Обоснование

Цель разработки заключается в возможности получения инфор­мации о состоянии и взаимосвязях общих финансово-хозяйственных процессов предприятия, о степени и путях развития основных направлений его деятельности. Полу­ченная таким образом информация, будет являться одним из действенных рычагов в эффективном управлении фак­тами хозяйственной жизни.

Уровень приложения разработки: Подконтрольные показатели представляют собой составную часть исходных данных планирования на всех уровнях разработки планов. Форми­рование их перечня предполагает определение должност­ных лиц (субъектов), осуществляющих контроль за их вы­полнением. Основными уровнями формирования перечня подконтрольных показателей должны быть структурные подразделения предприятия. Подобный принцип опреде­ления перечня подконтрольных показателей, позволит сгруппировать информацию как в целом по заводу, так и в разрезе определенных групп пользователей при решении конкретных задач.

Ориентация на общие цели предприятия: Основными показа­телями конечной цели предприятия, являются прибыль и ликвидность, которые могут быть представлены в различ­ной форме. Исходя из этого, выделены основные группы подконтрольных показателей: показатели результатов хо­зяйственной деятельности, финансовые показатели, пока­затели для акционеров, характеризующие выгодность вложения средств в предприятие.

Резюме по показателям результатов хозяйственной деятельности:

1. Расчет коэффициента прибыльности показывает, что в 1998г. предприятие заработало 12,3 тыс.грн. на каждые 100 тыс.грн. выручки от реализации по сравнению с 13,5тыс.грн. в 1997 г. Снижение доходности предприятия - ре­
зультат неправильных пропорций в его развитии, т.е. темп роста прибыли от основной деятельности (1,4 раза) отста­вал от темпов роста выручки от реализации (1,7 раз).

2. Оборачиваемость собственного капитала в 1998 г. ускори­лась по сравнению с 1997 г. на 1,3 число оборотов. На из­менение оборачиваемости повлияло возрастание номи­нальной стоимости собственного капитала в результате его
переоценки. Чем выше оборачиваемость собственного ка­питала, тем быстрее он возвращается на предприятие, воз­никает меньше потребности в нем, повышается рентабель­ность и ликвидность предприятия.

3. Срок погашения счетов дебиторов считается нормальным,
если не превышает 30 дней. На нашем предприятии срок
погашения дебиторской задолженности в анализируемом периоде выше нормативного более чем в 6 раз. Кроме того, наблюдается резкое замедление по сравнению с прошлым годом, а это позволяет предполагать о невысоком качестве дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости
дебиторской задолженности связано со значительным рос­том ее суммы (10553 т.грн.) и вносит элемент нестабильно­сти.

4. Рентабельность основной деятельности в 1998 г. повыси­лась на 0,5 % по сравнению с 1997 г. Это характеризуется как позитивный фактор, поскольку наблюдается повыше­ние доли чистой прибыли на единицу вложенных затрат.

Резюме по финансовым показателям:

1. Общая прибыльность деятельности предприятия, определя­ется показателем доходности собственного капитала (ROI). Он позволяет измерить норму прибыли акционеров завода на единицу вложенных средств путем соотношения чистой прибыли с акционерным капиталом.

Доходность собственного капитала

Чистая прибыль Объем продаж

Объем продаж Активы

Активы Акционерный капитал

За 1997г. = (12,1 * 1,55 * 1,15) = 21,57 %

За 1998г. = (10,4 * 1,49 * 2,07) = 32,08 %

Рост доходности собственного капитала на 10,51 % по ито­гам работы в 1998 году, свидетельствует об увеличении до­ли чистой прибыли на единицу, вложенных акционерами средств.

2. Понижение доли собственного капитала в общем капитале(на 5,4 %), характеризуется как отрицательная тенденция, так как связана с увеличением заемных средств и снижени­ем собственных средств.

3. Снижение текущего коэффициента покрытия дает основа­ние предположить, что у завода отсутствуют возможности полной оплаты своих краткосрочных обязательств. Дина­мика текущего коэффициента покрытия подтверждает низкий уровень ликвидности завода.

