Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Вопрос 1. Характеристика финансового состояния организации, системы и методы его анализа

Читайте также:
  1. B) незавершенным морфологическим и функциональным развитием эндокринной системы
  2. CANBAN (разновидность системы точно в срок).
  3. I. Общая характеристика программы
  4. I. ОЦЕНКА ОБЩЕГО СОСТОЯНИЯ БОЛЬНОГО
  5. II. Характеристика основных этапов проведения внеклассного мероприятия
  6. II.Характеристика технического состояния общего имущества
  7. III. ХАРАКТЕРИСТИКА ПОДГОТОВКИ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ

 

Финансовое состояние предприятия (фирмы) - это комплексное понятие. Содержание этого понятия в нашей экономической и учебной литературе трактуется по-разному. В учебнике «Финансы» под редакцией Родионовой В.М. сказано, что «финансовое состояние характеризуется степенью финансовой устойчивости, определяемой наличием собственных оборотных средств, их сохранностью, соотношением между собственными и заемными оборотными средствами, возможностью дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг»/ 77, с. 132 /. По мнению Дадашева А.З., Черника Д.Г. «финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособность, кредитоспособность на определенную дату»/ 13, с. 66 /.

Шеремет А.Д. в учебном пособии «Финансы предприятий» утверждает, что финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме / 82, с. 136 /. В первом определении говорится, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость определяются лишь наличием оборотных средств, эффективностью их использования и мобилизацией финансовых ресурсов, полученных от выпуска ценных бумаг, и забывается о более существенных источниках финансовых ресурсов, играющих важную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, таких как прибыль, амортизация.

Во втором определении финансовое состояние определяется наличием, размещением и использованием финансовых ресурсов предприятия, способностью погашать свои обязательства.

Мы придерживаемся мнения Молякова Д.С. и Маркарьяна Э.А. о том, что финансовое состояние предприятия не может характеризоваться только лишь наличием и использованием оборотных средств, в равной степени - также наличием и использованием только лишь финансовых ресурсов. Нельзя сводить характеристику финансового состояния предприятия лишь к платежеспособности и ликвидности баланса и погашению его долгосрочных обязательств. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его хозяйственной и коммерческой деятельности.

Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом кон­кретном этапе развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности в целом. Уровень финансового состояния предприятия формирует соответствующий его деловой имидж у партнеров на товарном и финансовом рынках, характеризует степень его конкурентоспособности на этих рынках, свидетельствует о потенциале финансового обеспечения высоких темпов экономического развития и возможностях роста его рыночной стоимости.

Для целей оценки финансового состояния предприятия применяется ряд систем и методов анализа, позволяющих на основе системы определенных показателей получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике.

В нашей учетно-аналитической практике для характеристики финансового состояния предприятия используется ряд аналитических показателей, отражающих степень наличия, размещения и использования оборотных средств и финансовых ресурсов предприятия. В процессе анализа финансового состояния предприятия необходимо установить:

• степень финансовой автономности предприятия;

• величину оборотного рабочего капитала;

• наличие собственных и приравненных оборотных средств, их динамику и обеспеченность сохранности;

• полноту соответствия фактического наличия всех оборотных средств (собственных и заемных) стоимости фактических запасов и затрат, отраженных во втором разделе актива баланса;

• степень ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств;

• наличие финансовых ресурсов предприятия, их динамику, состав и структуру, степень целевого использования;

• степень мобильности наличных запасов товарно-материальных ценностей и произведенных затрат;

• реальность дебиторской и кредиторской задолженности;

• степень деловой активности предприятия и ее влияние на финансовое положение предприятия;

• возможность оптимизации объемов производства, прибыли и издержек;

• оценку ликвидности баланса предприятия.

Среди используемых систем и методов анализа для оценки финансового состояния организации наибольшее распространение получил анализ финансовых коэффициентов (R-анализ). Он базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В зарубежной практике применяется целая система показателей, характеризующих финансовое состояние фирмы: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации привлеченного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала.

В теории финансового анализа для исследования финансового состояния предприятия важное значение имеют следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:

· коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;

· коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия;

· коэффициенты оценки оборачиваемости активов;

· коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

· коэффициенты оценки рентабельности.

 

Вопрос 2. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент автономии (КА). Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько он независим от внешних источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:

КА = СК / К; (83)

КА = ЧА / А, (84)

где СК - сумма собственного капитала предприятия на определенную дату;

ЧА - стоимость чистых активов предприятия на определенную дату;

К - общая сумма капитала предприятия на определенную дату;

А - общая стоимость всех активов предприятия на определенную дату;

б) коэффициент финансирования (КФ). Он характеризует объем повлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

КФ = ЗК / СК, (85)

где ЗК - сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя или на определенную дату);

СК - сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату).

в) коэффициент задолженности (КЗ). Он показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме. Расчет этого коэффициента осуществляется по следующей формуле:

КЗ = ЗК / К, (86)

где ЗК - сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя или на определенную дату);

К - общая сумма капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

г) коэффициент текущей задолженности (КТЗ). Он характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей используемой его сумме. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КТЗ = ЗКк / К, (87)

где ЗКк - сумма привлеченного предприятием краткосрочного заемного капитала (средняя или на определенную дату);

К - общая сумма капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

д) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

КДН = СК + ЗКд / К, (88)

где СК - сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

ЗКд - сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года);

А - общая стоимость всех активов предприятия (средняя или на определенную дату).

 


Дата добавления: 2015-08-21; просмотров: 137 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Вопрос 4. Источники финансирования оборотных средств | Вопрос 5. Факторы, определяющие потребность организации в оборотном капитале | Вопрос 7. Расчет потребности в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и материалов | Вопрос 8. Расчет потребности в оборотном капитале, авансируемом в запасы незавершенного производства | Вопрос 9. Расчет потребности в оборотном капитале по готовой продукции, денежным и прочим активам | ТЕМА 9. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО ФОРМИРОВАНИЕ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ | Вопрос 2. Классификация внеоборотных активов организации | Вопрос 4. Формы обновления основного капитала и источники их финансирования | Вопрос 1. Экономическая природа амортизации и амортизационная политика организации | Вопрос 2. Порядок и методы начисления амортизации |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Вопрос 4. Роль амортизационной политики в обновлении основного капитала и ее совершенствование| Вопрос 3. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) организации

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.009 сек.)