Метод ДЮРАЦИИ

Для расчета «дюрации разрыва» используется следующая формула: D GAP = DA – (DL*L/A), где

DGAP – «дюрация разрыва»,

A – активы,

L – пассивы;

DA – «дюрация активов»,

DL – «дюрация пассивов»

Этапы расчета:

1. Все активы и пассивы подразделяются на «процентные» инструменты и не приносящие доход в виде процентов.

2. Определяется «дюрация» - длительность каждого значимого «процентного» актива и пассива (или однотипных групп активов и пассивов).

3. Определяется совокупная «взвешенная» «дюрация» активов и пассивов, которая вычисляется как сумма дюраций каждого инструмента (с учетом его доли в активах и пассивах).

Для расчета дюрации отдельного инструмента используется следующая формула: где

n — последний период;

t — количество периодов;

CFt — денежный поток в период t;

i — рыночная доходность к погашению;

PVCFt = 1 — текущая стоимость актива (пассива).

Определяется дюрация портфелей активов и пассивов (с учетом доли каждого инструмента в портфеле):

DAn — дюрация соответствующего портфеля активов или пассивов;

d — доля каждого инструмента в портфеле.

Дюрация разрыва» может быть использована для расчета ожидаемого изменения стоимости капитала банка в связи с возможным движением процентных ставок:

Имитационное моделирование:

• Статическое моделирование предусматривает, что структура балансовых и внебалансовых требований и обязательств не изменится.

• Динамическое моделирование осуществляется исходя из текущей структуры активов и пассивов баланса и внебалансовых статей и учитывает предполагаемые в будущем операции по привлечению и размещению средств (операется на бизнес-планирование).

Дата добавления: 2015-07-15