Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Риск инвестиционного портфеля

Читайте также:
  1. Балансирование и иммунизация портфеля долговых ценных бумаг в целях финансирования обязательств компании.
  2. Вопрос 10 Влияние показателей эластичности спроса на деньги и инвестиционного спроса на величину мультипликаторов фискальной политики.
  3. ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ.
  4. Определение стратегических производственных едениц. Оценка существующего портфеля СХП.Разработка портфельной стратегии ком-ии. Виды стратегических бизнес-портфелей.
  5. Оценка эффективности инвестиционного
  6. Перевес при использовании фильтра тренд-портфеля
  7. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА. ХАРАКТЕРИСТИКА УЧАСТНИКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА. ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ.

 

Портфель ценных бумаг – это распределение средств между рядом различных активов (акции, облигации) в наиболее выгодной и безопасной пропорции.

Структура портфеля – это соотношение долей инвестиций в ценные бумаги различных видов и предприятий у определенного инвестора, субъекта риска.

Риск портфеля – это степень возможности (вероятность) наступления таких обстоятельств, при которых инвестор может понести убытки по инвестициям или операциям по привлечению ресурса по формированию портфеля.

Управление портфелем ценных бумаг – это планирование и регулирование структуры портфеля, а также деятельность по его формированию и поддержке с целью достижения необходимого уровня риска и минимизации затрат.

Оценка актива из инвестиционного портфеля может осуществляться двумя способами:

1. Рассмотрение актива изолированно от других активов. В этом случае наиболее возможным является общий риск актива, который количественно измеряется как дисперсия возможных исходов относительно ожидаемой доходности.

2. Рассмотрение актива как неотъемлемой части портфеля. В этом случае наиболее возможным является рыночный риск, измеряемый как доля риска данного актива в риске портфеля в целом.

Доходность портфеля в целом (фактическая и ожидаемая) может быть рассчитана по формуле 6:

, (6)

где Dp – доходность портфеля в целом;

Di – доходность i -й акции в портфеле;

di – доля i -й акции в портфеле;

n - количество акций в портфеле.

Мера риска портфеля – это вариация доходности (вариация нормы прибыли) или среднеквадратическое отклонение:

, (7)

, (8)

где ii -е возможное значение нормы прибыли ценной бумаги;

Pi – вероятность i -й возможной величины (значения) нормы прибыли;

m – ожидаемая норма прибыли (доходность).

Если имеются статистические данные о значении дохода ценной бумаги в прошлом, то риск портфеля можно определить по формуле

, (9)

где Rt – норма прибыли ценной бумаги в периоде t;

T – количество анализируемых периодов;

M – норма прибыли ценной бумаги на рынке в среднем.


Дата добавления: 2015-10-26; просмотров: 77 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Краткие теоретические сведения| Построение обобщенной оценки при обработке экспертами информации

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)