Анализ состава и структуры собственного капитала

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналити­ческие составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вло­женный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить состав­ляющую, связанную с изменением стоимости активов организа­ции вследствие их переоценки.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвести­рованного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части получен­ного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, фор­мируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределен­ная прибыль).

Деление собственного капитала на инвестированный и накоплен­ный имеет большое значение как в теоретическом, так и в практичес­ком плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают эффек­тивность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

Рассмотрим каждый элемент капитала, имея в виду его роль в функционировании предприятия.

Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них характеризует правовые и иные ограничения возможности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммер­ческие организации (общества с ограниченной ответственностью, об­щества с дополнительной ответственностью). Полное товарищество, товарищество на вере располагают складочным капиталом. Унитарные предприятия располагают уставным фондом.

Только в акционерных обществах уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права ак­ционеров.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных эле­ментов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; эмис­сионный доход акционерного общества; суммы источников финансиро­вания в виде бюджетных ассигнований и иных аналогичных средств, которые по моменту ввода в действие (эксплуатацию) объекта основных средств переводятся на увеличение добавочного капитала, и др.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспече­ния защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибы­ли у предприятия.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала держателей остаточных прав (собственников), аккумулирующую не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутрен­ним источником финансовых средств долговременного характера.

По экономическому содержанию нераспределенную прибыль можно отнести к свободному резерву.

Обратимся к таблице 9.

Статья пассива баланса			Изменение	Темп роста, %
Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал		55,2		38,8		-16,4
3.2. Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
3.7. Нераспределенная прибыль отчетного года		44,8		61,2		16,4	194,3
3.8. Непокрытый убыток отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 3							142,3

Как мы можем заметить, капитал организации увеличился с 2004 года по 2005 год на 1843 тыс.руб. Так в 2005 году «Росагро» получило чистую прибыль в размере 1978 тыс. р.(в 2004г – 1843 тыс.р.) и это отразилось на нераспределенной прибыли и повысило ее с отметки 1955 тыс. р. до 3798 тыс. р.

Темп роста капитала увеличился на 42,3 %.Причинами подобных скачков могут выступать различные факторы, которые по-своему влияли на ситуацию. Обратившись к форме №2 мы можем проследить, как менялась общая себестоимость на протяжении исследуемого периода. Так в 2005 году она составила 8184 тыс.р., а в2004 году – 4019 тыс. р., то есть повысилась в 2 раза, это привело к увеличению прибыли, а следовательно и капитала. Таким образом, можно сделать вывод, что собственный капитал организации в 2004 году был сформирован на 55,2% из уставного капитала и на 44,8% из нераспределенной прибыли, а собственный капитал 2005 года - из 61,2% нераспределенной прибыли и соответственно из 38,8% уставного капитала.

Дата добавления: 2015-12-07