможно, и,как правило, не целесообразно. Использование же привлеченных средств требует своевре­менного возврата и платы за их использование. В результате строительная организация должна рассчитываться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособной.

Платежеспособность означает наличие у организации финансовых возможностей для своевременного погашения своих долговых обяза­тельств. Строительная организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами покрывают её краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности строительной организации использу­ются следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами (может быть погашена организацией в ближайшее время).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

К_ал = А,:П,

(12.1)

зде А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные

ценные бумаги);

П - краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и про­чие пассивы; ссуды не погашенные в срок; краткосрочные креди­ты и заемные средства).

Рекомендуемое нормальное значение коэффициента абсолютной лик­видности находится в пределах: К_ал=> 0,2 - 0,5.

- коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебито­рами (заемщиками) и показывает ожидаемую платежеспособность на пери-

од, равный длительности одного оборота дебиторской задолженности и определяется по формуле:

К_кл, = (А, + А₂): П,

(12.2)

где А₂ - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы). Нормальное значение коэффициента критической ликвидности должно быть: К_кл >1.

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) отражает платежные возможности строительной организации с учетом таких элементов оборотных активов, как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, а также медленно реали­зуемых активов и определяется по формуле:

К_тл = (А1 + А₂ + Аз): П

(12.3)

где А₃ - медленно реализуемые активы (запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочных капитальных вложе­ний и расчетов с учредителями). Величина этого коэффициента должна быть: К_тл > 2.

Сумма наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реали­зуемых активов составляется оборотные средства организации.

Ликвидность активов - это способность их превращения в денежные средства. Степень ликвидности активов - это скорость их превращения в денежные средства.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяют на 4 группы:

- наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства и ценные бу­маги), т.е. ценные бумаги легко продать (превратить их в денежные средства);

- быстрореализуемые активы А₂ (дебиторская задолженность и про­чие оборотные активы). Дебиторская задолженность включает век­селя к получению, задолженность покупателей и заказчиков, за­долженность дочерних и зависимых обществ и др.);

- медленно реализуемые активы А₃ (запасы и затраты организации, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочных капи­тальных вложений и расчетов с учредителями), т.е. запасы, сырье и материалы труднее продать, превратить в деньги, чем ценные бума­ги;

- труднореализуемые активы А4 - это основные средства, нематери­альные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудова­ние к установке. Их наиболее сложно реализовать, «превратить» в денежные средства.

Задача 12.1.

По данным бухгалтерского баланса строительной организации на конец года имеются следующие активы:

- денежные средства и ценные бумаги в сумме 0,58 млн. руб.;

дебиторская задолженность и прочие оборотные активы в сум­ме 14,4 млн. руб.

запасы и затраты организации, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочных капитальных вложений и расчетов с учре­дителями в сумме 1,7 млн. руб.

На конец года величина краткосрочных обязательств организации со­ставила 1,9 млн. руб.

Провести анализ платежеспособности строительной организации на конец года. Решение.

1. Группируем активы предприятия по степени их ликвидности:

- А1 (денежные средства и ценные бумаги) = 0,58 млн. руб.;

- А₂ (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) = = 14,4 млн. руб.

- Аз (запасы и затраты организации, за исключением расходов буду­щих периодов, долгосрочных капитальных вложений и расчетов с учредителями) = 1,7 млн. руб.

2. Определяем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (12.1):

Кал = 0,58: 1,9 = 0,3;

3. Определяем коэффициент критической ликвидности по формуле (12.2):

К_кл = (0,58+ 14,4): 1,9 = 7,88;

4. Определяем коэффициент текущей ликвидности по формуле (12.3):

К_тл = (0,58 + 14,4 + 1,7): 1,9 = 8,78.

Поскольку значения всех трех коэффициентов удовлетворяют ограни­чениям, можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие является платежеспособным. У предприятия имеется достаточное количество фи­нансовых средств для расчета кредиторами и кредиторской задолженно­стью, оно может расплатиться по своим обязательствам и погасить свою задолженность в срок.

Дата добавления: 2015-10-21