Рух фінансових ресурсів.

Гроші, як відомо, можна образно порівняти з кров'ю економічного організму.

Розглянемо рух фінансових ресурсів в двох ракурсах – у момент утворення підприємства і в процесі його функціонування.

Первинним джерелом фінансових ресурсів у момент заснування підприємства є статутний капітал, створений за рахунок внесків засновників.

Традиційно виділяють 3 функції статутного капіталу:

1) Стартова функція - формування СК дає поштовх до подальшої діяльності підприємства і служить його фінансовою основою. СК завжди залишається найбільш стійкою статтею пасиву.

2) Гарантійна функція – це якийсь мінімум засобів, наявність яких завжди гарантується підприємством.

3) Облікова функція -завдяки відомій величині СК можна встановити частку участі кожного власника в капіталі підприємства.

Через свою стійкість СК покриває, як правило, найменш ліквідні активи – землю, будівлі, споруди, устаткування, тобто активи, не призначені для продажу. Оборотні кошти підприємства в якості покриття мають короткострокову заборгованість (перед постачальниками, бюджетом, персоналом).

Ремарка про ліквідність активів в Україні і на Заході: у них дебіторські борги є високоліквідними, у нас – можуть бути абсолютно неліквідними (напр., заборгованість держави по ПДВ, сумнівні борги і так далі).

Основними джерелами фінансових ресурсів діючого підприємства служать прибуток від операційної, фінансової та інвестиційної діяльності, кредитні кошти і кошти, отримані від емісії цінних паперів.

Фінансові ресурси діючого підприємства здійснюють безперервний кругообіг. При цьому видозмінюється кількісний і якісний склад грошових коштів.

Рис. Кругообіг фінансових ресурсів підприємства

1 – залучення власного капіталу за рахунок прямих засновницьких внесків або первинного розміщення акцій;

2 – виплата доходів від володіння корпоративними правами (відсотків, дивідендів);

3 – розміщення тимчасове вільних грошових коштів на фінансовому ринку;

4 – отримання доходів від фінансової діяльності (купівлі-продажу ЦП, % по депозитах) та від інвестиційної діяльності (від участі в капіталі інших компаній);

5 – залучення кредитів, випуск облігаційних позик;

6 – погашення заборгованості перед кредиторами;

7 – отримання грошових коштів за реалізовану продукцію, погашення дебіторської заборгованості минулих періодів, передоплата;

8 – оплата вхідного матеріального та енергетичного потоку;

9 – перерахування грошових коштів на пов'язані фірми;

10 – залучення грошових коштів пов'язаних фірм;

11 – сплата податків та інших обов'язкових платежів державі;

12 – отримання грошових коштів від держави (у формі відшкодування ПДВ, субсидій, дотацій).

Представлена схема обкреслює основні грошові потоки. Разом з тим, за рамками даної схеми залишилися фінансові взаємини, пов'язані із сплатою штрафів, отриманням страхових сум тощо.

Дата добавления: 2015-08-13