Принципы кредита

1) Срочность (возвратность) кредита – кредит должен быть возвращен в определенный срок.

2) Платность – за пользование кредитом вноситься плата.

3) Обеспеченность – первичное и вторичное обеспечение. Первичное – денежный поток заемщика, который завершается приростом стоимости. Вторичное – вещный капитал, т.е. имущество клиента или иные меры позволяющие вернуть ссуду и проценты (залог, заклад, гарантия, поручительство)

4) планово-целевой характер использования кредита – кредит используется на те цели, на которые испрашивается заемщиком.

Дискуссионность принципов кредита: У разных авторов различные версии сколько выделять принципов кредита. Все выделяют возвратность (включая срочность) и платность. Некоторые срочность выделяют отдельным принципом. Все также выделяют принцип обеспеченности. Некоторые выделяют целевой характер. + некоторые выделяют принципы дифференцированности, аккумуляции и перераспределения ресурсов.

Можно отметить, что в научных кругах вопросы принципов и функций кредита являются дискуссионными. Например, Московская школа не выделяет, как функцию, аккумуляцию временно свободных денежных средств. В московской трактовке эта функция размыта между двумя - экономия издержек обращения и ускорение концентрации капитала. Однако эти функции по отдельности не являются сущностной характеристикой кредита, как экономической категории.

Формулировки перераспределительной функции, в понимании Московской и Санкт-петербургской и Екатеринбургской школы, почти что копируют друг друга. Правда профессор Л.А. Дробозина по значимости ставит эту функцию на первое место, а академик А.Ю. Казак на второе.

Представители московской школы начинают перечень принципов с принципа возвратности кредита. Он выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов. Конечно, в условиях административно-командной системы, в нашей стране существовало понятие «безвозвратной ссуды». Эта форма имела довольно широкое распространение, особенно в аграрном секторе. Однако по своей сути такие «кредиты» не что иное, как дополнительная форма субсидий. В условиях рыночной экономики понятие «безвозвратной ссуды» теряет смысл. С существованием принципов срочности, платности, обеспеченности и целевым характером согласны представители всех экономических школ.

12. Понятие ссудого процента. Экономические границы установления ссудного %. СПРЭД. Влияние ссудного % на состояние национальной экономики.

Ссудный процент – сложная экономическая категория, отражающая отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком в процессе движения ссудного капитала (ссуженной стоимости) и отражающий своеобразную цену кредита.

Процесс формирования материальной базы ссудного процента может быть выражен следующей формулой: Д – Т – Д', или Д – Т [(С + V) + m] – Д', где: Д – денежные средства, вкладываемые в производственный процесс; Т – товар, получаемый в результате осуществления производственного процесса; С – возмещение истраченного основного капитала; V – возмещение истраченного оборотного капитала; (С + V) – себестоимость произведенного товара; m – прибыль, формируемая в процессе производственного процесса; Д' – результирующий денежный поток. Если абстрагироваться от прямых товарных отношений, наша формула примет вид: Д – Д', или Д' = Д + ∆Д, где ∆Д представляет собой прирост вложенных денег.

Сущность ссудного процента можно определить через выполняемые им функции: перепаспределительную и стимулирующую. При помощи перераспределительной функции процента происходит перераспределение чистого дохода, полученного в отраслях материального производства, между ними и сферой нематериального производства. Стимулирующая функция ссудного процента предполагает, что заемщик, вынужденный выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств..

Классификация проц.ставок: 1. в зависимости от возмещения инфляц.потерь: - номинальная (показывает величину прироста ссуженного капитала в номинальном исчислении, не акцентируясь на получении реального дохода от сделки); - реальная (учитывает уровень инфляционного обесценения денег и превышает его с таким расчетом, что бы кредитор получил реальный доход от размещенных ресурсов). 2. Выделяют: фиксированную ставку (не меняется в теч. всего срока действия договора) и плавающую ставку (может изменяться во время срока действия кредитного договора). 3. процентные ставки принято подразделять на нетто-ставки и брутто-ставки. Нетто-ставки отражают величину процентного дохода, реально полученного кредитором после уплаты всех обязательных налогов и сборов государству. Брутто-ставка отражает валовую (т.е. не «очищенную» от налогов) сумму доходов по процентным платежам. 4. В зависимости от желания сторон, процентная ставка может быть простой или сложной. Простая ставка ссудного процента представляет собой обычную сделку по уплате оговоренного процентного вознаграждения кредитора по окончании срока действия соответствующего договора. Сложная ставка ссудного процента предусматривает возможность капитализации полученного дохода. 5. различают инвестиционную и дисконтную ставку. Инвестиционная ставка начисляется на сумму самого кредита и выплачивается заемщиком в момент погашения всей ссуды. При использовании дисконтной ставки сумма процентного вознаграждения кредитора удерживается в момент выдачи кредита, т.е. заемщик получает денежную сумму, несколько меньшую, чем та, которую должен вернуть.

