Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Разные условия для сигналов к покупке и продаже

Читайте также:
  1. II. Порядок и условия проведения конкурса
  2. II. Условия и порядок проведения фестиваля.
  3. II. Условия Конкурса
  4. II. Условия предоставления коммунальных услуг
  5. II.Условия предоставления услуг.
  6. III. Условия проведения конкурса.
  7. III. Условия труда

Базовые системы следования за трендом в типичном случае подразуме­вают одинаковые условия для генерации сигналов к покупке и прода­же (например, покупать при цене закрытая выше 20-дневного макси­мума, продавать при цене закрытия ниже 20-дневной низкой цены). Однако нет никакой причины делать такое предположение автомати­чески. Можно указать на то, что «бычий» и «медвежий» рынки ведут себя по-разному. Например, исследование широкого спектра графиков ис­торических цен могло бы показать, что падения цен с уровней относи­тельных максимумов происходят быстрее, чем рост цен после прохож­дения относительных минимумов**.

* Двухдневный диапазон цен используется как мера волатильности вместо од-

нодневного диапазона, поскольку последний может с легкостью привести к ис­кажению реальной волатильности рынка. Например, в день, когда цены с откры­тия изменились на максимально допустимую величину и торги были остановле­ны (limit day) диапазон цен будет равен нулю. Это противоречит тому факту, что остановка торгов возможна только в условиях огромной волатильности. Конеч­но, для определения волатильности могут использоваться и другие измерения.

* * Противоположное утверждение применимо к рынкам краткосрочных дол-

говых инструментов, которые котируются в ценах. Цены меняются в обратной зависимости от уровня процентной ставки. На рынках краткосрочных долго­вых инструментов именно процентная ставка, а не цена инструмента ведет себя аналогично ценам на стандартных рынках. Например, не существует верхнего предела для цены товара или процентной ставки, но нижняя граница для них обоих теоретически существует. В качестве другого примера можно вспомнить, что товарные рынки имеют тенденцию быть более волатильными при высоких ценах, в то время как рынки краткосрочных долговых инструментов более вр-латильны, когда высоки процентные ставки (цена инструмента низка). Ситуация для долгосрочных рынков (например, рынка облигаций) двусмысленна, посколь­ку, хотя процентные ставки не могут упасть ниже нуля, ценовая математика, ле­жащая в основе этих инструментов, приводит к ускоренному росту цен (при оди­наковых изменениях процентных ставок) по мере падения процентных ставок.


ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 639

Это наблюдение говорит о целесообразности использования более чувствительных условий для генерации сигналов к продаже, чем те, которые используются для генерации сигналов к покупке. Однако раз­работчику системы, использующему такой подход, не следует увлекаться чрезмерно точной подгонкой системы к историческим данным. Подроб­нее об этом рассказывается в гл. 20.

Построение «пирамиды»

Одна из характерных слабых черт простейших систем следования за трен­дом состоит в том, что они автоматически предполагают неизменный раз­мер позиции при всех обстоятельствах. Было бы очень желательно ввес­ти возможности увеличения размеров позиции в случае трендов большо­го масштаба, которые целиком определяют успех любой системы следо­вания за трендом. Один из разумных подходов к расширению начальной позиции в тренде большого масштаба заключается в том, чтобы ждать оп­ределенной ценовой коррекции и затем открывать дополнительную по­зицию при появлении признаков возобновления тренда. Подобный под­ход призван оптимизировать выбор момента для начала построения «пи­рамиды» и одновременно дать правила выхода, разумно ограничивающие потери, которые могут возникнуть при таком увеличении позиции. При­мер подхода такого типа был изложен в гл. 8. Другой пример возможной «пирамидальной» стратегии основан на следующих правилах.


Дата добавления: 2015-07-10; просмотров: 102 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Вычисление центрированной скользящей средней | СПЕКТР МОЩНОСТИ МЕСЯЧНЫХ ДАННЫХ (2000 ТОЧЕК) ПО ЦЕНАМ НА КУКУРУЗУ | С использованием отклонений от скользящей средней | РЕЗУЛЬТАТЫ СТАТИСТИЧЕСКОЙ ПРОВЕРКИ СПЕКТРАЛЬНЫХ ПИКОВ (ВЕРОЯТНОСТЬ ТОГО, ЧТО ЦИКЛ СЛУЧАЕН) | ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЦИКЛОВ В ТОРГОВЛЕ | Трендовые циклы и временные циклы | АВТОМАТИЧЕСКИХ ТОРГОВЫХ СИСТЕМ | Системы скользящей средней | ДЕКАБРЬ 1994, ХЛОПОК, ПЕРЕСЕКАЮЩИЕСЯ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ | НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА МЕДЬ |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Условия подтверждения| Выход из сделки

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.005 сек.)