Инвестиционные фонды. Особенности функционирования паевых инвестиционных фондов.

Коллективное инвестирование означает такую схему орга-ции бизнеса, при котором средства осознано и целенаправленно вложены мелкими инвесторами в фонд, аккомулируются в единый пунк под управление пофес. Управляющего с целью прибыльного последующего вложения. Признаки: 1.привлечение ср-в путем размещения ц.б. или заключения договоров, 2. осуществление в качестве основной деят-ти инвестирования привлечении средств в ц.б. и имущества. 3.получение основной доли доходов в форме дивидендов, % и доходов от сделок совершаемых с этого имущ-ва. 4. распределение доходов полученных от инвестирования м.у. участниками коллект-го инвест-я путем выплаты дивидендов, % или иных выплат. Коллект. Инвес-е имеет ряд характериных черт, лица представляющие свои ден. Ср-ва управляющему сами несут риски связанные с инвестированием. Управляющих объединяет ср-ва многих лиц обезличивая отдельные взносы в едином денеж. Эквиваленте и усредняя тем самых риски для участинов инвест. Схем. Схемы кол-го инвест-я не предполагают обеспечение заранее оговоренных финир. Выплат. Инвестор участвующий в кол-ных инвест-ных схемах осведомлен о направлениях инвес-ных ср-в и имеет возможность выбрать ту схему инвест-я, которая в наибольшей степени соответствует его инвест. Предпочтениям. В россии в совет. С комплексной программой мер прав вкладчиков и акционеров к коллективным инвесторам относят АИФЫ, ПИФЫ, негосуд. Пенсионные фонды и кредитные союзы. ПОД АКЦИОН. ИНВест. Фондом понимается ОАО, исключительным предметом деят-ти явл-тя инвестирования имущества ц.б. и его объекты. АИФ не в праве осуществлять иные виды предпринимательской деят-ти и вправе осуществлять свою деят-ть на основании спец. Разрешения лицензий ФСФР. АИФ может размещать только обыкновенные акции и не вправе размещать их путем закрытия подписки. Акции фонда могут оплачиваться только денеж. Ср-ми или имуществом предусмотренным инвестиц. Декларацией. Акционерами фонда м.б. как ю.л. так и ф.л. Имущ-во АИФ подразделяется: 1. имущ-во предназначенное для инвестирования, 2. имущ-во предназначенное на обеспечение дея-ти его органов управления в соотношении определенным уставом фонда. Инвес. Резервы АИФ д.б. переданы в доверительные управление управляющей компанией. Для эого общим собранием акционеров утверждается инвест. Декларация, если в соответ. С уставом это не отнесено к компетенции совета директоров. Общее собранеи акционеров АИФ проводится в соотв. С ФЗ об АО-ах с учетом его осрбенностей. Акционеры АИФа в праве требовать выкупа надлежащих им акций в случае предусмотренным ФЗ, а также в случае принятия акционеров решения об изменении инвест. Декларации, если они голосовали против этого решения или не принимали участия в голосовании поэтому вопросу. Совет директоров осущ-ет совю деят-ть всоотв. С ФЗ об АО. Кроме того к исключительной компетенции его относятся принятие решений о заключении договоров с управляющими компанией специализированных депозитариев, регистраторов, аудиторов. Доход полученный от управления активами АИФ распределяется среди акционеров фонда виде дивидендов за исключением всех затрат. Паевый инвестиционный фонд (ПИФ). – это обособленный иущ-ный комплекс, состоящий из имущ-ва переданного в доверительное управл-ние управляющей компанией, учредителями доверит. Управления с условнием этого имущ-ва с имущ-вом иных учредителей и ммущ-ва полученного в процессе такого управления. Доля вправе собственности на которое удостоверяется ц.б. выдаваемой упрпвл. Компанией. ПИФ не является ю.лицом. имущ-во составляющее паевой инв. Фонд является общим имущ-вом владельцем инвес-ных паев и принадлежат им на праве общей долевой соб-ти. Вадельцами инвест. Паев м.б. ф.л. и ю.л. Виды ПИФов:1. открытые, 2. Закрытые, 3.Интервальные. срок действия д-ра довер. Управл-я паевым инвест. Фондом не может превышать 15 лет. При этом срок действия договора доверитедльного управ-ния интервальным ПИФОМ истикает по окончании послед. Срока погашения инвест. Паев. Срок действия д-ра закрытых ПИФов не м.б. мене 1 года с начала срока формирования этого фонда. Инвест. Пай являя-тя именной ц.б., удосоверяющей долю его владельца вправе соб-ти на имущ-во. составляющие ПИФ вправе требовать от управл-щей компании надежного доверит. Управления фонда. Права на получение денеж. Компинсации при прикращении д-ра довер. Управления со всеми владельцами инв. Паев. Инвест. Пай не является эмиссионной ц.б. и не имеет номин. Ст-ти. Инв. Пай открытого ПИФа удостоверяет также право владельца требовать от управ. Компании погашения инв.-го пая в любой раб. День, но не позднее 10 дней со дня погашения. Интервально не реже одного раза в год, но не позднее 15 дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инв. Пая. Для закрытого не позднее 1 мес. Со дня окончания срока принятия заявок на погашение инв. Пая, а также право участвовать в общем собрании владельцев общих инв. Паев и выплаты дивидендов от довер. Управл-я если это предусмотрено правилами довер. Управ-я. Расчетная ст-ть инв. Пая определяется путем деления ст-ти ЧА паевого инв. Фонда рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на преобретение погашения и обмена инв. Паев на кол-во указанных в реестре. В состав активов АИФ и ПИФ могут входить ден. Ср-ва, вт.ч. в иност. Валюте, а также ц.б. в соотв. с ФСФР:1. госуд. Ц.б. РФ и госуд. Ц.б. субъектов РФ, 2. муниципальные ц.б. 3. акции и облигации ОАО 4. ц.б. иност. Гос-в. В состав активов АИФ и закрытых ПИФов могут входить недвижимое имущ-во и имущ-ные права на недвиж. Имущ-во. К составу активов инв. Фондов определяется инвест. Декларацией. Она должна содержать:1. описание целей инв. Политики акц. Фонда и управляющей компанией паевого инв. Фонда. 2. перечень объектов инвестирования и описание рисков, связанных с инвестированием в инв. Объект. 3. требования к структуре активов инв. Фондов.В Фун-нии паевых инв. Фондов участвуют структурные подразделения, которые обеспечивают его работу. Управляющая компания при получении лицензии ФСФР может не только управлять активами ПИФОВ, но также управлять пенсионными резервами ИПФов, инвес. Резервами ОИФ-ов и страховами резервами страх. Компаний. Деятельность управл. Компании жестко контролируется со стороны ФСФР в частности ей запрещено совершать сделки, в частности безвозмездно передавать имущ-во фонда, займы и кредиты, привлекать заемные ср-ва за иск. Дня выкупа паев и преобретать имущ-во фонда и продавать фонду собст. имущ-во. Лицензия дает право вести учет и хранение имущ-ва принадлежащего фонда, кроме того вести реестр владельцев ИП, производить расчет ст-ти ЧА-ов фонда. Специализированный депозитарий осуществляет контроль за УК нормативно законодательных актов по отношению к имущ-ву фонда. В случае нарушения спец. Депозитарий обязан не принимать к исполнению поруения и должен сообщать ФСФР с описание состава нарушений. Ведение реестра впрве осуществлять ю.лицом имеющее лицензию на осуществление деят-ти по ведению реестра владельцем ц.б., или спец. Депозитарий этого фонда.

Дата добавления: 2015-12-08