4. Величина ликвидных активов завода на 1.01.99.Г. - 22213т.грн., указывает на то, что данная сумма немедленно могла бы быть превращена в денежную форму и использо­вана для погашения краткосрочных обязательств.

5. О низкой вероятности погашения краткосрочных обяза­тельств по состоянию на 1.01.99. г., свидетельствует и зна­чение коэффициенты абсолютной ликвидности. Тенденция
к снижению вызвана сокращением денежной наличности под влиянием роста дебиторской задолженности.

6. Рентабельность активов (произведение оборачиваемости активов и рентабельности продаж) составила:

в 1997 г.- 1,55* 12,1 = 18,7%

в 1998 г.- 1,49* 10,4 = 15,5%

Следовательно, наблюдается снижение рентабельности ак­тивов за счет замедления их оборачиваемости на 0,06 число оборотов и понижения рентабельности продаж на 1,7 %

7. Cash - flow - финансово-экономический показатель, кото­рый характеризует средства, заработанные собственными силами предприятия, и показывает в каком объеме оно может получить финансовые средства в результате хозяй­ственного оборота. Сумма заработанных средств собствен­ными силами нашего предприятия составила:

в 1997 г.-47963 т.грн., а в 1998 г.- 53843 т.грн.

Все показатели рентабельности можно определить при по­мощи показателя cash - flow. Так рентабельность оборота по cash - flow на предприятии составила:

• в 1997 г. (47963 /31453 *100 %) = 152,5 %

• в 1998 г. (53843 / 49133 * 100 %) = 109,6 %

Норма зарабатывания оборота по cash - flow (доля cash – flow в обороте) показывает, сколько процентов выручки от реализации находится в свободном распоряжении завода для погашения долгов, выплаты дивидендов, финансирования инвестиций. В 1998 г. завод располагал 109,6 % выручки от реализации по сравнению с 152,5 % в 1997 г. или 109,6 т.грн. и 152,5 т. грн. на каждые 100 т.грн. оборота. Доля амортизации в заработанных средствах сни­зилась с 92 % до 90 %, что характеризуется как негативный фактор, поскольку наблюдается понижение доходности и самофинансирования завода.

Резюме по показателям для акционеров:

1. Решение о вложении средств в развитие завода, инвесто­ры принимают в зависимости от курсовой стоимости ак­ций завода и уровня выплачиваемых на них дивидендов. На курс акций влияет множество факторов, уровень ди­видендов один из них.

Чем выше показатель соотношения чистой прибыли и ак­ционерного капитала, тем больший уровень дивидендов на акции способно выплатить предприятие: в 1997 г. 9,93 - 148,9; в 1998 г. 13,4 - 201,1.

2. Для владельцев обыкновенных акций представляет инте­рес показатель коэффициента выплаты дивидендов. При достаточно большой величине чистой прибыли, завод может выплачивать высокие дивиденды, расходуя на них незначительную часть этой прибыли. Как правило, низ­кий коэффициент выплаты дивидендов косвенно свиде­тельствует о достаточно высокой рентабельности пред­приятия.

Особенности использования показателя cash - flow: Показатель cash-flow характеризует финансовую силу предприятия и его ликвидность. Ежемесячное наблюдение за этим показателем позволит контролировать влияние текущей производственной деятельности завода на ликвидность.

С помощью показателя cash-flow можно определить все показатели рентабельности. Это даст возможность выяснить максимальную степень использования финансовых средств предприятия для целей внутреннего финансирова­ния. Именно поэтому показатели cash-flow называют по­казателями финансовой мощи. Рентабельность оборота, исчисленная по cash-flow показывает, какова доля выруч­ки от реализации находится в свободном распоряжении предприятия для финансирования инвестиций, погашения долгов и выплаты дивидендов.

Экономический эффект от внедрения: Использование в практике работы отечественных предприятий предложен­ного перечня типовых подконтрольных показателей эф­фективного управления предприятием, позволит оптими­зировать процесс получения информации для целей управления, выявить наличие "узких" мест в развитии за­вода, а также определить масштаб доходности и самофи­нансирования.

Дата добавления: 2015-07-20