Глава 2. Наблюдаем за операторами__ 35

Покрытие. В отчете только по фьючерсам покрытие показывает величи­ну, до которой каждый некоммерческий трейдер поддерживает равенство между длинными и короткими фьючерсными позициями. В объединенном отчете по фьючерсам и опционам покрытие показывает величину, до кото­рой каждый некоммерческий трейдер поддерживает равенство между объ­единенными длинными и объединенными короткими позициями. Например, если некоммерческий трейдер фьючерсами на евро/доллар держит 2000 длин­ных контрактов и 1500 коротких контрактов, то 500 контрактов войдут в категорию «Длинные» и 1500 контрактов — в категорию «Покрытие». Эти цифры не включают межрыночное покрытие, например евродолларовые фьючерсы против фьючерсов на казначейские обязательства. (Дополнитель­ное объяснение термина «покрытие» см. ниже под заголовком «Старые и другие фьючерсы».)

Изменения в отчетах по сравнению с предыдущими отчетами. Изме­нения показывают разницу между данными на текущую отчетную дату и данными, опубликованными в предыдущем отчете.

Процент открытых позиций. Проценты рассчитываются исходя из суммы открытых позиций в отчете только по фьючерсам и суммы от­крытых позиций во фьючерсном эквиваленте в объединенном отчете по фьючерсам и опционам. Доли менее 0,05% показываются как 0,0%, и вследствие округления сумма может не составлять точно 100,0%.

Число трейдеров. При определении общего числа подотчетных трейдеров на рынке трейдер учитывается лишь один раз независимо от того, появ­ляется ли он более чем в одной категории (некоммерческие трейдеры могут быть только в длинной или короткой позиции и могут иметь покрытие, коммерческие трейдеры могут быть в длинной и короткой позициях). Однако при определении числа трейдеров в каждой категории трейдер учитывается в каждой категории, где у него есть позиция. По­этому сумма показателей «Число трейдеров в каждой категории» может зачастую превышать показатель «Всего трейдеров на данном рынке».

Старые и другие фьючерсы (только в полном варианте отчета). По от­дельным товарам, у которых существует четкий рыночный сезон или год урожая, данные СОТ разбиты на «старый» и «другой» годы урожая. В табл. 2.2 представлен список этих товаров и указаны первый и послед­ний фьючерсы рыночного сезона или года урожая. Чтобы не показывать позиции в отдельном фьючерсе незадолго до срока его истечения, в первый рабочий день месяца последнего фьючерса года «старого» урожая данные по этому последнему фьючерсу объединяются с данными по году следую­щего урожая и показываются как фьючерсы на «старый» урожай. Так, на Чикагской товарной бирже для пшеницы июль считается первым месяцем

36______________________________________ СЕКРЕТЫ ТОРГОВЛИ НА ФЬЮЧЕРСНОМ РЫНКЕ

года урожая, а последним месяцем предыдущего года урожая является май. Поэтому, например, З мая 2004 г. позиции во фьючерсах мая 2004 г. были объединены с позициями во фьючерсах с июля 2004 г. по май 2005 г. и показаны как фьючерсы на «старый» урожай — позиции во всех последу­ющих фьючерсах на пшеницу были показаны как «другой» урожай.

Таблица 2.2. Основные рынки, для которых в СОТ приводятся данные по годам урожая

Дата добавления: 2015-12-08