График остаточной стоимости

Рис. 7.8. S&P 500 — долгосрочное и краткосрочное снижение цены, Ч\

краткосрочное снижение объема

в 20123 долл. на 127 сделок при средней прибыли 157 долл.). График оста­точной стоимости дает нам представление о том, насколько легко или труд­но давались победы.

Рост рынка при снижающемся объеме считается медвежьим признаком,
поскольку наводит на мысль, что ралли выдыхается. Отсутствие возрас­
тающего объема предположительно означает, что рынок уходит в слабые
руки, т. е. что крупные игроки потеряли интерес к подъему. Так ли это?
Протестировав по той же схеме, но при восходящей цене и нисходящем
объеме, я обнаружил, что 133 сделки заработали 9028 долл. при средней
прибыли 68 долл. (см. рис. 7.10). Беглый взгляд на красноречивый график
остаточной стоимости показывает, что описанная идея не лишена досто­
инств. I

Затем я протестировал, что происходит, когда и цена, и объем сни­жаются, чтобы увидеть, какое воздействие это сочетание оказало на бу­дущее движение фунта. Тестирование показало, что 99 сделок заработали 6983 долл. при средней прибыли 71 долл. на одну сделку. Торговать не имело абсолютно никакого смысла, поскольку, как вы можете увидеть из

Рис 7.9. Фунт стерлингов - цена и объем растут

графика остаточной стоимости (см. рис. 7.11), это была ухабистая дорога
для любого, кто использовал бы подобное сочетание цены и объема для
покупки.

Последней из указанной серии была протестирована схема «цена снижа­ется, объем растет», которую авторы-чартисты и технические аналитики считают наиболее медвежьим сочетанием.

Более 150 лет звучали их комментарии во всех закоулках Уолл-стрит, при этом всем и каждому внушалось, что описанное явление следует трактовать как увеличение давления продаж и признак надвигающегося снижения цен.

Мое тестирование не подтвердило такую точку зрения. Я нашел 102 сдел­ки, которые заработали 43 673 долл. при средней прибыли 487 долл. на одну сделку. Среди них оказалось 61% выигравших, причем выигрышных сделок в 1,22 раза больше, чем проигрышных (см. рис. 7.12).

Это такой же бычий настрой, какой мы обнаружили при анализе закрытия рынка S&P 500 на следующий день: ситуация снижающихся цен при растущем объеме является бычьей, а не медвежьей! Указанная схема заработала вдвое больше, чем схема «цена и объем растут», которая считается бычьей. Еще

Рис. 7.10. Фунт стерлингов — цена растет, объем снижается I

более убедительна уверенность показанного здесь графика остаточной сто­имости.

В то время как другие графики остаточной стоимости плясали по всему окну, здесь мы видим ровный и устойчивый восходящий тренд. Вывод кажет­ся мне вполне очевидным: схема «цена снижается, объем растет» является бычьей.

Дата добавления: 2015-12-08