Всю совокупность процент.ставок можно разделить:

1. Ставки, установленные.ЦБ: Ставка рефинансирования – процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты банковскому сектору национальной экономики, включающего как банковские институты, так и не банковские кредитные организации. Учетная ставка сопровождает операции с долговыми ценными бумагами (в первую очередь с векселями), отражает операции по переучету векселей центральным банком от коммерческих банков. Ставка РЕПО сопровождает операции по покупке государственных долговых обязательств (облигаций, казначейских векселей и т.д.) центральным банком у иных кредитных институтов (как национальных, так и иностранных). Ломбардная ставка (ломбард-ставка, процент-ломбард) – фиксированная ставка, устанавливаемая Советом Директоров Банка России и используемая в случае кредитования центральным банком коммерческих банков под залог государственных ценных бумаг РФ.

2. Ставки межбанковского рынка: ЛИБОР – это процентная ставка, отражающая предложение на межбанковском рынке депозитов (то есть продажу денежных ресурсов стандартными суммами). ЛИБИД показывает средний уровень процентной ставки при покупке межбанковских кредитов. По аналогии с ЛИБОР, многие страны рассчитывают собственные показатели аналогичного направления. На российском рынке межбанковских кредитов так же рассчитываются собственные показатели, характеризующие интенсивность операций, проводимых финансовым рынком: МИБОР- отражает предложение межбанковских депозитов на московском рынке, рассчитывается как средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов. МИБИД - Средняя процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов. МИАКР - определяется как средневзвешенная по объемам фактически заключенных сделок на межбанковском кредитном рынке. Данная ставка позволяет оценить текущее состояние кредитного рынка, его емкость, активность и ликвидность. ИНСТАР - определяется не банковским сообществом, а Межбанковским финансовым домом (МФД) и отражает процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые по результатам реальных сделок, заключенных банками.

3. Ставки для нефинансовых компаний: Депозитная ставка показывает величину ссудного процента по операциям, отражающим привлечение ресурсов в банк. Кредитная ставка, отражает величину платы, взимаемой банком с заемщика за пользование предоставленным кредитом.

Экономические границы ссудного процента определяются: нижняя – уровень рентабельности кредитора, верхняя – уровень рентабельности заемщика, то есть ссудный процент не может быть настолько велик, чтобы подорвать деятельность заемщика, и не настолько мал, чтобы кредитор не имел желания ссужать средства.

Факторы, влияющие на уровень ссудного процента: ■ уровень деловой активности в национальной экономике; ■ уровень доверия к государству, правительству; ■ уровень инфляции;■ фискальная и денежно-кредитная политика, проводимая государством; ■ степень открытости национального рынка и уровень привлекательности национальной денежной единицы; ■ характер совершаемой кредитной сделки.

Одним из направлений хеджирования процентного риска является СПРЭД. Процентный СПРЭД – разница между средневзвешенной ценой активов и средневзвешенной стоимостью пассивов. Управление процентным риском заключается в максимизации данной разницы: чем выше процентная маржа, тем большую прибыль получает кредитный институт.

Причины, обуславливающие необходимость воздействия ЦБ на уровень процентных ставок: Маневрируя размерами ставки рефинансирования, центральный банк может существенно воздействовать на цену кредитов в стране. Снижение ставки вызовет удешевление кредитов, повышение – удорожание. Подобные изменения влекут за собой существенные колебания объемов кредитов, реально предоставляемых банковской системой национальным товаропроизводителям. Так, сокращение ставки рефинансирования приведет к удешевлению кредитов в национальной денежной единице, увеличению суммы взятых кредитов, и, следовательно, увеличению темпов развития народнохозяйственного комплекса. Но при этом возрастает вероятность увеличения темпов инфляции. В случае повышения ставки рефинансирования темпы инфляции сокращаются, но, ввиду снижения кредитных вливаний в экономику, падают и темпы пророста национального продукта.

Дата добавления: 2015-12-08