О механизмах создания денег

Основную функцию денежно-банковского «тыла» мы уже назвали – обеспечение воюющих на фронтах торговых войн компаний «боеприпасами» – деньгами. При этом надо иметь в виду, что существуют различные способы снабжения компаний «боеприпасами». Любой грамотный человек знает, что деньги как законные платежные средства создаются в организации, которая называется «центральный банк». Далее эти деньги по разным каналам перемещаются к воюющим компаниям.

После Второй мировой войны в разных странах в той или иной степени использовались следующие основные механизмы эмиссии денег центральными банками.

Первый механизм. Он заточен на потребности в деньгах компаний реального сектора экономики, товаропроизводителей. Коммерческие банки, выдавая кредиты предприятиям реального сектора экономики, получают под выданные кредиты денежные средства центрального банка (кредиты рефинансирования). Многие слышали выражение: «центральный банк – кредитор последней инстанции». У современного человека (даже с экономическим образованием) это ассоциируется с тем, что во время банковских кризисов центральный банк начинает спасать «тонущие» банки, выдавая им «чрезвычайные» кредиты. На самом деле кредитование центральным банком коммерческих банков посредством переучета (или под залог) векселей предприятий реального сектора должно быть рутинной и основной работой центрального банка. В этом случае выстраивается вертикальная денежно-кредитная система: центральный банк – коммерческие банки – предприятия реального сектора экономики. Такую денежно-кредитную систему иногда называют «немецкой моделью». Именно благодаря четко организованному рефинансированию коммерческих банков со стороны Бундесбанка Германия в 1960–1970-е годы переживала бум экономического развития (немецкое «экономическое чудо») и сумела занять первые строчки в списках мировых экспортеров многих видов промышленной продукции. Сегодня в чистом виде такой модели нет уже нигде, в том числе и в самой Германии.

Второй механизм. Он основан на том, что денежная эмиссия центрального банка осуществляется преимущественно в виде выдачи кредитов правительству (государственные займы). Кредитование может быть прямое (непосредственная покупка облигаций казначейства центральным банком) или опосредованное (когда государственные облигации приобретаются центральным банком на вторичном рынке). Впрочем, эффективность этой модели в значительной степени зависит от того, как государство (правительство) сумеет организовать расходование полученных кредитов. Можно пустить эти деньги на военные цели, войны за границей, можно потратить их исключительно на социальные цели, можно организовать финансирование долгосрочных программ развития экономики (финансирование инвестиционных проектов – как на возвратной, так и невозвратной основе). Такая модель сегодня является доминирующей в странах «золотого миллиарда» (центра мирового капитализма – ЦМК).

По причине использования описанного механизма создания денег все страны «золотого миллиарда» живут в долг. У Японии государственный долг превысил 200% ВВП, у США в конце прошлого года он превысил планку в 100%. В странах Европейского союза, несмотря на разразившийся долговой кризис, государственные долги продолжают расти, у многих из них они уже давно перевалили за отметку 100%. Критическая ситуация наблюдается не только в Греции (оценки долга в диапазоне от 150 до 180% ВВП), но также в Испании, Италии, Португалии. Не сильно отстает от Греции и Великобритания. Тем не менее страны «золотого миллиарда» продолжают пользоваться возможностями своих национальных центральных банков (а страны Европы – и возможностями Европейского центрального банка), для того чтобы через государственный бюджет поддерживать своих товаропроизводителей и экспортеров.

Третий механизм. Его часто называют «валютным управлением». Эта модель присуща всем странам, находящимся за пределами зоны «золотого миллиарда». Центральные банки этих стран развернуты не на свою, национальную экономику, а на экономики «золотого миллиарда». Они выпускают национальные денежные знаки в процессе покупки долларов, евро, фунтов стерлингов и других валют стран «золотого миллиарда» (резервных валют) на своих валютных рынках. Иностранная валюта поступает в закрома центральных банков от экспортеров товаров, а также от иностранных инвесторов, приходящих в данную страну. Фактически это не центральные банки в полном смысле слова, а «валютные обменники», которые заняты «перекрашиванием» резервных валют в цвета своих «национальных» денежных знаков. Такие «валютные обменники» не в состоянии поддержать национального товаропроизводителя. Скорее они поддерживают конкурентов, поскольку валютные резервы размещаются на депозитах западных банков и в долговых бумагах, выпускаемых правительствами стран «золотого миллиарда».

