Светящие огни

Работа двух математиков из Питсбургского университета, Гундуза Каджи-налпа и Генри Лорента, под названием «Предсказательная сила ценовых схем» (Gunduz Caginalp, Henry Laurent. The Predictive Power of Price Patterns. Uni­versity of Pittsburgh Mathematics Department. www.pitt.edu/~caginalp/Paper65. pdf) вызвала большой энтузиазм у любителей свечей.

В этом кратком отчете делалось очень смелое утверждение о том, что описанные схемы обеспечивают прибыль в 1% при двухдневном удержании позиций. Указанный феноменальный уровень доходности заставил меня включить компьютер и посмотреть, не смогу ли я с помощью приведенных схем раз в два дня делать 1%. Вот что говорилось в отчете:

Используя два набора данных, включая ежедневные цены (открытие, за­крытие, максимум и минимум) всех акций индекса S&P 500 в период с 1992 по 1996 г., мы провели статистическое тестирование предсказательной способности свечных моделей. Тестирование, в ходе которого использова­лись данные, содержащиеся в двух выборках, продемонстрировало статис­тическую значимость на уровне 36 стандартных отклонений от нулевой гипотезы, что указывает на прибыль почти в1%в течение двухдневного периода удержания позиций. В ходе этого существенно непараметрического тестирования использовались стандартные отклонения трехдневных свечных схем и были устранены условия, накладываемые на величины. Результаты свидетельствуют о том, что поведение цены влияет на трейдеров. Насколько мы знаем, это первое научное тестирование, давшее убедительные доказательства в пользу какого-либо правила или схемы торговли в большом и неограниченном масштабе.

Когда я попытался повторить результаты исследования, я не смог даже приблизиться к этим цифрам. Я провел тестирование лишь на фьючерсах S&P 500 (есть много причин, по которым я предпочитаю их), и это един­ственное, чем условия моего эксперимента отличались от их постановки задачи. Однако я полагаю, что лучше тестировать S&P 500, чем отдельные акции, входящие в данный индекс. И хоть я не самая яркая свеча на празд­ничном торте, но первая же серия проведенных мной испытаний подтвер­дила то, что показали многие предыдущие тесты: свечные графики—отнюдь не то, что можно легко превратить в механическую систему торговли.

190 ______________ _ СЕКРЕТЫ ТОРГОВЛИ НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫ НКЕ

Знакомый трейдер прислал мне письмо по электронной почте в ответ на мои комментарии в отношении указанного отчета: «Пусть я и не пытался воспроизвести запрограммированные авторами этой статьи тесты, но могу сказать, что писал программы для нескольких свечных схем открытия пози­ций, используя при этом фиксированные точки выхода, и в целом они не показали приемлемых хотя бы в малейшей степени результатов на фьючерс­ных контрактах, будь то S&P или др.».

Я запрограммировал несколько из наилучших схем покупки, взятых из книг о японских свечах, и не смог заставить ни одну из них работать даже близко к тому, что рекламировалось. Вот почему моя точка зрения такова, что хотя они могут оказаться очень полезными в плане информирования трейдера о том, что происходит, однако пока я не смог построить ни одной успешной схемы торговли на их основе. Этот взгляд не изменился с тех пор, как я написал статью об этом виде графиков в журнал Futures более 10 лет назад. По моему мнению, японские свечи не выдержали проверку временем.

ГРАФИКИ, ПОСТРОЕННЫЕ ТОЛЬКО ПО ЦЕНЕ ЗАКРЫТИЯ

Следующий вид графиков использует данные только о ценах закрытия акций или товаров. Цены открытия, максимумы и минимумы не используются; просто фиксируется закрытие каждого дня, и на этой основе пытаются оп­ределить тренд. Это простой способ отслеживания рынков, но он упускает из виду массу информации. На рынке, где нет сильных колебаний, подобное представление данных работает довольно хорошо.

Дата добавления: 2015-12-08