Как, по их рассказам, это работает

Указанная когорта истинно верующих вновь и вновь пишет о том, что отхо­ды (падения) после рыночных ралли остановятся в результате коррекции на определенном процентном уровне по отношению к движению вверх. Если цена поднялась с 30 до 80, т. е. выросла на 50 пунктов, то откат после этого ралли может составить (они пишут «должен составить» или «обязан соста­вить») величину, равную 38% от 50, 50% от 50 или 62% от 50. Если падение пробьет минимум в 30 пунктов, то оно может остановиться на уровне 138% или 162% от 50. Я полагаю, что это достоверное изложение базовых утверж­дений сторонников г-на Фибоначчи.

Хотя многие приверженцы Фибоначчи верят в это, они допускают ошиб­ку в своем предположении. Теория коррекции говорит нам о том, что на обычных уровнях откатов цены встречают значительное сопротивление дальнейшему движению, а не о том, что цены обязаны там остановиться. Между этими двумя сценариями имеется важное различие! Это ошибка, которую обычно делают неопытные трейдеры и технические аналитики и которая им дорого обходится. Уровни коррекции — хорошее место для по­становки «стопа» на покупку или «стопа» на продажу.

ГЛАВА 14. ГРАФИКИ ________________________________________________________ 211

Крепко держите свою чашечку кофе и пристегните ремни безопасности, потому что сейчас мы отправимся в путь.

На рис. 14.12 представлен график Джеффа Парента, показывающий ре­зультаты тестирования уровней откатов, которые образуются после движений вверх акций S&P 500. Он демонстрирует нам, что рынки могут остановиться в результате коррекции ралли почти в любой точке! (Спасибо тебе, Джефф, от всех нас.)

Рис. 14.12. Процентные уровни коррекции по Фибоначчи Источник: Джефф Парент.

Если бы числа Фибоначчи действительно работали, то мы наблюдали бы, по крайней мере, появление некоторого скопления откатов на уровнях в 38, 50 и 62%.

Вот что сам Джефф был вынужден написать о своем исследовании:

Это гистограмма, показывающая процент коррекции после этапов дви­жения вверх. Я использовал функцию зигзага с 20%-ным фильтром для определения вершин и впадин. Результаты показывают откаты от ло­кальных вершин. Они были отобраны из данных по S&P 500 с 1997 г. по настоящее время. Было отсортировано 8000 частных значений. Шаг гистограммы — 2,5%.

Я использовал не индекс S&P 500, а акции в индексе S&P 500. Вот как я получил 8000 частных значений. Для акций, торгующихся ниже 9 долл., я действительно заметил некоторое скопление в районе 50% и еще пару скоплений в других областях Фибоначчи. Они были визуально значимыми, поскольку я мог видеть пики на гистограмме. Однако создать систему, которая пользовалась бы данным наблюдением, невозможно... Дело в том, что подобное случается недостаточно часто.

212 _____________________________________ СЕКРЕТЫ ТОРГОВЛИ НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ

Дата добавления: 2015-12-08