Следует иметь в виду, что деньги создают не только центральные банки, но также частные коммерческие банки. Речь идет о создании так называемых депозитных (безналичных) денег. У банкиров это называется умным словом «денежный мультипликатор». При этом, скажем, на десять законных денежных единиц (денег, выпущенных центральным банком), размещенных в коммерческом банке в виде депозитов, последний может выдать кредитов на сумму 100 новых денежных единиц в виде безналичных денег. То есть «патронов» становится в 10 раз больше. И эти «патроны» могут использоваться (и используются) для ведения торговых войн. Таким образом, денежно-кредитный потенциал частных банков напрямую зависит от мощи центрального банка.

Мировой финансовый кризис, или «Игра без правил»

В условиях кризиса (например, мирового кризиса 2008–2009 гг.) центральные банки совместно с правительствами могут бросаться на спасение «тонущих» компаний, резко увеличивая выдачу кредитов и различного рода антикризисных бюджетных субсидий. В США, например, в ходе последнего кризиса был реализован «план Полсона» (по имени министра финансов США), согласно которому американские банки и некоторые нефинансовые корпорации получили из государственной казны на возвратной или невозвратной основе около 1 трлн долларов. Такая мощная «инъекция» в очередной раз поддержала многие отрасли американской экономики, которым по законам рынка давно уже полагалось умереть. Несколько более скромные бюджетные «инъекции» получали банки и компании нефинансового сектора экономики в Западной Европе.

В ходе последнего кризиса в странах «золотого миллиарда» был апробирован еще один, четвертый механизм создания денег центральными банками. Речь идет о прямой «раздаче» денег центральными банками крупнейшим частным банкам. Проведенный недавно аудит Федеральной резервной системы США (так называется центральный банк США) показал следующее. ФРС за период последнего кризиса (2007–2009 гг.) выдал беспроцентные кредиты на сумму 16 трлн долларов крупнейшим частным банкам. Среди них имеются как американские банки с Уолл-стрит («Сити», «Голдман Сакс», «Джи-Пи Морган», «Морган Стенли», «Бэнк оф Америка» и др.), так и иностранные банки (например, английский «Бэрклайз», немецкий «Дойче банк»). На момент проведения аудита ни один цент выданных кредитов не был возвращен. Операции по выдаче кредитов в балансе ФРС своего отражения не нашли (см. мою публикацию на РНЛ от 23.10.2011«Заговор молчания вокруг самого крупного финансового скандала XXI века»).

По стопам ФРС пошел Европейский центральный банк (ЕЦБ), который раздал кредитов европейским банкам в конце 2011 – начале 2012 г. на сумму более чем 1 трлн евро. Правда, данная операция не была тайной и отражена в балансе ЕЦБ. Сегодня чиновники во Франкфурте (там расположен главный офис ЕЦБ) подумывают о том, чтобы снять полностью «тормоза» с «печатного станка», как это сделали в Федеральной резервной системе США, и забыть о Маастрихтских соглашениях (жесткие ограничения, касающиеся дефицитов бюджетов и величины государственного долга).

Очевидно, что при столь мощных «вливаниях» крупнейшие западные частные банки обречены на бессмертие. Они способны оказывать необходимую кредитную поддержку тем промышленным и торговым компаниям, которые входят в состав финансово-промышленных групп, руководимых такими банками. Во время кризисов страны – члены ВТО забывают о «правилах ВТО» и начинают раздавать компаниям деньги направо и налево. Впрочем, это делают те страны, у которых есть что раздавать.

Дата добавления: 2015-12-07